Ежедневный Аналитический обзор рынка валюты от ПКФ

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар совершил очередной скачок роста против фунта и евро, йена также немного уступила американцу (в то же время рубль держится у своих слабых отметок и, в ожидании публикации “минуток” ФРС, не спешит сдавать позиции). EUR/USD зафиксировал падение в 84 пункта, GBP/USD снизился на, примерно, 85 пунктов. USD/JPY зафиксировала рост в 24 пункта, USD/RUR закрылся небольшим снижением в 9 копеек.


Новостной фон :


Китай опубликовал довольно позитивные данные по инфляции. Индекс потребительских цен страны зафиксировал рост к отметке в 2.7%, данная отметка является сильнейшей за последние 4 месяца. Статистика по ценам производителей не смогла дотянуть до прогноза в -2.5%, но все же зафиксировала улучшение ситуации и отметилась в июне на уровне в -2.7% (с предыдущих -2.9%).


S&P снизило рейтинг Италии сегодня до отметки BBB (с BBB+) зафиксировав негативный прогноз, что очередной раз должно надавить на ЕЦБ и правительства в скорости принятия единого органа банковского надзора со стороны ЕЦБ и реформирования со стороны правительств государств.


Асмуссен отметил в своих комментариях необходимость продолжения дальнейшего нахождения Великобритании в ЕС, сообщив, что страна будет иметь наибольшее влияние в Евросоюзе. Также Асмуссен сообщил, что еврозона будет двигателем в разно скоростном ЕС (данный комментарий является крайне интересным, так как страны-участницы зоны евро сами по себе являются разно-скоростными и, вдобавок, разномастными, что усложняет задачу их объединения под общим регулятором, вероятно, г-н Асмуссен учитывает размер общей экономики зоны евро и её потенциальную силу). Также Асмуссен отметил присоединение Латвии, что указывает на стабильность и привлекательность евро (с данным комментарием можно поспорить по многим параметрам : в зону евро страны зачастую вступают по правилу «наименьшего зла» и вряд ли текущую ситуацию в зоне евро можно назвать стабильной, и риски замедления скорости восстановления зоны евро остаются).


Асмуссен отметил не случайность того, что опасения в отношении «зомби-банков» в ЕС значительно выше, чем в США (в Штатах банки, несомненно, контролировать проще, так как разно сортность экономик зоны евро «ставит палки в колеса» более быстрому созданию органа банковского надзора). Также представитель ЕС говорил о том, что поддержка банков должна быть обдуманной, а принятие на половину готового органа банковского надзора неприемлемо (также была высказана идея наделения органа банковского надзора полными полномочиями). В целом, Асмуссен обрисовал общее положение дел и перспективы банковского сектора зоны евро и помог рынку стать чуть более определенным в отношении единого органа банковского надзора.
Мониторинг изменения объема розничных продаж со стороны BRC (British Retail Consortium) зафиксировал в июле замедление роста к тому же месяцу годом ранее к отметке в 1.4% (стоит отметить, что участники рынка ожидали роста на 1.9%, но достигнутая отметка не смогла порадовать инвесторов).


Статистика по ожидаемым ценам на жилье Великобритании, публикуемая RICS (Royal Institution of Chartered Surveyors), немного порадовала участников рынка. Баланс цен на жилье зафиксировал в июне отметку в 21%, что указывает на преобладание числа тех (среди опрошенных), кто предполагает рост цен на жилье в ближайшие полгода.


Майский объем промышленного производства страны зафиксировал нейтральную динамику, в годовом выражении показатель снизился на 2.3% (стоит отметить, что участники рынка ожидали роста в 0.3% на фоне негативной динамики в марте и апреле текущего года, но показатель не поспешил порадовать даже небольшим позитивом). Объем производства в перерабатывающей промышленности зафиксировал снижение в 0.8% в мае (в месячном выражении), в то время как участники рынка ожидали роста в 0.5%.


Сальдо баланса видимой торговли Великобритании зафиксировало в мае отметку в -8491 млн. фунтов стерлингов, ожидания располагались вблизи отметки в 8485 млн. фунтов стерлингов. Стоит отметить, что в мае предыдущего года показатель фиксировал отметку в 8.1 млрд. фунтов. Если смотреть на сальдо без учета торговых отношений со странами ЕС, то становится заметно влияние цен на сырье. Показатель зафиксировал отметку в -4.09 млрд. фунтов в мае, прогноз находился вблизи -3.48 млрд. фунтов.


Комментарии Лагард, сделанные в понедельник, в отношении ухудшения перспектив роста мировой экономики сегодня подтвердились. МВФ снизил прогноз по росту мировой экономики в текущем году до уровня в 3.1%, предыдущий прогноз, соглашенный в апреле, фиксировался на отметке в 3.3%. Стоит напомнить, что вчера Кристин отмечала тот факт, что зона евро еще далека от решения своих проблем, но направление выбрано верное, вероятно, Международный Валютный Фонд, учитывая проблемы зоны евро, Великобритании, Австралии и Китая, решил припасти более высокие прогнозы на 2014 год.


Основные события грядущей сессии :


Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных по изменению объёма промышленного производства Италии и Франции, а также ФРС порадует публикацией “минуток” последнего заседания. Вдобавок, состоится размещение 10-ти летних бумаг США.


Китай уже отчитался по внешней торговле, участники рынка ожидали более позитивной динамики, но зафиксированная отметка в 27.1 млрд. юаней в июне, всё же, является сильнейшей за последние 5-ть месяцев (в то же время не стоит обходить стороной тот факт, что по сути, участие Китая в мировой торговле снизилось, а столь позитивные данные обязаны более сильному снижению экспорта, нежели чем импорта).


Япония опубликовала индекс потребительской уверенности в стране, который зафиксировал крайне негативное значение и заставил пару USD/JPY заметно снизиться. Показатель зафиксировался вблизи отметки в 44.3 пункта (с предыдущих 45.7 пункта, при прогнозе в 47.2 пункта).


Ожидаемое движение на графиках пар :
EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.28 и возобновить нисходящее движение (рынок сегодня будет следить за протоколом ФРС, который, должен подтвердить идею приближающегося ужесточения политики Штатов).


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.49, снижение остаётся основной идеей по паре.
USD/JPY, вероятно, продолжит оставаться выше отметки в 100 йену за доллар и постепенно “тронет” более высокие отметки.


USD/RUR, вероятно, постарается вернуться к отметкам выше 33 и продолжить движение к более высоким уровням.


Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

 

[FCBFX]

Доллар вчера отбил немного позиции по отношению к евро и рублю, в то же время фунт и йена зафиксировали небольшой рост к доллару. Вероятно, сегодня продолжится отбитие позиций со стороны доллара (вчерашняя статистика с рынка труда Штатов и комментарии и решений BOJ заставили рынок приостановиться в своей коррекции).

Новостной фон :

Банк Японии сегодня не стал изменять монетарную политику (предпосылок и не было). Ставка осталась на прежнем уровне в <0.10% (данный уровень продолжает оставаться довольно статичным уже долгое время). Целевой объём денежной базы регулятора на 2014 год продолжил удерживаться на уровне в 270 триллионов йен. Регулятор Японии продолжает указывать на тот факт, что неопределенность вокруг роста экономики Японии остаётся, однако, ожидания по инфляции довольно позитивные и стабильны (в 2013 году ожидается инфляция в 0.6%, в 2014 году инфляцию ждут на уровни 1.3%, к 2015-2016 годам ожидается отметка в 1.9%). Ничего глобального регулятор предпринимать не стал и, пожалуй, при и так насыщенном событиями рынке, данный шаг является самым верным.

Немного успела попугать рынок Греция. Старая проблема с безработицей продолжает давить на экономику страны (показатель уровня безработного населения успел вновь обновить максимум на последней публикации и дойти до отметки в 26.9% в апреле).

Данные по первичным обращениям за пособием по безработице в США зафиксировали негативную динамику в первую неделю июня, что подбавило негатива отдаленной идеи ужесточения политики США, которая, кстати говоря, во много опирается именно на данные по безработице. Число первичных заявок на получение пособия по безработице в США зафиксировало на первую неделю июня рост в 360 тысяч (данная отметка является максимальной за последние 8-мь недель и действительно сильно давит на доллар, который, может еще немного уступить коррекции против него рисковых валют).

Основные события грядущей сессии :

Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных по объёму промышленного производства зоны евро, после чего США порадует статистикой по ценам производителей и потребительской уверенности.

Стоит отметить, что сегодня утром S&P опубликовало рейтинг Германии на отметке в AAA/A-1+ (прогноз стабильный), сообщив, что у страны есть силы для того, чтобы справится с экономическими потрясениями (стоит отметить, что агентство не “ломает” авторитет Германии, на которую равняются остальные страны зоны евро и это, пожалуй, верный шаг).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.305 и подкорректируется сегодня.

GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.515, снижение остаётся основной идеей по паре.

USD/JPY, вероятно, продолжит оставаться выше отметки в 99 йен за доллар и постепенно восстановит позиции.

USD/RUR, вероятно, постарается вернуться к отметкам выше 32.50 и продолжить движение к более высоким уровням.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

 

[FCBFX]

ОБЗОР РЫНКА ВАЛЮТЫ


В прошедшую пятницу доллар вновь подкорректировался после падения к рисковым валютам (небольшое разочарование индексом потребительской уверенности немного подкосило рост доллара, также факт закрытия недели повлиял на открытые позиции). EUR/USD зафиксировал падение на, порядка, 20 пунктов, GBP/USD потерял около 70 пунктов. USD/JPY профитнула на 50 пунктов, а USD/RUR зафиксировал восходящее движение в 15 копеек.


Новостной фон :


Объём золотовалютных резервов Китая продолжил восходить во втором квартале текущего года. На круглой отметке зафиксировался объём золотовалютных резервов Китая, был зафиксирован уровень в 3500 млрд. долларов. Стоит отметить, что движения данного показателя сильно коррелируют со скорость роста экономики страны и могут поддержать рисковые валюты. Однако, не стоит забывать о том, что динамика показателей промышленного сектора (и ВВП) страны указывает на затухание “Китайского чуда” и, вероятно, в скором времени негатив в Китае станет заметным и привлечет много внимания участников рынка.


Японская статистика из промышленного сектора страны смогла выйти довольно позитивной в мае. Несмотря на то, что объём промышленного производства страны вырос на 1.9% (в месячном выражении), немного не догнав 2%-ые ожидания, коэффициент загрузки производственных мощностей страны зафиксировал рост в 2.3% (данный месяц является вторым месяцем роста подряд и, при этом, совокупный рост за два месяца внушает доверие).


ЕЦБ вновь объявил участникам данные по ожидаемым погашениям 3-х летних кредитов, которые банки зоны евро получили в рамках LTRO. Инвесторы не смогли порадовать ускорению темпов возврата кредитов после того, как на протяжении двух предыдущих недель показатель фиксировался вблизи отметки в 2 млрд. евро (стоит отметить, что во вторую неделю участники рынка видели движение в 1.215 млрд., что явно говорит о том, что банки не уверенны в текущем положении дел и, соответственно, удачном будущем, так как не спешат расставаться с заёмными средствами побыстрее).


S&P опубликовало рейтинг Германии на отметке в AAA/A-1+ (прогноз стабильный), сообщив, что у страны есть силы для того, чтобы справится с экономическими потрясениями (стоит отметить, что агентство не “ломает” авторитет Германии, на которую равняются остальные страны зоны евро и это, пожалуй, верный шаг).


Данные по изменению объёма промышленного производства зоны евро в мае не смогли порадовать участников рынка в пятницу. Показатель зафиксировал снижение в 0.3% (в месячном выражении), стоит отметить, что более ранние данные по промышленности в еврозоне уже огорчали участников рынка и ничего хорошего инвесторы не ожидали, однако усугубление замедления роста в валютном союзе, которое дошло до отрицательных значений (причем выше негативных ожиданий в -0.2%) явно надавило на европейца.


Констансиу сообщил рынку о том, что, вероятно, смягчение в зоне евро продлится даже дольше чем в США. Стоит отметить, что недавно Бернанке сообщил, что ужесточение политики не видится ему в обозримом будущем и рынок решил подкорректировать рост (который, как обычно, начала набирать обороты при первых же намеках на приближение ужесточения политики) доллара, однако, идея ужесточения остаётся и, по всей видимости, риску придется продолжит уступать доллару.


Меркель решила сегодня выступить с речью (стоит напомнить, что S&P уже сообщал о том, что рейтинг Германии расположен на отметке AAA/A-1+, а прогноз по нему “стабильный”). В своей речи канцлер Германии отметила, что зона евро движется по верному пути (важно отметить, что тот период, который данный валютный союз движется к решению проблем уже указывает на то, что конец должен быть близко, а решение по основным негативным вопросам, методом проб и ошибок, вполне может быть найдено (например, банковский союз, который не даст “деньгам отправляться в некуда и без цели”) уже очень скоро). В Греции, по словам Меркель, сейчас трудные времена, в то же время, канцлер решила вновь призвать к сокращению зарплат в государственном секторе страны.


Статистика по инфляции из США немного порадовала участников рынка, однако, на фоне того, что Бернанке не видит ужесточения политики в ближайшей перспективе, статистика не была восприняты с таким же энтузиазмом. Данные по ценам производителей зафиксировали рост в 0.8% (глобально, данный позитив может вылиться в более скорое ужесточение политики), стоит отметить, что ожидался рост в 0.5% (после того как в марте и апреле показатель фиксировал снижение участники рынка не верят в возвращение к негативной динамике в столь скором времени).


Индекс доверия потребителей (опубликованный институтом Мичигана) не смог порадовать участник рынка позитивом (вероятно, данный опережающий индикатор учел в себе бездействие ФРС и решил продолжить коррекцию). Стоит отметить, что показатель корректируется второй месяц подряд после достижения отметки в 84.5 пункта для мая (на данный момент показатель потерял 0.6 пункта и зафиксировался на отметке в 83.9 пункта, что указывает на небольшой спад, но, всё же, довольно высокий уровень доверия населения к настоящему и будущему экономики страны).



Основные события грядущей сессии :



Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных по изменению объёма розничной торговли в США, а также публикацию производственного индекса Empire и размещение облигаций Франции.


Стоит отметить, что сегодня утром Китай отчитался по росту ВВП страны во втором квартале текущего года и подтвердил факт постепенного испарения “Китайского чуда”, скорость восстановления роста ВВП во втором квартале не смогла порадовать участников рынка (реальный ВВП вырос на 1.7% в квартальном выражении, ожидания располагались вблизи 1.8%).


Статистика по промышленности Китая также не смогла порадовать инвесторов, показатель зафиксировал рост в 8.9% (на годе), ожидания располагались на ранее достигнутой отметке в 9.1%.



Ожидаемое движение на графиках пар :



EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.305 и подкорректируется сегодня.
GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.51, снижение остаётся основной идеей по паре.
USD/JPY, вероятно, продолжит оставаться выше отметки в 99 йен за доллар и постепенно восстановит позиции (к 99.50 и выше).
USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.50 и продолжить движение к более высоким уровням.




----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

 

[FCBFX]

На вчерашней сессии риск отбил все потери дня благодаря не лучшей статистике по продажам в розничном секторе Штатов и последовавшему снижению прогнозу по росту ВВП во втором квартале со стороны Goldman Sachs.


Новостной фон :


Китайские данные по ВВП не смогли порадовать участников рынка, как уже говорилось ранее – “Китайское чудо иссякает и постепенно упирается в стену, вероятно, рост станет слабым уже в текущем - начале следующего годах”. Объём реального ВВП страны во втором квартале текущего года зафиксировал рост в 1.7% (на квартале), ожидания располагались вблизи 1.8% (стоит отметить, что именно с постепенного замедления роста начинается переход к нейтральному движении экономики и, практически, остановке её роста). Если смотреть на изменение объёма ВВП страны в расчете от начала года, то видно замедление роста до отметки в 7.6% (стоит отметить, что в первом квартале 2010 года рост по данному показателю составлял 12%).


Данные по промышленному производству Китая не смогли порадовать участников рынка (также как и статистика по ВВП страны). Важно отметить, что данная развивающаяся страна зачастую задаёт тон сессии и, тот факт, что её экономика продолжает замедляться, даёт повод для более сильной коррекции рисковых валют к доллару. Объём промышленного производства страны (г/г) замедлился в росте к отметке в 8.9% (стоит отметить, что участники рынка ожидали небольшой коррекции к отметке в 9.1% после достижения 9.3% в апреле и коррекции к 9.2% в мае, но, столь сильного замедления рынок не ждал).


Индекс цен на жильё в Великобритании (по расчету крупнейшего интернет-портала недвижимости в стране – Rightmove) продемонстрировал не лучшую динамику в июле. Рост индекса цен на жильё в стране зафиксировался в июле на отметке в 0.3% (в месячном выражении), данный рост является слабейшим за последние 6-ть месяцев и указывает на то, что показатель скоро упрется в стену в своем росте и, возможно, BOE придется начать действовать). Важно напомнить, что данный индикатор является особенно интересным рынку, так как он опережающий (несмотря на то, что выходит новость в не очень “бурное” время).


Под конец вчерашней сессии Fitch снизило рейтинг EFSF с AAA до AA+ (стоит отметить, что данное снижение является ослаблением доверия к платанам ЕЦБ и, вероятно, “мир” продолжает ждать принятия органа банковского надзора).


Данные по розничной торговле в США, которых участники рынка ждали с нетерпением, не смогли порадовать инвесторов. Объём розничной торговле в США зафиксировал рост в 0.4% в июне (в месячном выражении), стоит отметить, что прогнозировался рост в 0.7%-0.8% (в прошлом месяце показатель вырос на 0.6%). Дополнительным разочарованием стал тот факт, что объём розничной торговли в США (без учета продаж автомобилей) остался на месте, что оказывает давление на перспективы роста экономики Штатов и более скорого ужесточения политики.


Объём запасов на коммерческих складах в США зафиксировал снижение в 0.1% в мае (данный позитив указывает на то, что больше товаров идет “на полки” нежели, чем остаётся в резерве, однако, данная ситуация двояка, так как рост объёма запасов может говорить и о том, что подготовки к каким-либо распродажам нет).


Goldman Sachs поспешил снизить прогноз по росту ВВП США для второго квартала до отметки в 1.3% (с предыдущих 1.6%) после того, как статистика по розничной торговле Штатов не смогла порадовать рынок.


Основные события грядущей сессии :


Внимание сегодня обратить стоит на публикацию данных из Италии по внешней торговле и долгам правительства, позже Великобритания опубликует данные по потребительским и закупочным ценам. В середине дня Германия порадует публикацией индексов ZEW, а также зона евро отчитается по инфляции и внешней торговле. Ближе к вечеру Штаты опубликуют статистику по потребительским ценам, покупкам долгосрочных бумаг страны со стороны иностранных инвесторов, а также уровню загрузки производственного сектора страны.


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.31 и подкорректируется сегодня.


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.515, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, продолжит оставаться выше отметки в 99.50 йен за доллар и постепенно восстановит позиции.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.50 и продолжить движение к более высоким уровням.


Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

 

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар еще подрастерял позиций, однако, ощущается приближение разворота (если конечно США не преподнесут очередного сюрприза, по типу негативной речи Бернанке и данных по розничной торговле ранее). EUR/USD пока не может окончательно преодолеть 1.3150, GBP/USD торгуется недалеко от 1.51, USD/JPY не спешит падать под отметку 99, а USD/RUR пытается остаться выше 32.32.


Новостной фон :


Общий долг Итальянского правительства в мае зафиксировался на отметке в 2074.4 млрд. (стоит отметить, что месяцем ранее показатель фиксировался вблизи отметки в 2041.3 млрд. евро). Заметный скачок роста долговой нагрузки страны отражает проблемы с платежеспособностью, показатель растет практически непрерывно (еще в мае прошлого года объём долга фиксировался на отметке в 1.974.7 млрд. евро).


Индекс потребительских цен Великобритании зафиксировал в июне снижение на 0.2% (стоит отметить, что участники рынка ожидали снижения лишь на 0.1%). На годе показатель фиксируется вблизи 2.9% (данная отметка является сильнейшей с апреля 2012 года, но, вряд ли рынок будет учитывать данный нюанс).


Индексы, публикуемые ZEW, для экономики Германии не смогли порадовать участников рынка. Несмотря на то, что индикатор текущей ситуации продемонстрировал довольно позитивную динамику и зафиксировался вблизи отметки в 10.6 пункта (данный индикатор указывает на экономические настроения в текущий момент), настроения в деловой среде не смогли порадовать улучшением. Индикатор настроений в деловой среде страны зафиксировали отметку в 36.3 пункта в июле, показатель не смог зафиксировать более высоких отметок, как ожидали инвесторы, и откатился с июньских 38.5 пунктов.


Индикатор состояния деловой среды зоны евро (публикуемый ZEW), в отличие от того же индекса для Германии, смог зафиксировать положительное движение. Индекс настроений в деловой среде еврозоны зафиксировал в июле отметку в 32.8 пункта (при ожиданиях в 31.8 пункта и предыдущем значении в 30.6 пункта).


Статистика по инфляции в зоне евро “напугала” участников рынка. Индекс потребительских цен зафиксировал рост в 0.1% в зоне евро в июне, стоит отметить, что прогноз располагался вблизи того же уровня, как и предыдущее значение по показателю. Основной индекс потребительских цен продолжает оставаться вблизи отметки в 1.2% (на годе). Дополнительным негативом для европейца послужила статистика по внешней торговле страны, сальдо дошло до отметки в 14.6 млрд. евро (важно отметить, что участники рынка ждали коррекции к отметке в 15.8 млрд. евро после снижения на 2.9 млрд. евро к отметке в 15.2 млрд. евро месяцем ранее).


В отличие от европейских данных, статистика по инфляции в США порадовала участников рынка. Индекс потребительских цен страны зафиксировал рост в 0.5% на месяце (прогноз находился вблизи 0.3%, а предыдущее значение фиксировало лишь 0.1% роста). Данный рост помогает восстановиться после слабых данных в апреле и мае текущего года. Если смотреть на движение показателя, не учитывающего цены на волатильные продукты питания и энергоносители, то, можно сделать вывод, что “пассивная” часть потребительских цен продолжает медленный рост (зафиксированный в июне рост составил 0.2% на месяце).


Чистый объём покупок американских долгосрочных ценных бумаг зафиксировал в мае довольно негативную динамику, показатель отметился вблизи -27.2 млрд. (стоит напомнить, что данное значение очищено на сумму покупок ценных бумаг со стороны американцев).


Коэффициент загрузки производственных мощностей в Штатах зафиксировался на отметке в 77.8% в июне (как и ожидалось), тем самым показатель фиксирует сильнейшее значение за последние 3 месяца. Стоит отметить, что данная отметка является сильной, а превышение уровня в 80% стало бы угрозой для инфляции. Объём промышленного производства в Штатах довольно уверенно вырос в июне после того, как месяцем ранее продемонстрировал нейтральное движение (стоит отметить, что в апреле снижение составило 0.4% и, вероятно, текущий рост является некой коррекцией к тому падению).


Основные события грядущей сессии :


Внимание сегодня обратить стоит на публикацию данных из Великобритании по безработице, а также публикацию протокола последнего заседания MPC (комитет по монетарной политике вновь объявит результаты голосования по процентной ставке и планируемому объёму покупки активов). США сегодня порадуют заметным блоком интересных данных по строительству, а также выступлением Бена Бернанке (ближе к ночи будет опубликован обзор по регионам “Бежевая книга”). Дополнительной новостью станет размещение 10-ти летних бондов Германии, динамика которых, вероятно, будет схожа с негативной динамикой доходности облигаций других стран зоны евро.


Сегодня утром инвесторы смогли ознакомиться с протоколами последнего заседания Банка Японии, которые, несли довольно позитивный характер. ИПЦ, по ожиданиям участников рынка будет расти, а также было отмечено, что японский рынок, пожалуй, вновь обрел стабильность (рост экономики Японии становится всё более явным и уверенным).


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.315 и подкорректируется сегодня.


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.51, снижение остаётся основной идеей по паре.

USD/JPY, вероятно, продолжит оставаться выше отметки в 99 йен за доллар и постепенно восстановит позиции.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.50 и продолжить движение к более высоким уровням.


Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

 

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар немного восстановился к большинству валют, исключение составил фунт, который получил сильную поддержку со стороны статистических данных по безработице в стране (также рубль не дал доллар вырасти, но и заметного снижения пара не смогла продемонстрировать). EUR/USD закрылся снижением в 30 пунктов, GBP/USD зафиксировал рост в 80 пунктов, USD/JPY вернулась к отметкам выше 99.50, USD/RUR потерял еще 15 копеек.


Новостной фон :


Вчерашним утром инвесторы смогли ознакомиться с протоколами последнего заседания Банка Японии, которые, несли довольно позитивный характер. ИПЦ, по ожиданиям участников рынка будет расти, а также было отмечено, что японский рынок, пожалуй, вновь обрел стабильность (рост экономики Японии становится всё более явным и уверенным). В своих комментариях члены совета БЯ говорили о замедлении темпов роста в Китае (в том числе и промышленного сектора) и текущих ожиданиях в отношении ужесточения политики в США.


Статистика с рынка труда Великобритании вызвала действительно значительный рост фунта по отношению к доллару. Число заявлений на получение пособия по безработице со стороны британцев зафиксировало в июне снижение в 21.2 тысячи (стоит отметить, что участники рынка ожидали движения в -7.5 тысяч, после того, как месяцем ранее уже был зафиксирован не малый позитив в -16.2 тысячи). Стоит отметить, что, несмотря на факт продолжения снижения заявок на получение пособия по безработице уже 8-ой месяц подряд, показатель всё ещё умудряется удивить инвесторов и фиксировать сильнейшее снижение за последние годы.


Уровень заявлений безработных на трудоустройство просел до 4.4% (наисильнейшая отметка за последние годы), стоит отметить, что инвесторы ожидали нейтрального движения показателя вблизи уровня в 4.5%. Уровень безработицы в стране, однако, остался на прежней отметке в 7.8%, что не много умерило позитивные ожидания участников рынка в отношении будущего британской валюты.


Банк Англии продемонстрировал уверенность в принимаемых решениях, что заставило инвесторов отнестись более серьезно к позитиву из сектора труда страны, опубликованному чуть ранее. Решение о сохранении процентной ставки на прежнем уровне было принято единогласно, а решение по объёму покупки активов облигаций было принято, также, единогласно. Дальнейшее стимулирование потребуется, в августе будут обсуждены новые пути стимулирования, помимо QE. Данная уверенность и возможность нахождения менее болезненного способа стимулирования оказала поддержку фунту.


Данные по изменению объёма строительства зоны евро продолжают указывать на постепенное замедление активности в строительном секторе валютного союза. Объём строительства в мае в еврозоне упал на 0.3% на месяце (месяцем ранее показатель рос на 1.0%). Стоит отметить, что годовое изменение показателя зафиксировалось вблизи отметки в 5.1%.


Немецкие облигация поддались общей тенденции и продемонстрировали рост доходности по ним. На июльском размещение 10-ти летние бонды Германии зафиксировали рост доходности к отметке в 1.57% (несмотря на то, что месяцем ранее был зафиксирован заметный рост с отметки в 1.41% до уровня в 1.55%).


Статистика с рынка недвижимости США зафиксировала негативную динамику. Объём выданных в июне разрешений на строительство зафиксировался вблизи отметки в 911 тысяч (показатель просел с 985 тысяч, при этом ожидания располагались вблизи 1000 тысяч). Число закладок новых домов зафиксировало снижение к отметке в 836 тысяч (стоит отметить, что месяцем ранее показатель фиксировался вблизи отметки в 928 тысяч, а позитивный прогноз располагался вблизи 960 тысяч).


После того, как инвесторы умерил свои агрессивные ожидания, Бернанке заметил, что позиция ФРС начинает быть всё более понятной рынку (вероятно, Бен имеет ввиду, что без скачка позитива в статистике, заглушать, с трудом полученные отметки, ужесточением политики было бы рискованно). Опять же глава ФРС говорил о недостатках фискальной политики страны, сообщив, что она слишком сфокусирована на краткосрочную перспективу и не спешит рассмотреть более глобальные движения. Бернанке также отметил, что не только ФРС отвечает за безработицу, но и, например, организации, которые проводят программы обучения будущих работников и так далее.


В основном, в своей речи глава ФРС сообщал о готовности принимать решения и наличии инструментов воздействия на те, или иные возможные последствия смягчения (в том числе и разнообразных пузырей и так далее). Бежевая книга зафиксировало улучшение (экономический рост) во всех 12-ти регионах США.


Основные события грядущей сессии :


Внимание сегодня обратить стоит на публикацию данных из зоны евро по движению капитала и товаров (и услуг), а также данные из Испании по проблемным кредитам и доходности государственных ценных бумаг. Великобритания порадует данными по розничной торговле, а США вновь опубликует еженедельную статистику по безработице, а также производственный индекс округа Филадельфия. Ближе к вечеру инвесторы вновь будут слушать Бернанке.


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.31 и подкорректируется сегодня.


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.515, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, продолжит оставаться выше отметки в 99.50 йен за доллар и постепенно восстановит позиции.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.20 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.




Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

 

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар еще немного восстановился к рисковым валютам на фоне позитива с рынка труда и более конкретизированной политики Бернанке (исключение составил фунт). EUR/USD закрылся снижением в 7 пунктов, GBP/USD закрылся ростом в 12 пунктов, USD/JPY выросла на, почти, 100 пунктов, USD/RUR закрылся ростом в 16 копеек.


Новостной фон :


На годе показатель фиксирует рост в 6.8% (стоит отметить, что в предыдущем месяце показатель фиксировал рост в 6.0%), стоит отметить, что рост является непрерывным с июля 2012 года. Данный индекс отражает годовое изменение уровня цен на дома в 70 крупнейших городах Китая. Важно отметить, что рост данного показателя является положительным моментом, так как сигнализирует о том, что у регулятора страны будет имеется пространство для ужесточения политики в будущем.


Асмуссен четко видит проблему недоверия к банковской системе еврозоны (по сути, и от стран сложно ожидать чего-то позитивного при том, что помощь банкам не может быть проконтролирована в дальнейшем и, зачастую, используется “не верно”). Представитель ЕЦБ отметил, что евро сильная и стабильная валюта (стабильность довольно сомнительна, так как разносортность экономик внутри валютного союза указывает на обратное).


Лагард отметила, что зону евро ждет светлое будущее (после того, как негативно отнеслась к более близким перспективам восстановления валютного союза), а министр финансов Германии сообщил, что худшая часть кризиса зоны евро уже позади (данные высказывания были слышны и ранее и рынок в них уже не верит).


Сальдо расчетного счета платежного баланса зоны евро зафиксировалось в мае на отметке в 19.6 млрд. (стоит отметить, что данный показатель является крайне важным, так как учитывает не только движение товаров и услуг, но также отток и приток капитала). Майская отметка является слабейшей за последние 3 месяца и оказывает дополнительное давление на валюту.


Процент проблемных кредитов в банках Испании зафиксировался в мае на отметке в 11.2% (стоит отметить, что данная отметка является слабейшей с декабря 2012 года и указывает на пассивный продолжающийся рост числа проблемных кредитов после того, как в ноябре предыдущего года их число заметно упало к отметке в 10.44%).


Статистика по розничной торговле Великобритании продемонстрировала сегодня довольно нейтральную динамику. Объём оборота розничной торговли Великобритании зафиксировал в июне рост в 0.2% на месяце (как ожидалось), на годе показатель растёт на 2.2%. Если смотреть на показатель, не учитывающий волатильное топливо, то и тут заметен ожидаемый рост в 0.2% на месяце.


Число первичных заявок на получение пособия по безработице зафиксировалось на второй неделе июля на отметке в 334 тысячи (данная отметка является сильнейшей за последние 10-ть недель и указывает на действительно заметную коррекцию их числа по сравнению с негативной отметкой в 360 тысяч неделей ранее).


Производственный индекс Филадельфии зафиксировал в июле действительно сильную отметку за последние годы и закрепился вблизи 19.8 пункта.


Бернанке вчера привнес конкретики на рынок по вопросу ужесточения политики, сообщив, что есть 3 основных причины для данного действия, в числе этих причин и очевидное ускорение развития экономики. В своей речи Бен говорил о социальных факторах, подрывающих текущее положение дел в экономике, а именно о : неравенстве разделения богатства и проблеме трудоустройства и кредитов студентов.


Основные события грядущей сессии :


Внимание сегодня обратить стоит на публикацию данных из Германии по производственным ценам и Великобритании по государственным заимствованиям, в течение дня пройдет встреча Большой двадцатки.


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.315 и подкорректируется сегодня.


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.52, снижение остаётся основной идеей по паре.

USD/JPY, вероятно, продолжит оставаться выше отметки в 100 йен за доллар и постепенно восстановит позиции.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.20 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.


----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

 

[FCBFX]

На пятничной сессии доллар растерял заметную часть позиций, инвесторы продолжают ожидать намеков на ужесточения политики в США (со стороны статистики, или же комментариев Бернанке).


Новостной фон :


Индекс активности во всех отраслях экономики Японии зафиксировал довольно позитивную динамику в мае. Несмотря на то, что ожидаемого 1.3% процентного роста рынок не получил, инвесторы всё же остались довольны, показатель смог зафиксировать рост в 1.1% (в предыдущие месяцы показатель никак не мог выстрели позитивом, несмотря на воздействие политики регулятора, однако, май всё же смог стать месяцем сильнейшего восстановления бизнес сектора страны.


Индексы опережающих и совпадающих индикаторов Японии говорят о продолжающемся, по сей день, восстановлении экономики страны. Индекс опережающих индикаторов зафиксировался в мае на отметке в 110.7 пункта (с предыдущих 110.5 пункта), стоит отметить, что данная отметка является сильнейшей за последние годы, а рост показателя непрерывен с ноября 2012 года.


Индекс совпадающих индикаторов зафиксировал в мае отметку в 106 пунктов, показатель продолжает восходить ко всё более значимым отметкам (данное значения является сильнейшим за год), рост непрерывен на протяжении уже 6-ти месяцев.


Динамика объёма заимствования государственного сектора Великобритании не смогла порадовать участников рынка. Чистый объём государственных заёмных средств зафиксировался в июне на отметке в 10.2 млрд. GBP (стоит отметить, что инвесторы ожидали фиксации вблизи 9.4 млрд.), дополнительным негативном стала коррекция предыдущего значения с прежнего уровня в 10.5 млрд. GBP до новой отметки в 12.8 млрд. В то же время потребность в заимствованиях зафиксировала довольно нейтральную динамику, уточненное значение по показателю за май было снижено с 3.1 млрд. GBP до 3.0 млрд. GBP, в то время как в июне показатель зафиксировал отметку в 3.1 млрд. GBP.


Производственные цены в Германии зафиксировали в июне довольно позитивную динамику, немного ослабив волнение, связанное с ослаблением инфляции в сильнейшей экономике валютного союза. Индекс производственных цен Германии зафиксировал в июне нейтральную динамику, стоит отметить, что показатель (после скачка в январе) двигался негативно и от месяца к месяцу демонстрировал всё более глубокое аккумулированное снижение, но, наконец, показатель смог остановится в своем падении, что может дать участникам рынка повод для большей уверенности в том, что в ближайшие месяцы вновь можно будет увидеть рост (в идеале необходимо спокойный и постепенный рост, а не очередной скачок).


Промышленный сектор Италии, судя по последним статистическим данным, чувствует себя уверенно и демонстрирует признаки улучшения ситуации. Объём заказов в промышленном секторе страны вырос в мае невероятными темпами, показатель смог продемонстрировать “плюс” в 3.2% (на месяце), важно отметить, что инвесторы не видели таких скачков с марта 2011 года.


Объём продаж в промышленном секторе страны зафиксировал в мае довольно нейтральную динамику (что говорит об отсутствии заметной коррекции после роста в 0.6%, которого участники рынка так долго не видели, месяцем ранее), показатель вырос на 0.1% (в месячном выражении).


Рынок недвижимости Испании “говорит” о том, что радовать за страну пока ещё рано (то же касается и зоны евро, которая, вряд ли сможет восстановиться, если банки, получающие помощь, не будут ей распоряжаться верно, соответственно, орган банковского надзора может стать неким гарантом лучшего применения помощи, если конечно его авторитет не будет подкошен). Индекс цен на жильё в стране зафиксировал во 2-м квартале текущего года снижение в 2.4% (на квартале), тем самым на годе данные фиксируются вблизи -7.6% (стоит отметить, что рынок жилья является первопричиной резкого спада экономики, сильных проблем в банковском секторе и высокого уровня безработицы в стране).


Данные по возвратам кредитов по LTRO (Long-Term Refinancing Operation) со стороны банок зоны евро смогли, наконец, продемонстрировать относительно позитивную динамику (показатель зафиксировался вблизи отметки в 2.383 млрд. EUR). Была зафиксирована сильнейшая отметка последних 4-х недель, однако, движение всё ещё остаётся неуверенным и указывает на то, что банки не спешат возвращаться к использованию собственных денежных средств. Стоит отметить, что сегодня также Меркель сообщила о том, что вновь “прощать долги” Греции никто не собирается (доверие к зоне евро важнее неспособности Греции решать свои проблемы даже при наличии денежной поддержки).


Агентство Moody’s поспешило изменить прогноз по рейтингу США на “стабильный” (прежде прогноз был “негативный”). Вероятно, вызвана такая реакция была тем, что Бернанке довольно четко описал рынку (и стране) проблемы, на которые повлиять монетарная политика не может и сообщил, что вероятность ужесточения политики уже в сентябре возможна (конечно же, Бен сказал, что автоматических действий не будет, но, тем не менее, данная конкретика помогла инвесторам). Также глава ФРС сообщил, что есть несколько ожиданий, которые могут вызвать ужесточение политик (в том числе и более заметное восстановление экономики страны).


Основные события грядущей сессии :


Внимание сегодня обратить стоит на публикацию данных из США по продажам на вторичном рынке жилья (также будет опубликован индекс экономической активности округа Чикаго).


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.315 и подкорректируется сегодня.


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.53, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 100 йен за доллар и немного подрастет.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.20 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.


Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

 

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар вновь растерял позиций при давлении негативной статистики (показатели корректируются и, возможно, что во втором квартале текущего года экономика США не сможет продемонстрировать заметного улучшения, которое, ожидалось ранее).


Новостной фон :


Из отчета S&P можно подчеркнуть, что идея ослабления экономики Китая (а именно постепенного изсякания “Китайского чуда”) продолжает и, вероятно, продолжит давить на рисковые валюты в игре против доллара. Потенциальный переход Китая к зависимой от рынка процентной ставке может снизить прибыльность более мелких банков (действительно, данный негатив может оказать сильное влияния на, подверженные изменению и зависящие от процентной ставки). Для экономического роста в краткосрочной перспективе также имеются риски из-за возможного изменения процентной ставки (любое движение процентной ставки является негативным фактором для экономики, так как меняет “правила игры”).


Абэномика продолжает оставаться сильным негативом для йены и оказывает давление на неё. На выборах в верхнюю палату партия Абэ получила большинство (вместе со своим младшим партнером по коалиции). Впервые за пять лет партия Абэ держит обе палаты под контролем.


Абэ дал конкретную опору для дальнейшего использования мер “абэномики”, как пути восстановления экономики страны. В своей речи, господин Абэ отметил, что данные по ВВП и безработице в Японии указывают на то, что экономическая политика в стране улучшает ситуацию в реальной экономике (стоит надеяться, что инвесторы в ближайшее время вновь начнут “смотреть вверх” по USD/JPY на фоне продолжения стимулирования экономики Японии и борьбы с дефляцией в стране). Также Абэ отметил, что он хочет реализовать решительные меры в сфере налогообложения для стимулирования капиталовложений (шаги, которые сейчас предпринимает Абэ, явно ведут к оживлению экономики страны), также премьер-министр Японии вновь обратил внимание на то, что он будет и дальше искоренять дефляцию.


Германия разместила 12-ти месячные облигации Bubill, стоит отметить, что инвесторы уже заметили недавнее улучшение статистике по инфляции в стране и, вдобавок, господин Вайдман (глава Bundesbank-а) отметил, что ожидает во втором квартале текущего года заметного роста экономики страны. Годовые бумаги Bubill зафиксировали доходность в 0.0513% (с предыдущих 0.1229%, к которым показатель “выстрелил” месяцем ранее). Стоит отметить, что, несмотря на заметное снижение доходности по бумагам, тот факт, что участники рынка не видят фиксации нейтральной доходности говорит о неполном доверии к будущему экономики страны и ожидании подтверждения позитивных ожиданий Бундеса.


Отношение объёма государственного долга стран зоны евро к их ВВП зафиксировалось в первом квартале текущего года вблизи отметки в 92.2% (данный уровень является слабейшим и указывает на продолжение восхождения показателя на фоне того, что, глобально, экономики валютного союза продолжают всё больше одалживать и не в состоянии пока возвращать). Стоит напомнить, что для небольших экономик валютного союза нахождение данного показателя выше уровня в 110% уже является крайне сложным и опасным моментом, что говорит о продолжении роста “слабости” текущей модели экономики еврозоны.


Данные по продажам на вторичном рынке жилья США не смогли приятно удивить инвесторов (стоит отметить, что участники рынка видят негативную динамику статистики США уже ни первый раз за последние недели и продолжают отодвигать идею ужесточения политики США на всё более далёкую перспективу). Объём продаж упал до уровня в 5.08 млн. (с предыдущих 5.14 млн., при, добавляющем негатива, прогнозе в 5.27 млн.).


Основные события грядущей сессии :


Внимание сегодня обратить стоит на публикацию данных из зоны евро по потребительской уверенности, а также блока статистки из Франции по состоянию потребительского сектора страны.


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.32 (всё ещё есть надежда на коррекцию к росту).


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.54. Глобально, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 99.50 йен за доллар и немного подрастет.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.20 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.


Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

 

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар еще немного подрастерял позиции к рисковым валютам, однако, всё более четко виднеется точка разворота. EUR/USD пока не может уверенно преодолеть 1.32, GBP/USD остаётся недалеко от 1.535, USD/JPY не спешит надолго проседать под 99.50, USD/RUR продолжает стараться зафиксироваться выше 32.20.


Новостной фон :


Курода вновь выступил с речью, в которой, опять же, обсуждалась именно мягчкость текущей политики страны. Управляющий Банка Японии, в своих комментариях, отметил, что акции в стране растут именно из-за ослабления йены (в действительности, практически во всех случаях, такая реакция является однозначной, но, тем не менее, Курода, вероятно, решил отметить факт полезности текущей политики). Рост акций, по словам Куроды, отражает позитивную картину реальной экономики (данный комментарии гораздо более сомнительнее предыдущего, так как, по сути, переход данного позитива на реальный сектор экономики требует поправки в бюджете каждой из компаний, чьи акции размещены на бирже).


Министр финансов Японии (также как и другие представители правительства и регулятора страны) “спешит на помощь укрепляющейся йене”. Асо сообщил, что решение о налоге (которое, как стало известно, пока не может быть принято) будет принято скорее раньше, чем позже (вероятно, представитель Японии старается “сгладить” небольшое отдаление срока принятия позитивной для страны идеи). Министр финансов Японии видит возможность обсуждения вопроса дополнительного бюджета до принятия решения по повышению налога с продаж (при этом, необходимо отметить, что вопрос дополнительного бюджета будет обсуждаться лишь ближе к началу следующего года, что немного возвращает инвесторам негативные ожидания в отношении скорости принятия повышения налога).


Уверенность в деловой среде страны (индикатор) зафиксировалась вблизи отметки в 95 пунктов (несмотря на то, что участники рынка, после заметного роста к уровню в 93 пункта месяцем ранее, рассчитывали на рост лишь к 94 пунктам). Стоит напомнить, что июльская отметка всё ещё остаётся ниже долгосрочной средней (её обозначают за 100 пунктов), однако, всё ближе и ближе приближается к ней показатель (достигнутая в июле отметка является максимальной с декабря 2011 года). Индекс общего спроса в деловой среде зафиксировался вблизи отметки в -14 пунктов во втором квартале текущего года (сильнейшая отметка за последние 3 квартала), что также радует инвесторов.


Статистика из производственного сектора Франции также не подвела, инвесторы смогли увидеть довольно позитивные движения по определенным показателям. Индикатор перспектив развития производственного сектора страны зафиксировал в июле отметку в -30 пунктов (данный уровень является сильнейшим за последние 14-ть месяцев и говорит о том, что, вероятно, деловая активность будет замедляться чуть менее заметными темпами в ближайшие месяцы). Если смотреть на перспективы развития компаний производственного сектора по расчету руководства самих компаний, то необходимо отметить, что руководители видят возможности для роста в ближайшие месяцы (было зафиксировано значение в 1 пункт, с предыдущего нейтрального движения, данная отметка является сильнейшей с марта 2013 года, а узкодиапазонная динамика говорит о том, что производственный сектор страны уже, практически, нормализовался).


Британская Банковская Ассоциация (BBA) опубликовала данные по объёму кредитования в стране. Число одобренных ипотечных кредитов в июне зафиксировалось на отметке 37258 (данная отметка является сильнейшей с февраля 2012 года, однако, не дотягивает до ожиданий в 38 с половиной тысяч). Если смотреть на общее ипотечное кредитование, то оно фиксируется вблизи 8,9 млрд. фунтов (с предыдущих 8,7 млрд.), данная отметка также является значимой и является максимальной с мая 2010 года.


Бонды Испании явно подтверждают чуть более заметную уверенность инвесторов в будущем зоны евро (не стоит забывать о не столь заметном росте числа проблемных кредитов в стране в мае, которое, по крайней мере, не смогло обновить максимум, что уже – позитив). Трехмесячные ценные бумаги Испании зафиксировали в июле доходность на уровне в 0.442% (с предыдущих 0.869%, важно отметить, что доходность вернулась к более “реалистичным” значениям и подбавила этим спокойствия на рынок). Девятимесячные ценные бумаги также зафиксировали снижение доходности к отметке в 1.152% (с предыдущей отметки в 1.441%), стоит отметить, что июльский уровень очень близок к отметке самого первого размещений 9-ти месячных бумаг (февраль 2013 года).


Индекс потребительской уверенности зоны евро зафиксировался в июле на отметке в -17.4 пункта (с предыдущих -18.8 пункта, при прогнозе в -18.3 пункта).


Основные события грядущей сессии :


Внимание сегодня обратить стоит на публикацию данных из зоны евро по деловой активности в секторах экономики валютного союза и стран в отдельности, также Великобритания порадует данными по промышленности и оптимизму в деловой среде страны. Также США опубликуют статистику по деловой активности в производственной сфере страны и объёму продаж на первичном рынке жилья.


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.32 (всё ещё есть надежда на коррекцию к росту).


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.535. Глобально, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 99.50 йен за доллар и немного подрастет.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.20 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.


Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

 

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар немного подкорректировался, пара EUR/USD зафиксировала порядка 30 пунктов снижения, GBP/USD снизился на 65 пунктов, USD/JPY прибавила порядка 90 пунктов в цене, а USD/RUR зафиксировал рост в 24 цента.


Новостной фон :


Индекс PMI для промышленного сектора Китая продолжил всё ниже и ниже падать к более слабым отметкам, показатель даже не может подкорректироваться уже на протяжении 4-х месяцев (непрерывно показатель падал с отметки в 51.6 пункта до прежних значений в 47.7 пункта в июле). Стоит напомнить, что показатель всё глубже проседает под отметку в 50 пунктов и указывает на всё более четкое приближение производственного сектора страны к “стене” развития (ничего нового страна не “придумала” для увеличения своего благосостояния).


Общее сальдо внешней торговли товарами зафиксировалось вблизи отметки в -180.8 млрд. йен (стоит отметить, что данное значение является сильнейшим за последние 12-ть месяцев, однако, не дотягивает до ожидаемого выстрела к отметке в -155.7 млрд. йен). Объём экспорта страны подкорректировался в своем росте к отметке в 7.4% на годе (данный рост всё ещё является сильным и указывает на довольно значимый рост показателя). Объём импорта не смог зафиксировать более сильного роста (по ожиданиям) и отметился вблизи уровня в 11.8% (на годе).


Индекс деловой активности в производственном секторе зоны евро в июле зафиксировал отметку в 50.1 пункта (с предыдущих 48.8 пункта), важно отметить, что за последние месяцы это первая фиксация значения выше 50, указывающее на улучшение ситуации к предыдущему месяцу.
Композитный индекс PMI зафиксировался в июле отметку в 50.4 пункта (с прежней отметки в 48.7 пункта), стоит отметить, что данное движение также является первым преодоление отметки в 50 пунктов за последний год.


ЕЦБ отчитался по состоянию кредитования в стране, банки валютного союза ожидают снижения спроса в третьем квартале (стоит отметить, что данный фактор может оказать сильное давление на европейца в ближайшее время и заставить его подкорректироваться). Судя по комментариям ЕЦБ, банки ожидают менее жестких условий кредитования (данный фактор может стимулировать более “свободное” движение денег). Баланс банковского кредитования, судя по комментариям ЕЦБ, не изменится в текущем квартале.


CBI (Конференция Британских Промышленников) сегодня опубликовал баланс промышленных заказов в промышленности. В июле баланс промышленных заказов зафиксировался на отметке в -12 пунктов с предыдущего значения в -18 пунктов (прогноз также находился вблизи -12 пунктов). Достигнутое на последней публикации значение является сильнейшим с сентября 2012 года. Индекс оптимизма в деловой среде зафиксировал в 3-м квартале отметку в 7 пунктов (прогноз располагался вблизи 8 пунктов, что говорит о слабости зафиксированного значения).
Индекс деловой активности в производственном секторе США зафиксировал действительно позитивную динамику в июле текущего года.


Индикатор деловой активности в промышленности Штатов продемонстрировал в июле рост к отметке в 53.2 пункта с прежнего уровня в 51.9 пункта (прогноз располагался вблизи довольно сдержанной отметки в 52.5 пункта). Стоит отметить, что показатель, наконец, смог выйти из-под отметки в 52.5 пункта и продемонстрировать заметное ускорение в своём росте (любые значения выше отметки в 50 пунктов говорят об улучшение ситуации к предыдущему месяцу, а с каждым месяцем роста, последующий рост становится всё более сложным явлением). Доллар получил довольно сильную поддержку в “игре против риска” и спешит вернуться к идеи приближающегося ужесточения политики ФРС.


Статистика из США продолжила радовать инвесторов, данные по продажам на рынке жилья (первичным) зафиксировали действительно положительную динамику, несмотря на то, что активность на рынке вторичного жилья заметно снизилась (судя по данным понедельника). Объём продаж на первичном рынке жилья зафиксировал в июне рост к отметке в 497 тысяч (с прежних 459 тысяч), стоит отметить, что инвесторы ожидали роста лишь к уровню в 482 тысячи и, тот факт, что показатель смог так сильно “выстрелить” еще сильнее давит на риск (после данных по активности в промышленности страны) и заставляет доллар вернуться к глобальной идеи роста.


Основные события грядущей сессии :


Внимание обратить сегодня стоит на публикацию блока индексов IFO для экономики Германии, также Великобритания опубликует данные по изменению объёма ВВП. Под конец сессии США опубликуют статистику по заказам на товары длительного пользования и числу первичных заявок на получение пособия по безработице.


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.32 (всё ещё есть надежда на коррекцию к росту).


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.535. Глобально, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 100 йен за доллар и немного подрастет.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.30 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.


Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

 

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар сильно просел против основных валют, явным негативом стало заявление о вероятном продолжении стимулирования после заседания 30-31го июля (это крайне негативный момент и он заставляет доллар, выросший на слухах, возвращаться к прежним отметкам на графиках большинства валютных пар).


Новостной фон :


Министр финансов Японии продолжает (со всё более заметной частотой) рассказывать о позитивности влияния текущих действий регулятора страны на экономику и говорить о необходимости движений в фискальной политики. Японии, по словам Асо, необходимы твёрдые шаги по направлению к фискальной консолидации, но, признаки восстановления экономики страны видны отчетливо Постоянное обеспечение денежного и кредитного стимулов является не верным вариантом дальнейшего развития экономики страны (доверие к финансовой устойчивости страны необходимо поддерживать). Под конец своей речи Асо отметил позитивность использования мер абэномики для Азии, что является абсолютным фактом.


Наконец свершилось долгожданное “чудо”, уровень безработицы Испании, наконец, смог подкорректироваться и порадовать этим участников рынка, тем не менее, говорить о заметном позитиве пока рано, правительству еще предстоит многое сделать. После семи кварталов непрерывного роста показателя к отметке в 27.2% (с каждым кварталом инвесторы все больше и больше ждали коррекции), показатель, наконец, смог потерять почти процент (во втором квартале текущего года показатель откорректировался к 26.3% с прежних 27.2%). Конечно, говорить о том, что страна теперь пойдет в будущее более уверенно – не верно, вероятно, что данный “отскок” является небольшой технической коррекцией и не будет иметь подтверждения (в любом случае, пока показатель находится выше отметки в 20% участники рынка вряд ли будут смотреть на него “с надеждой”).


Индикатор условий деловой среды в Германии зафиксировал в июле довольно позитивную динамику. Показатель, основанный на опросах производителей, оптовиков, строителей и представителей розничного бизнеса, зафиксировал в июле рост к отметке в 106.2 пункта (с прежних 105.9 пункта, прогноз располагался вблизи отметки в 106.3 пункта). Стоит напомнить, что данный индекс приравнивается к 2005 году (данный год был довольно уверенным и сильным) и любое движение выше отметки в 100 пунктов говорит об улучшении ситуации именно к данному году. Рост показатель говорит о возможном позитивном скачке экономики Германии, однако, до февральских 107.4 пункта ему ещё далеко.


Индикаторы состояния и перспектив развития экономики Германии зафиксировали сдержанно-позитивную динамику. Индекс оценки текущей ситуации зафиксировался на отметке в 110.1 пункта в июле (с прежнего уровня в 109.4 пункта, прогноз располагался вблизи 109.7 пункта). Индекс экономических ожиданий зафиксировался на отметке в 102.4 пункта (показатель также продемонстрировал рост, но, до прогнозируемых 102.5 пунктов, которые и так были продемонстрированы рынку месяцем ранее, дотянуть не смог).


Агрегат денежной массы М3 в зоне евро продемонстрировал в июне текущего года снижение скорости роста до отметки в 2.8% (в квартальном выражении), в годовом выражении рост замедляется до 2.3% (прогноз располагался вблизи 3.0%, а предыдущее значение фиксировалось на 2.9%). Стоит отметить, что снижение скорости роста объёма денежной массы (наличной и безналичной), находящейся в обращении говорит о меньшем желании людей тратить и заставляет ЕЦБ повременить с ужесточением политики, что негативно сказывается на курсе EUR.


Предварительные данные по изменению объёма ВВП Великобритании зафиксировали во втором квартале довольно позитивную динамику, однако, тот факт, что показатель вырос по ожиданиям, пожалуй, заставил инвесторов подкорректировать свои аппетиты в отношении роста GBP/USD. Объём ВВП Великобритании зафиксировал рост в 0.6% на квартале, на годе показатель зафиксировал рост в 1.4%. Стоит напомнить, что валовой внутренний продукт является наиболее полным индикатором состояния экономики и многие участники рынка опираются на него для игры в средне и долгосрочной перспективе.


Данные по изменению объёма заказов на товары долгосрочного пользования в США зафиксировали действительно сильную динамику. Помимо того, что объём заказов на товары долгосрочного пользования вырос в июне на 4.2% (на месяце), в то же время за предыдущий месяц (по уточненным данным) рост составил 5.2%, что подкрепляет июньский позитив и заставляет инвесторов ещё сильнее рассчитывать на близящийся разгон экономики страны и, соответственно, ужесточение политики ФРС.


Число первичных заявок на получение пособия по безработице в США зафиксировало довольно нейтральное движение в июле. В июле число первичных заявок на получение пособия по безработице зафиксировалось на отметке в 343 тысячи (с предыдущих 334 тысяч, что указывает на довольно уверенное движение показателя и не желание корректироваться к прежним слабым значениям). Число повторных заявок на получение пособия по безработице зафиксировалось вблизи отметки в 2.997 млн. (стоит отметить, что прогноз находился вблизи отметки в 3.025 млн.).


Основные события грядущей сессии :


Внимание обратить сегодня стоит на публикацию индекса уверенности потребителей от ун-та Мичигана и еженедельную статистику по ожидаемым возвратам кредитов со стороны банков Европы. Также состоится пресс-конференция в зоне евро (по звонку).


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.33 (всё ещё есть надежда на коррекцию к росту).


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.54. Глобально, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 99 йен за доллар и немного подрастет.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.50 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.


Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

 

[FCBFX]

На пятничной сессии доллар не смог подкорректироваться и просел ещё сильнее на фоне все большего снижения прогнозов и ожиданий по росту экономики США в перспективе, а также отдаления момента начала ужесточения политики.


Новостной фон :


Индекс потребительских цен в стране (в июле) зафиксировал рост в 0.2% (на годе), стоит отметить, что месяцем ранее показатель фиксировался вблизи -0.3%, а прогноз располагался на отметке в 0.1% (г/г). Показатель продолжает непрерывно восстанавливаться после достижения отметки в -0.9% в марте и это радует инвесторов и помогает йене чуть более заметно слабеть против доллара даже в текущей рыночной ситуации.


Китайская статистика продолжает указывать на всё более и более заметное приближение экономики страны к пику её роста и, вероятно, в ближайшее время можно будет увидеть, практически, замедление его движения. Индикатор бизнес-климата страны зафиксировал в июле отметку в 51.3 пункта (с прежних 53.7 пункта), что указывает на, продолжающееся уже 3-ий месяц подряд, снижение показателя.


Индекс потребительских цен страны, не учитывающий изменение цен на продукты питания и энергоносители зафиксировал в июне движение к отметке в -0.2% (на годе) с прежних -0.4%, при прогнозе в -0.3%. Данный индекс является важным и менее волатильным, соответственно, его изменение более глобально и значимо, нежели чем изменение обычного индекса, включающего волатильные цены на продукты и энергоносители.


Внимание обратить сегодня стоит на публикацию блока индексов IFO для экономики Германии, также Великобритания опубликует данные по изменению объёма ВВП. Под конец сессии США опубликуют статистику по заказам на товары длительного пользования и числу первичных заявок на получение пособия по безработице.


Франция продолжила радовать участников рынка (стоит отметить, что страна продолжает публиковать всё более сильные значения по большинству её статистических показателей). К общему списку позитивно вышедших данных добавился сегодня индикатор потребительской уверенности страны, который зафиксировался на отметке в 82 пункта (с прежних 79 пунктов, при схожем прогнозе).


ЕЦБ вновь объявил еженедельные данные по ожидаемым возвратам кредитов, полученных банками валютного союза в рамках раундов программы LTRO. Опубликованные данные не смогли порадовать инвесторов, показатель зафиксировался вблизи отметки в 1.515 млрд. евро (данная отметка является довольно слабой и указывает, вероятно, на коррекцию к чуть большему объёму возвратов в эту среду).


На рынке появилась информация (поступившая из США) о том, что на ближайшем заседании ФРС (в конце июля) не будет принято решения об ужесточении политики (инвесторы, пожалуй, сейчас готовы воспринимать даже намеки на ужесточение более серьезно, чем раньше для того, чтобы, наконец, сильно подкорректировать недавний рост риска, однако, этого пока не происходит).


Индикатор потребительской уверенности в США, рассчитываемый ун-том Мичигана зафиксировал в июле довольно позитивную динамику. Индекс зафиксировался вблизи отметки в 85.1 пункта (с прежних 83.9 пункта, при прогнозе в 84 пункта), важно отметить, что данный уровень является сильнейшим, но, никак не говорит о том, что в стране сейчас ситуация лучше, чем ранее (есть проблемы и в денежно-кредитной и в фискальной политиках, решение которых может спровоцировать лишь новые проблемы).


В докладе по США Международный Валютный Фонд отметил, что сокращение бюджета в текущем году происходит слишком быстро (вероятно, данная ситуация не является чем-то необычным для Штатов). Риск по прогнозам роста экономики страны, в основном, сдвинут в сторону ухудшения (недавняя статистика подтверждает это и инвесторы всё сильнее выходят из недавней идеи, построенной на ожиданиях ужесточения политики в стране). Под конец МВФ отметил, что прогноз по росту экономики страны остаётся без изменений на уровне 1.7% (ФРС прогнозирует 2.45%). Доллар сдаёт позиции и, по всей видимости, не будет спешить возвращаться к прежней идеи в ближайшие недели (если конечно не будет “уточняющих” комментариев со стороны МВФ и США, как это, зачастую и происходит).


Основные события грядущей сессии :


Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных по одобренным заявкам на получение ипотечных кредитов, а также данным по розничным продажам. Ближе к вечеру США опубликуют статистику по незавершенным сделкам на рынке жилья, а также будут размещены французские бонды.


Курода сегодня выступил с речью, в которой подметил сложность ситуации за рубежом и её негативное влияние на экономику страны.


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.33 (всё ещё есть надежда на коррекцию к росту).


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.54. Глобально, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 98 йен за доллар и немного подрастет.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.60 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.


Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел

 

[FCBFX]

На вчерашней сессии рынок вел себя довольно спокойно, виднелись признаки коррекции к недавнему ослаблению доллара. Рынок продолжает ждать заседания ФРС чтобы принять решение по дальнейшим действиям в отношении монетарной политики.


Новостной фон :


Рейтинговое агентство S&P видит вероятность неспособности Японии выйти из дефляции, если правительство страны продолжит придерживаться текущего плана по повышению налога с продаж (стоит отметить, что, как только регулятор страны справится с проблемой дефляции правительство может вновь надавить на еле восстановившуюся инфляции установив налог на более высокой отметке, что приведет к ужесточению политики в стране и укреплению йены). Вероятно, если бы правительство страны чуть раньше приняло решение по изменению фискальной политики, то регулятор успел бы подстроить текущую плодоносную политику под эти изменения и обеспечить более стабильный рост без дополнительных потенциальных потрясений.
Объём розничной торговли в Японии зафиксировал снижение в 0.2% на месяце (стоит отметить, что прогноз располагался на отметке в 0.8% роста, а предыдущее значение фиксировалось вблизи отметки в 1.5% роста). Стоит отметить, что инвесторы уже начали рассчитываться на продолжение позитивной динамики, но, всё же, показатель корректируется после столь заметного роста.


Курода выступал с речью, в которой глава регулятор постарался отметить основные идеи и вопросы, стоящие на пути восстановления экономики страны после нахождения под дефляционным давлением. Глава Банка Японии отметил тот факт, что спад за рубежом мешает Японии восстановится (стоит отметить, что данный факт является крайне важным и напоминает о том, что все экономики мира взаимосвязаны и с каждым годом экономическая интеграция становится всё сильнее).


Объём чистых займов со стороны частных лиц в Великобритании зафиксировал рост к отметке в 1.5 млрд. фунтов в июне (стоит отметить, что прогноз находился вблизи отметки в 1.4 млрд., а прежнее значение фиксировалось возле уровня в 1.2 млрд.).


Статистика по ипотечным кредитам в Великобритании зафиксировала в июне слабую динамику, в отличие от данных по общему кредитованию частных лиц и говорит о том, что население не столь уверенно “в завтрашнем дне” для того, чтобы брать ипотечный кредит. Количество одобренных ипотечных кредитов зафиксировало в июне отметку в 57.67 тысячи (с прежнего уровня в 58.07 тысячи, прогноз располагался вблизи уровня в 59.7 пункта).


Индекс розничных продаж Великобритании зафиксировал в июле позитивную динамику. Индикатор, публикуемый CBI (Конференцией Британских Промышленников), зафиксировал в июле отметку в 17 пунктов (с предыдущей отметки в 1 пункта, при крайне позитивном прогнозе в 11 пунктов). Стоит отметить, что, достигнутое в июле значение является сильнейшим в текущем году и говорит о том, что, после провала, показатель, наконец, восстанавливается и указывает на рост продаж, по мнению компаний, что может поддержать рост экономике (так как население “меньше боится тратить”).


Индикатор уверенности в деловой среде Италии зафиксировал в июле позитивную динамику, показатель зафиксировался вблизи отметки в 91.7 пункт (с прежних 90.5 пункта, прогноз находился вблизи 91 пункта). Индекс экономической уверенности зафиксировался вблизи отметки в 79.6 пункта (с прежней отметки в 76.4 пункта).


Данные по изменению объёма незавершенных сделок на рынке жилья зафиксировали в июне снижение в 0.4% (стоит отметить, что показатель является скачкообразным, но, тот факт, что снижение не отбило большую часть майского роста говорит о том, что склонность к позитивным движениям выше).


Основные события грядущей сессии :


Внимание обратить сегодня стоит на публикацию блока индексов состояния экономики зоны евро (также будут опубликованы данные по изменению объёма ВВП Испании и опережающий индекс GfK и статистика по потребительским ценам для Германии), ближе к вечеру Штаты порадуют публикацией индекса потребительской уверенности.


Япония сегодня уже опубликовала статистику по безработице, которая продемонстрировала крайне позитивную динамику), правда данные по промышленности и потребительским расходам крайне разочаровали (оба показателя продемонстрировали значительное снижение).


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.325 (всё ещё есть надежда на коррекцию к росту).


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.535. Глобально, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 98 йен за доллар и немного подрастет.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.60 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

 

[FCBFX]

На вчерашней сессии рынок немного укрепил доллар относительно рубля и фунта (все меньше надежд на изменение политики BOE у участников рынка), инвесторы продолжают выжидать комментариев ФРС (заседания) в отношении будущего ужесточения политики.


Новостной фон :


Объём расходов домохозяйств зафиксировал снижение уровня на 0.4% на годе (прогноз располагался вблизи отметки в 1.2%, предыдущее значение фиксировалось около -1.6%). Участники рынка явно ждали более значительной коррекции к падению. Предварительные данные по объёму промышленного производства зафиксировали снижение в 3.3% (на месяце), стоит отметить, что инвесторы ждали коррекции в 1.4%, но, столь сильное снижение после роста в 1.9% является крайне негативным. Вероятно, статистика указала рынку на то, что пора вновь ослаблять йену (вероятно, статистика, не совсем правдива, но действенна).


Несмотря на то, что данные по промышленности и потребительской активности Японии огорчили инвесторов, статистика по безработице не смогла удивить негативом (так как она, глобально, не сильно давит на йену и, соответственно, заинтереснованности в её “исправлении” у правительства и регулятора нет). Уровень безработицы зафиксировался на отметке в 3.9% (минимальная отметка за долгие годы), инвесторы конечно ждали падения к 4.0% (с прежних 4.1%), однако, снижение оказалось куда более значимым. Соотношение рабочих мест и претендентов, тем не менее, фиксирует всё более сильное значение, что говорит о действительно заметных перспективах дальнейшего снижения уровня безработицы.


Министр финансов Японии указывает на то, что текущая политика четко движется к преодолению дефляции, а G20 теперь понимает то, что данные меры необходимы для восстановления экономики страны (стоит напомнить, что ранее после встречи G20 представители Японии перестали комментировать перспективы ужесточения политики, что заставила пару USD/JPY, выросшую на слухах, сильно подкорректироваться). В абэномике, по словам Асо, есть “три стрелы”, которые направлены на завершение текущей волны дефляции и создание устойчивого бюджета.


Немецкий индикатор потребительского климата, рассчитываемый GfK зафиксировал в августе довольно позитивную динамику, показатель продолжил свое восхождение, причем, в отличие от ожидаемого роста на 0.1 пункта показатель смог зафиксировать рост в 0.2 пункта. Опережающий индекс зафиксировал отметку в 7 пунктов, рост показателя продолжается уже на протяжении 7-ми месяцев и говорит о том, что потребительской сектор страны всё более спокоен в отношении доходов (и желания тратить свои денежные средства), а также в отношении перспектив экономики страны.


Предварительные данные по изменению объёма ВВП Испании зафиксировали во втором квартале текущего года действительно позитивную динамику, тем самым вернувшись к прежним темпам снижения (конечно, остаётся и вероятность того, что показатель лишь на время подкорректировал своё падение) после скачка негатива в четвертом квартале 2012 года. На годе показатель фиксирует снижение в 1.7% (с прежних 2.0% снижения) и, что не маловажно, данное снижение является слабейшим за последние 3 отчетных периода и говорит о том, что, возможно, экономика Испании разворачивается и постепенное вернется к росту.


Промышленный сектор зоны евро пока не готов к значительному и заметному восстановлению, однако, деловая среда чувствует улучшение ситуации. Индикатор уверенности в промышленности зафиксировал в июле отметку в -10.6 пункта (прогноз располагался на отметке в -10.2 пункта, а предыдущее значение фиксировалось на отметке в -11.2 пункта). Индикатор условий деловой среды зафиксировался вблизи отметки -0.53 пункта (с прежних -0.67 пунктов, прогноз находился вблизи отметки в -0.54 пункта).


Данные по инфляции в Германии зафиксировали действительно позитивное движение в июле, показатель, наконец, смог выстрелить довольно сильно. Предварительный индекс потребительских цен Германии в июле зафиксировал рост в 0.5% (прогноз располагался вблизи отметки в 0.3%, а предыдущий месяц зафиксировал восходящее движение в 0.1% м/м). Стоит напомнить, что инфляция является действительно важным показателем и способствует более свободному ужесточению политики без значительных потерь в темпах роста экономики.


S&P сильно надавило на американскую национальную валюту, ожидания в отношении приближающегося заседания ФРС ухудшились. Судя по комментариям S&P, мягкая политика в США продолжится до конца 2014 года (стоит отметить, что, вероятно, данное решение является верным и адекватным текущим условиям, так как можно растерять весь позитив, если ужесточить слишком рано). Во втором полугодии агентство видит улучшение ситуации в стране (статистика это подтверждает), также был отмечет устойчивый рост рынка жилья и поставлен прогноз в 2% по росту ВВП страны. Стоит отметить, что доллару уже растерял большую часть позиций, которую он заработал на фоне появления слухов в отношении возможного начала постепенного ужесточения политики уже в ближайшие месяцы и, вероятно, он сдаст еще больше позиций (глобально) пока статистика не начнет улучшаться (заметно) и приближать более вероятное ужесточение денежно-кредитной политики.


Потребительская уверенность в США подкорректировалась в июле (с отеки в 82.1 пункта к 80.3 пункта, инвесторы ожидали коррекции лишь к 81.1).


Основные события грядущей сессии :


Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных из Германии по безработице и рознице и Франции по потребительским расходам и инфляции. Зона евро порадует статистикой по безработице и потребительским ценам, позже состоится публикация прогноза ADP по занятости и данных по росту ВВП США за второй квартал (окончательных), также поступят данные по инфляции США. Основным событием станет публикация протоколов последнего заседания FOMC.


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.325 (всё ещё есть надежда на коррекцию к росту).


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.525. Глобально, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 98 йен за доллар и немного подрастет.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 33 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

 

[FCBFX]

На вчерашней сессии на рынке волатильность была действительно высокой, к сожалению, ФРС не смогла порадовать инвесторов хоть какими-то намеками на приближающееся ужесточения политики (лишь сухая констатация фактов, основанных на движении статистики) и доллар отдал позиции, завоеванные сильными статистическими данными ранее.


Новостной фон :


Сперва, Япония отчиталась по уровню оплаты труда в стране, который зафиксировал рост в 0.1% (на годе), стоит отметить, что, несмотря на ожидания в 0.2% роста, тот факт, что показатель смог, наконец, подкорректироваться с апреля 2012 года заставляет участников рынка немного порадоваться. В то же время статистика по строительству не смогла порадовать инвесторов. Уровень объёма заказов в строительном секторе просел к росту в 21.9% роста на годе (с прежней отметки в 26.0%), а данные по числу закладок новых домов продемонстрировали снижение к отметке в 0.976 млн. (с 1.027 млн.).


Данные по безработице в Германии вышли нейтрально-негативными, стоит отметить, что инвесторы и не ждали особого движения по показателям и, соответственно, не стали сильно отыгрывать данную статистику. Уровень безработицы в стране остался на прежнем уровне в 6.8%, а вот число безработных снизилось еще на 7 тысяч, несмотря на то, что месяцем ранее показатель продемонстрировал снижение на 11 тысяч. Показатель, рассчитывающий объём розничной торговли, зафиксировал в июне снижение в 1.5% на месяце (стоит отметить, что инвесторы ожидали роста в 0.1%, а получили гораздо более значительную коррекцию к росту в 0.7% месяцем ранее).


Французская статистика по потребительским расходам зафиксировала в июне негативную динамику, показатель потерял порядка 0.8% (на месяце), в то время как прогноз располагался (как и по немецкой статистике по розничным продажам) на уровне 0.1%. Цены производителей тоже не смогли удивить и подкорректировались на 0.3% на месяце (как и ожидалось), стоит отметить, что показатель уже потерял 1.2% и тот факт, что он не смог подкорректироваться говорит о не скором восстановлении экономики страны, что давит на европейца постоянно.


Данные по безработице в зоне евро смогли приятно удивить инвесторов (вероятно, ситуация в Испании налаживается и это заметно разбавляет число безработных в валютном союзе). Оценка индекса потребительских цен зафиксировалась на отметке в 1.6% (как и ранее, а также прогноз находился на том же уровне), в то же время основной индекс потребительских цен (гораздо менее волатильный показатель) зафиксировал снижение роста к 1.1% с прежних 1.2%). Уровень безработицы в валютном союзе остался на отметке в 12.1% (несмотря на то, что участники рынка негативно смотрели к отметке в 12.2%).


Прогноз ADP (Automatic Data Processing) зафиксировался на действительно сильной отметке, что, моментально, заставило рынок выстрелить ростом доллара и, возможно, протоколы заседания FOMC и смогут приятно удивить участников рынка. Показатель зафиксировал в июле отметку в 200 тысяч, что является еще более сильным прогнозом, нежели чем данные за июнь и сильнейшим значением с декабря 2012 года. Дополнительным позитивом для вышедших данных является тот факт, что инвесторы ждали спада роста (коррекции к прежнему значению), но, вышедшее значения явно переубедило инвесторов, пожалуй, вероятность более скорого выхода из программы стимулирования явно повысилась.


Данные по изменению объёма ВВП США во втором квартале текущего года зафиксировали рост в 1.7% на квартале (важно напомнить, что кварталом ранее также наблюдался рост в 1.8%, а ожидания располагались вблизи 1.1%).


ФРС вчера сообщила участникам рынка о том, что диапазон ставки остался в прежних границах, глобально, ничего нового протоколы в себе не несли и, соответственно, реакция рынка была нейтрально-негативной (благодаря статистике из США).


Основные события грядущей сессии :


Внимание обратить сегодня стоит на публикацию индексов состояния промышленного сектора стран зоны евро и США (также для Штатов будут оглашены данные по изменению числа первичных заявок на получение пособия по безработице в июле), а также будут приняты решения по процентным ставкам зоны евро и Великобритании.


Сегодня утро началось с данных по промышленному производству Китая, которые зафиксировали позитивную динамику в июле, была зафиксирована отметка в 50.3 пункта (с предыдущих 50.1 пункта, при негативном прогнозе под 50), в то же время индекс от HSBC не смог удивить инвесторов и зафиксировался вблизи прежней отметки в 47.7 пункта.


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.325 (всё ещё есть надежда на коррекцию к росту).


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.515. Глобально, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 98 йен за доллар и немного подрастет.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 33 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

 

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар заметно укрепился на фоне действительно сильных данных, которые поддерживают идею приближения ужесточения политики Штатов (также порадовало оставление ставок на прежних уровнях со стороны BOE и ECB, что также надавило на риск).


Новостной фон :


Индекс PMI для промышленной сферы Китая зафиксировал рост в июле, показатель продолжил фиксироваться выше отметки в 50 пунктов. PMI для производственного сектора Китая зафиксировал в июле отметку в 50.3 пункта (с прежней отметки в 50.1, прогноз располагался на уровне 49.8 пункта). Стоит отметить, что инвесторы продолжают ждать перехода от медленного роста к постепенному спаду, но, пока не получают подтверждения. PMI для производства от HSBC фиксируется вблизи 47.7 (как и прогнозировалось), показатель является значимым аналогом производственного PMI и его снижение является не лучшим сигналом, что может поддержать доллар в борьбе против риска.


PMI для промышленного сектора по всей зоне евро зафиксировался на отметке в 50.3 пункта (с прежнего значения в 50.1 пункта при схожем прогноз), стоит отметить, что, вероятно, основную поддержку оказал позитивный скачок показателя для Германии (входящий в состав индекса) и, соответственно, без значимого позитивного подтверждения позитивной динамики инвесторы вряд ли поверят в дальнейший рост европейца. Стоит отметить, что подтверждением, скорее всего, станет фиксация показателя выше отметки в 51 пункт на протяжении 3-х месяцев, что скажет о более ли менее уверенном и стабильном росте после спада.


Драги (после оставления процентной ставки на прежнем уровне) дал действительно сдержанные и справедливые комментарии, участники рынка ждали более интересных комментариев, которые бы оправдали текущее положение процентной ставки, но, к сожалению, ничего нового они не услышали. Глава ЕЦБ сообщил, что ожидания по инфляции остаются сдержанными, а текущая политика, по словам Драги, начнет осуществлять поддержку экономике в 2014 году. Ключевую ставку Драги видит на прежнем, или более низких уровнях (что оказывает дополнительное давление на евро).


Политика Банка Англии осталась неизменной, что поддержало национальную валюту страны (инвесторы предполагали вероятность того, что ставка может быть снижена, но, так как этого не произошло, участники рынка стали более спокойными и подкорректировали фунт). Ключевая процентная ставка осталась на отметке в 0.5%, объём программы покупки активов продолжил фиксироваться вблизи уровня в 375 млрд. GBP.


Британский PMI для промышленности страны зафиксировал в июле отметку в 54.6 пункта (данная отметка является сильнейшей за последние годы, прогноз находился вблизи 52.8 пункта. Особенно позитивной данную новость делает тот факт, что показатель продолжает разгоняться в росте уже 3-ий месяц подряд (не считая достижения отметки в 50.2 пункта в апреле) и, соответственно, каждый последующий виток роста даётся всё сложнее.


Крайне позитивно вышли данные по безработице в США. За последнюю неделю июля число первичных заявок на получение пособия по безработице зафиксировалось на отметке в 326 тысяч (минимальный уровень за действительно продолжительное время). Стоит отметить, что инвесторы ожидали более значительной коррекции на этой неделе , после того, как на прошлой неделе показатель подкорректировался к отметке в 345 тысяч, что усиливает позитивность данного улучшения динамики.


Производственный индекс ISM зафиксировал в июле позитивную динамику, показатель продолжил восходить и наращивать обороты роста после просадки к отметке в 49 пунктов в мае. Была зафиксирована отметка в 55.4 пункта.


Основные события грядущей сессии :


Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных по безработице в США (в новостном блоке также будут присутствовать данные по инфляции), также будет опубликован индекс PMI для строительного сектора Великобритании, статистика по безработице в Испании, еженедельные данные по ожидаемым возвратам кредитов (полученных в рамках LTRO) со стороны банков зоны евро (также будут опубликованы данные по ценам производителей в зоне евро). Под конец сессии будет опубликована статистика по промышленным заказам США, а также выступит г-н Буллард (представитель FOMC).


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.32, если данные по безработице не подведут инвесторов.


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.515. Глобально, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 99.50 йен за доллар и продолжит рост.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 33 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

 

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар заметно укрепился на фоне действительно сильных данных, которые поддерживают идею приближения ужесточения политики Штатов (также порадовало оставление ставок на прежних уровнях со стороны BOE и ECB, что также надавило на риск).


Новостной фон :


Индекс PMI для промышленной сферы Китая зафиксировал рост в июле, показатель продолжил фиксироваться выше отметки в 50 пунктов. PMI для производственного сектора Китая зафиксировал в июле отметку в 50.3 пункта (с прежней отметки в 50.1, прогноз располагался на уровне 49.8 пункта). Стоит отметить, что инвесторы продолжают ждать перехода от медленного роста к постепенному спаду, но, пока не получают подтверждения. PMI для производства от HSBC фиксируется вблизи 47.7 (как и прогнозировалось), показатель является значимым аналогом производственного PMI и его снижение является не лучшим сигналом, что может поддержать доллар в борьбе против риска.


PMI для промышленного сектора по всей зоне евро зафиксировался на отметке в 50.3 пункта (с прежнего значения в 50.1 пункта при схожем прогноз), стоит отметить, что, вероятно, основную поддержку оказал позитивный скачок показателя для Германии (входящий в состав индекса) и, соответственно, без значимого позитивного подтверждения позитивной динамики инвесторы вряд ли поверят в дальнейший рост европейца. Стоит отметить, что подтверждением, скорее всего, станет фиксация показателя выше отметки в 51 пункт на протяжении 3-х месяцев, что скажет о более ли менее уверенном и стабильном росте после спада.


Драги (после оставления процентной ставки на прежнем уровне) дал действительно сдержанные и справедливые комментарии, участники рынка ждали более интересных комментариев, которые бы оправдали текущее положение процентной ставки, но, к сожалению, ничего нового они не услышали. Глава ЕЦБ сообщил, что ожидания по инфляции остаются сдержанными, а текущая политика, по словам Драги, начнет осуществлять поддержку экономике в 2014 году. Ключевую ставку Драги видит на прежнем, или более низких уровнях (что оказывает дополнительное давление на евро).


Политика Банка Англии осталась неизменной, что поддержало национальную валюту страны (инвесторы предполагали вероятность того, что ставка может быть снижена, но, так как этого не произошло, участники рынка стали более спокойными и подкорректировали фунт). Ключевая процентная ставка осталась на отметке в 0.5%, объём программы покупки активов продолжил фиксироваться вблизи уровня в 375 млрд. GBP.


Британский PMI для промышленности страны зафиксировал в июле отметку в 54.6 пункта (данная отметка является сильнейшей за последние годы, прогноз находился вблизи 52.8 пункта. Особенно позитивной данную новость делает тот факт, что показатель продолжает разгоняться в росте уже 3-ий месяц подряд (не считая достижения отметки в 50.2 пункта в апреле) и, соответственно, каждый последующий виток роста даётся всё сложнее.


Крайне позитивно вышли данные по безработице в США. За последнюю неделю июля число первичных заявок на получение пособия по безработице зафиксировалось на отметке в 326 тысяч (минимальный уровень за действительно продолжительное время). Стоит отметить, что инвесторы ожидали более значительной коррекции на этой неделе , после того, как на прошлой неделе показатель подкорректировался к отметке в 345 тысяч, что усиливает позитивность данного улучшения динамики.


Производственный индекс ISM зафиксировал в июле позитивную динамику, показатель продолжил восходить и наращивать обороты роста после просадки к отметке в 49 пунктов в мае. Была зафиксирована отметка в 55.4 пункта.


Основные события грядущей сессии :


Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных по безработице в США (в новостном блоке также будут присутствовать данные по инфляции), также будет опубликован индекс PMI для строительного сектора Великобритании, статистика по безработице в Испании, еженедельные данные по ожидаемым возвратам кредитов (полученных в рамках LTRO) со стороны банков зоны евро (также будут опубликованы данные по ценам производителей в зоне евро). Под конец сессии будет опубликована статистика по промышленным заказам США, а также выступит г-н Буллард (представитель FOMC).


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.32, если данные по безработице не подведут инвесторов.


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.515. Глобально, снижение остаётся основной идеей по паре.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 99.50 йен за доллар и продолжит рост.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 33 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

 

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар демонстрировал довольно неоднозначную динамику, глобально наблюдалось ослабление американца. EUR/USD подрастерял около 20 пунктов, GBP/USD выстрелил к 1.535, USD/JPY просела к 98.25, USD/RUR фиксируется вблизи прежних 32.80.


Новостной фон :


Деловая активность в сфере услуг Китая продолжает медленно восходить, но, данная динамика никак не может порадовать участников рынка, которые привыкли к более значительному росту, который, вдобавок, еще и периодически “выстреливал более сильным позитивом”. Индекс деловой активности сферы услуг продолжает двигаться вблизи отметок в 51 пункт уже на протяжении 4-х месяцев и данный факт является очередным подтверждением того, что экономика страны упирается в стену роста при текущем строе и виде экономики, что оказывает давление на рисковые валюты.


Британские показатели продолжают выстреливать все с большим и большим позитивом, участники рынка еще не успели “переварить” действительно сильную статистику по состоянию промышленной активности в стране, а PMI для сферы услуг уже готовится “принимать эстафету”. Индекс PMI для сферы услуг страны зафиксировался на отметке в 60.2 пункта (стоит отметить, что данный рост обгоняет более “приземленный” прогноз в 57.4 и является 3-им заметным скачком подряд для показателя). Стоит напомнить, что еще в апреле инвесторы радовались достижению уровня в 52.9 и не подозревали о таких способностях экономики Великобритании, однако, сейчас GBP/USD продолжает свой рост на всё более сильных данных, несмотря на глобальное давление со стороны экономики США.


Франция вновь поддерживает картину состояния экономики зоны евро, PMI для сферы услуг в стране зафиксировался на отметке в 48.6 пункта (с прежней отметки в 48.3 пункта, при сдержанном прогнозе в 48.3 пункта).


Статистика по состоянию сектора услуг Германии не смогла порадовать значительным разгоном роста показателя, индекс PMI для сферы услуг страны зафиксировал в июле отметку в 51.3 пункта (с предыдущего уровня в 52.5 пункта).


Участники рынка всё ещё не могут дождаться сильного роста индикатора инвесторской уверенности, рассчитываемого Sentix. Индекс зафиксировался в августе вблизи отметки в -4.9 пункта, стоит отметить, что участники рынка ожидали фиксации вблизи отметки в 9.8 пункта (с предыдущего уровня в -12.6 пункта). Данный индекс опирается на опрос инвесторов и аналитиков, которые трезво оценивают перспективность и инвестиционную привлекательность такого актива, как валюта и государственные ценные бумаги страны.


Данные по объёму розничной торговли в зоне евро зафиксировали снижение, однако, участник рынка ожидали более глубокой коррекции к майскому росту в 1.1%, что даже немного порадовало инвесторов. В июне объём розничной торговли в зоне евро (по расчету Eurostat) зафиксировал в июне снижение в 0.5% на месяце (стоит отметить, что участники рынка рассчитывали на падение в 0.6%). Показатель продолжает свое скачкообразное движение, однако, если смотреть глобально, то сейчас движение является относительно нейтральным и, вероятно, участники рынка будут следить за данными сентября и далее, чтобы понять было ли определено дальнейшее движение показателя.


Под конец вчерашней сессии неожиданно пришел позитив из США, непроизводственный индекс ISM зафиксировал в июле заметный скачок позитива к отметке в 56 пунктов (с предыдущего уровня в 52.2, при и так достаточно позитивном прогнозе в 53.2 пункта).


Основные события грядущей сессии :


Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных по объёму промышленного производства Италии, Германии и Великобритании, а также статистики по изменению объёма ВВП Италии, после чего будут опубликованы данные по внешней торговле США.


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.325 и подкорректируется в район 1.32.


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.535 и сдвинется под 1.53.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 98.50 йен за доллар.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.80 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.

 

[FCBFX]

На вчерашней сессии доллар вновь снижался к европейцу и йене, стоит отметить, что, глобально, никакие сильные отметки преодолены по европейцу не были, а USD/JPY пока остаётся выше 97.00. Фунт чувствует высокое нахождение относительно доллара и пытается удержаться (хоть и с трудом), USD/RUR продолжает медленно восходить на фоне снижения цены на нефть.


Новостной фон :


Данные по розничной торговле Великобритании порадовали инвесторов, показатель, рассчитываемый BRC (British Retail Consortium), всё же смог укрепится после небольшой коррекции в июне, несмотря на то, что рост был скачкообразным. Монитор розничных продаж зафиксировал рост в 2.2% на годе (стоит отметить, что участники рынка верили в то, что показатель вырастет, но, оптимистичные прогнозы двигались вблизи отметки в 2%, что усилило позитивность вышедших данных).


Индекс цен на жильё по расчету HBOS (Halifax House Price Index) зафиксировал сильный рост в июле, несмотря на то, что участники рынка ожидали того, что показатель немного “остынет” после роста в 0.7% месяцем ранее. Индикатор зафиксировал рост в 0.9% на месяце (стоит отметить, что отношение последних 3х месяцев к году указывает на рост в 4.6%, столь высокой отметки инвесторы не видели ни разу за последние годы).
Британская статистика продолжает радовать инвесторов, так сказать, “по всем фронтам”.


Порадовали и данные по изменению объёма промышленного производства Великобритании, который, вырос на месяце на 1.1% (стоит отметить, что участники рынка рассчитывали лишь на 0.7% роста, а получили столь заметный толчок, который является сильнейшим за последние 11-ть месяцев). На годе данные фиксируют рост в 1.2%, который является сильнейшим выстрелом за последние годы, особенно, необходимо учесть, что показатель месяцем ранее фиксировался вблизи отметки в -2.3%, а положительных значений инвесторы не наблюдали с марта 2011 года, что усиливает позитив.


Данные по промышленному производству Италии не смогли порадовать участников рынка. Объём промышленного производства Италии вырос в июне лишь на 0.3% (вместо ожидаемого скачка в 0.5%), стоит напомнить, что показатель демонстрирует рост лишь второй месяц подряд, к тому же, майский 0.1% нельзя назвать значительным, соответственно, инвесторы ожидали, что 3-х месяцев довольно значимого спада можно было бы рассчитывать на более сильный рост.


Италия отчиталась по изменению объёма ВВП страны во втором квартале, данные вышли лучше ожиданий, но, всё же, не смогли заметно поддержать европейца. Предварительные данные по изменению объёма промышленного производства Италии зафиксировали во втором квартале текущего года снижение в 0.2% (на квартале), на годе статистика демонстрирует снижение в 2%. Стоит отметить, что участники рынка рассчитывали на снижение в 0.4% (на квартале).


Статистика по промышленности в Германии заметно порадовала участников рынка, однако, участники рынка уже не стремятся так быстро отыгрывать данный позитив, так как одна Германия тянуть экономику не может, да и индекс PMI для производства страны уже был отыгран, соответственно, инвесторы бы наверняка с большим “удовольствием” отыграли бы расхождение данных). Объём промышленного производства в стране вырос на 3.8% на месяце (сильнейший рост с октября 2012 года), стоит отметить, что участники рынка ждали лишь 1.1% проста после снижения в 0.5% месяцем ранее, однако новоизданная статистика смогла помочь зафиксировать годовые данные на отметке в 4.3% роста.


Сальдо баланса внешнеторговой деятельности США зафиксировалось на отметке в -34.2 млрд. (прогноз находился на уровне в -43.1 млрд.), стоит отметить, что инвесторы не могут радовать данному движению так как, глобально, оно может быть вызвано снижением присутствия США в мировой торговле.


Основные события грядущей сессии :


Внимание обратить сегодня стоит на публикацию отчета BOE по инфляции, а также сопроводительную речь Марка Карни, после чего Германия опубликует статистику по изменению объёма промышленного производства (по конец грядущей сессии США разместят 10-ти летние бонды).


Ожидаемое движение на графиках пар :


EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.33 и подкорректируется в район 1.32.


GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.535 и сдвинется под 1.53.


USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 97 йен за доллар и немного подкорректируется.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 32.80 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.