Аналитика от MasterForex: обзоры рынка FOREX

[МастерФорекс]

Австралийский доллар резко вырос

Доллар США снизился во вторник 1 июля к большинству основных валют на фоне снижения деловой активности в производственном секторе США. Фунт укрепился на фоне роста деловой активности в производственном секторе Великобритании. Евро снизился на фоне слабых данных по производственной активности в еврозоне и занятости в Германии.

Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM в июне неожиданно снизился с полугодового максимума после четырех месяцев роста. Индекс снизился до 55,3 п. по сравнению с 55,4 п. в мае, тогда как ожидался рост до 55,8 п. Больше всего снизились подындексы невыполненных заказов, цен, экспорта и поставок. Выросли подындексы импорта и новых ордеров. Растущий спрос на автомобили и строительные материалы, устойчивый потребительский спрос, низкие запасы и улучшение ситуации на зарубежных рынках будут стимулировать рост экономики США во 2-м квартале.

Индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг США от ISM

Остальные данные по США во вторник также вышли хуже ожиданий. Окончательный индекс деловой активности в производственном секторе США от Markit в июне был пересмотрен в сторону понижения до 57,3 п. по сравнению с предварительной оценкой 57,5 п. и 56,4 п. в мае. В то же время, июньское значение индекса оказалось самым высоким с мая 2010 года. Расходы на строительство в мае выросли на 0,1% м/м против ожиданий роста на 0,5%. Индекс экономического оптимизма в США от IBD/TIPP в июле упал до 4-месячного минимума на уровне 45,6 с 47,7 в июне против прогнозов роста.

Евро торговался с небольшим понижением на фоне слабых данных по деловой активности в производственном секторе еврозоны, которая упала до 7-месячного минимума. Активность в производственном секторе Германии упала до 8-месячного минимума, во Франции - до 6-месячного, в Италии - до 3-месячного. Окончательный индекс PMI для производственного сектора еврозоны снизился в июне до 51,8 п. с 52,2 п. в мае и оказался ниже предварительной оценки 51,9 п. В сторону понижения были пересмотрены окончательные данные и по Германии и Италии.

Число безработных в Германии в июне выросло на 9 тыс. против ожиданий снижения. Рост безработных идет уже второй месяц подряд. Безработица в Германии осталась неизменной на уровне 6,7%. В то же время, данные по безработице в еврозоне вышли лучше ожиданий. Уровень безработицы в еврозоне в мае остался неизменным по сравнению с пересмотренным вниз апрельским значением 11,6%, тогда как ожидался рост до 11,7%. Уровень безработицы в Италии в мае вырос до 12,6% с 12,5% в апреле, что совпало с прогнозами.

Индексы деловой активности в производственном секторе еврозоны и Великобритании

Фунт обновил во вторник максимум к доллару более чем за пять лет на фоне роста деловой активности в производственном секторе Великобритании до самого высокого уровня за 7 месяцев, что увеличило перспективы повышения процентных ставок до начала 2015 года. Индекс деловой активности в производственном секторе поднялся в июне до 57,5 п. по сравнению с 57 п. в мае, тогда как ожидалось снижение индекса. Производственный сектор Великобритании продолжил рост и сохранил лидирующие позиции с точки зрения вклада в рост всей экономики, завершая один из своих лучших кварталов за два последних десятилетия.

Наибольший рост во вторник показал австралийский доллар после оглашения итогов заседания РБА, на котором ключевая процентная ставка была в очередной раз оставлена без изменений уже 11-й месяц подряд. Но итоговое заявление РБА не продемонстрировало такой склонности к мягкой политике, которой от него ожидали некоторые участники рынка после протоколов июньского заседания, последних слабых данных по потребительскому сектору и занятости, а также на фоне роста валютного курса. Последнее заявление мало отличалось от предыдущего. РБА указал, что валютный курс сейчас обеспечивает меньше поддержки, чем мог бы, в достижении сбалансированного экономического роста.

Позитивно отразился на AUD и рост деловой активности в производственном секторе Китая до 7-месячного максимума. Официальный индекс PMI по производственной сфере КНР вырос в июне до 51 п. с 50,8 п. в мае. Новозеландский доллар также укрепился. Между тем, индекс цен на молочную продукцию на последнем аукционе GlobalDairyTrade во вторник снова возобновил падение, снизившись на 5,4% к значению предыдущего аукциона и достигнув уровня начала февраля.

Йена ослабла после 4 дней укрепления на фоне роста японского фондового рынка. Хотя большинство индексов Tankan по настроениям производителей Японии вышли хуже ожиданий и настроения в деловых кругах упали после недавнего повышения налога с продаж, крупные компании Японии намерены увеличить капитальные расходы в текущем финансовом году на 7,4% по сравнению с 0,1%, ожидавшимися в 1-м квартале. Это благоприятная новость для Банка Японии, который надеется, что корпоративные расходы помогут компенсировать падение потребления.

 

[МастерФорекс]

Доллар укрепился в преддверии Non-Farm Payrolls

Доллар США укрепился в среду, 2 июля, к большинству основных валют, прибавив 0,15% по индексу доллара на фоне сильных данных по занятости в США. Фунт продолжил рост на фоне сильных данных с рынка жилья Великобритании.

Занятость в США в июне выросла максимальными темпами за полтора года, с ноября 2012 года. Американские компании ускорили темпы найма новых сотрудников в конце 2-го квартала. Согласно данным компании Automatic Data Processing (ADP), число рабочих мест в частном секторе США в июне выросло на 281 тыс. по сравнению с 179 тыс. в мае, значительно превысив ожидания роста на 206 тыс.

Число новых рабочих мест в частном секторе США от ADP и Non-Farm Payrolls


Данные особенно важны перед ключевым отчетом по рынку труда США, выходящим в четверг. Как ожидается, число новых рабочих мест (Non-Farm Payrolls) в июне выросло на 215 тыс., а безработица осталась неизменной на уровне 6,3%. Данные от ADP увеличивают вероятность выхода более сильных официальных данных по занятости в США.

Деловая активность в регионе Нью-Йорк выросла в конце 2-го квартала до 5-месячного максимума. Согласно данным Института управления поставками Нью-Йорка (ISM-NY), индекс деловой активности в регионе Нью-Йорк вырос в июне до 60,5 по сравнению с 55,3 в мае. В то же время, производственные заказы в США упали в мае после трех месяцев роста, что было связано с падение спроса на военную технику. Заказы снизились на 0,5% м/м против ожиданий снижения на 0,3%.

Председатель ФРС Йеллен в своем выступлении на заседании МВФ выразила сомнение в использовании процентных ставок для борьбы с финансовыми рисками. По ее словам, корректирование процентных ставок для обеспечения стабильности повышает волатильность инфляции и занятости.

Евро торговался в среду с понижением второй день подряд на фоне слабых данных по производственной инфляции в еврозоне. Индекс цен производителей (PPI) в мае упал на 0,1% м/м из-за падения цен на энергоносители, тогда как изменений не ожидалось. Продолжающееся снижение цен производителей, которое идет уже 5-й месяц подряд, предполагает, что потребительские цены вряд ли начнут быстро расти в ближайшие месяцы. Число безработных в Испании хотя и уменьшилось в июне максимальными темпами за год - на 122,7 тыс., оказалось меньше ожиданий снижения на 147 тыс.

Фунт продолжил рост в среду уже пятый день подряд на фоне сильных данных с рынка жилья Великобритании. Активность в строительном секторе выросла до 5-месячного максимума после 4 месяцев снижения. Индекс деловой активности в строительном секторе вырос в июне до 62,6 п. по сравнению с 60 п. в мае, тогда как ожидалось снижение. Согласно оценкам Markit, британский строительный сектор вырос более чем на 1% во 2-м квартале благодаря улучшению общей ситуации в экономике Великобритании. Темпы роста рабочих мест в строительной сфере в июне были максимальными с начала отслеживания этих данных в 1997-м году.

Цены на жилье в Великобритании, согласно данным Nationwide, выросли уже 18-й месяц подряд - рост в июне составил 1% м/м, превысив прогноз. В годовом измерении рост цен ускорился в июне до 11,8% против 11,1% месяцем ранее. Представитель Банка Англии Халдейн заявил, что несмотря на стремительное ускорение роста, экономика Великобритании не выглядит "перегретой", что могло бы потребовать немедленного повышения процентных ставок для борьбы с инфляцией.

Австралийский доллар упал после выхода слабых данных по торговому балансу Австралии. Дефицит торгового баланса расширился в мае до 1,91 млрд австралийских долларов против 0,78 млрд, значительно превысив ожидания. Апрельский показатель был пересмотрен в сторону ухудшения. Дефицит вырос до 1,5-годового максимума из-за падения экспорта на 5% м/м. Негативное влияние на внешнюю торговлю страны оказало снижение цен на железную руду, которые упали в мае на 12,8%.

Торговый баланс Австралии

Йена продолжила снижение в среду на фоне замедления роста денежной базы в Японии в июне до 10-месячного минимума. Темпы роста денежной базы в годовом измерении снизились в июне до 42,6% г/г по сравнению с 45,6% г/г в мае против ожиданий роста. Укреплению доллара против йены способствовал и рост доходности казначейских облигаций США, которая по 10-летним бумагам поднялась с 2,53% до 2,63%.

 

[МастерФорекс]

Безработица в США упала до минимума за 6 лет

Доллар США укрепился в четверг, 3 июля, к большинству основных валют, прибавив 0,36% по индексу доллара на фоне сильных данных по рынку труда США. Прирост новых рабочих мест значительно превысил ожидания, уровень безработицы также заметно снизился.

В июне ситуация на американском рынке труда заметно улучшилась, что подтверждает продолжение восстановления экономики. Согласно данным министерства труда, число новых рабочих мест в США в несельскохозяйственных отраслях экономики подскочило в июне на 288 тыс. по сравнению с пересмотренными вверх 224 тыс. в мае, что оказалось значительно больше ожидаемых 212 тыс. Данные за два предыдущих месяца были пересмотрены в сторону повышения на 29 тыс. В апреле рост рабочих мест был пересмотрен с 282 тыс. до 304 тыс. - это самый сильный прирост рабочих мест с января 2012 года.

Число новых рабочих мест вне с/х и уровень безработицы в США

Уровень безработицы в июне снизился с 6,3% до 6,1% - минимального уровня с июля 2008 года, тогда как изменений не ожидалось. Число людей, долгое время (более 27 недель) остающихся без работы, сократилось до 3,1 млн человек. Их доля от общего числа безработных упала до минимума с июня 2009 года - 32,8%. Средняя почасовая оплата труда в июне выросла на 0,2% м/м, что совпало с прогнозами. Средняя продолжительность рабочей недели и доля экономически активного населения в июне не изменились по сравнению с маем. Более широкий индикатор безработицы снизился с 12,2% до 12,1%.

Данные по заявкам на пособие, в целом, совпали с ожиданиями, данные по торговому балансу вышли лучше прогнозов, тогда как по индексу ISM Non-Manufacturing PMI - чуть хуже. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло на 2 тыс. - до 315 тыс., тогда как ожидался рост до 314 тыс. Дефицит торгового баланса США снизился в мае впервые после 5 месяцев роста. Дефицит сократился на 5,6% - с $47 млрд до $44,4 млрд, тогда как ожидалось снижение лишь до $45 млрд.

Активность в сфере услуг США в июне снизилась с 10-месячного максимума, достигнутого в предыдущем месяце. Согласно данным Института управления поставками (ISM), индекс деловой активности в сфере услуг США снизился в июне до 56 п. по сравнению с 56,3 п. в мае, тогда как изменений не ожидалось. Наибольшее снижение показал подындекс производства, а занятость и новые экспортные заказы увеличились. В то же время, индекс деловой активности в сфере услуг США от Markit поднялся в июне до максимального значения с октября 2009 года, когда индекс начал рассчитываться.

Евро упал до недельного минимума к доллару после оглашения итогов заседания ЕЦБ, на котором, как и ожидалось, ставки были оставлены без изменений. Президент ЕЦБ Драги заявил во время пресс-конференции, что процентные ставки будут оставаться низкими в течение продолжительного периода, и ЕЦБ готов использовать нетрадиционные меры для борьбы с устойчиво низкой инфляцией. Если наш среднесрочный или долгосрочный прогноз по инфляции будет изменен, мы определенно прибегнем к широкомасштабной программе покупок активов, - заявил он.

ЕЦБ также усиливает подготовку к покупке ценных бумаг, обеспеченных активами. Это еще одна мера, которая поможет стимулировать банковское кредитование, которое снижалось на протяжении более двух лет. Драги отметил сохранение негативных рисков в экономике валютного союза, и заявил, что руководство банка внимательно следит за геополитическими рисками и положением дел на развивающихся рынках. С нового года заседания ЕЦБ по монетарной политике будут проходить каждые 6 недель, а не каждый месяц, как сейчас, а также будут публиковаться протоколы заседаний.

Австралийский доллар упал до двухнедельного минимума к доллару после выступления главы РБА Гленна Стивенса, который заявил, что курс AUD остается высоким по историческим меркам, и инвесторы недооценивают риск резкого снижения австралийской валюты. Австралийский доллар переоценен по большинству критериев и больше, чем на несколько центов. Рынок жилья охлаждается и условия на нем не гарантируют повышения ставок. Перспектива роста экономики во втором квартале слабее, чем в первом. Глава РБА не видит событий, которые могли бы гарантировать повышение процентных ставок в качестве следующего шага.

Фунт незначительно снизился в четверг на фоне данных по деловой активности в ключевой для Великобритании сфере услуг. Индекс деловой активности в сфере услуг снизился в июне до 57,7 п. по сравнению с 58,6 п. в мае и прогнозом 58,3 п., но продолжает оставаться на высоких уровнях. В Markit отметили, что наряду с подъемом в строительстве и крупнейшим квартальным ростом промпроизводства за последние 20 лет, PMI в секторе услуг подтверждает, что экономика работает на полную мощность.

Индексы деловой активности в сфере услуг еврозоны и Великобритании

Канадский доллар вырос на фоне сильных данных по рынку труда США - своего основного торгового партнера. Укрепление экономики США может позитивно отразиться и на канадской экономике. Кроме того, лучше ожиданий вышли данные по внешней торговле Канады за май - экспорт увеличился на 3,5% м/м.

 

[МастерФорекс]

Деловая активность в Канаде упала до полугодового минимума

Доллар США торговался в понедельник, 7 июля, с небольшим понижением к большинству основных валют, потеряв 0,06% по индексу доллара на фоне отсутствия значимой макростатистики по США. Австралийский доллар укрепился на фоне позитивных данных по рынку труда и деловой активности в строительном секторе Австралии.

Доллар укреплялся в начале дня, но затем снизился. Негативно на доллар повлияло снижение доходности казначейских облигаций США, которое произошло впервые в июле. Доходность 10-летних облигаций упала в понедельник с 2,64% до 2,62%. Между тем, индекс тенденций занятости (ETI) в США от Conference Board продолжил рост в июне второй месяц подряд и вырос до 119,62. Значение мая было пересмотрено с повышением - с 118,58 до 119,03. Семь из восьми компонентов индекса в июне внесли свой вклад в рост индекса. Как сообщил Conference Board, быстрый рост индекса ETI в последние месяцы позволяет предполагать, что сильный рост числа рабочих мест, вероятно, продолжится летом.

Евро незначительно вырос после четырех дней снижения на фоне роста настроений среди инвесторов еврозоны, которые улучшились после двух месяцев снижения, что было связано с новыми мерами ЕЦБ по стимулированию экономики и улучшением ожиданий в отношении мировой экономики. Индекс доверия инвесторов еврозоны от Sentix укрепился в июле до 10,1 п. по сравнению 8,5 п. в июне (полугодовой минимум) против ожиданий снижения. Подындекс ожиданий вырос впервые после четырех месяцев снижения.

Индекс доверия инвесторов еврозоны от Sentix

В то же время, промышленное производство в Германии упало в мае на 1,8% м/м против ожиданий роста, что стало наибольшим снижением за два года. Промпроизводство в Германии сокращается уже третий месяц подряд, хотя в министерстве экономики отметили, что снижение промпроизводства является временным фактором. Представитель ЕЦБ Новотны заявил, что низкие процентные ставки являются правильными мерами и помогут Европе вернуться к росту экономики. Фунт торговался в понедельник с понижением перед данными по промпроизводству в Великобритании, которые выходят во вторник.

Австралийский доллар укрепился на фоне позитивных данных с рынка труда. Индекс числа вакансий от ANZ вырос в июне на 4,3% после снижения в мае на 5,6%. Данные по рынку труда Австралии за июнь выходят в четверг. Индекс деловой активности в строительном секторе Австралии от AiG подскочил в июне до 7-месячного максимума 51,8 п. по сравнению с 46,7 п. в мае, впервые в этом году поднявшись выше отметки 50, отделяющей спад от расширения.

Новозеландский доллар также торговался с повышением перед выходом данных по доверию в деловых кругах. Однако деловое доверие снизилось с 20-летнего максимума до самого низкого уровня за год. Индекс настроений в деловых кругах Новой Зеландии от NZIER упал во 2-м квартале до 32 по сравнению с 52 в 1-м квартале.

Канадский доллар упал после выхода слабых данных по деловой активности в Канаде, которая снизилась в прошлом месяце до полугодового минимума. Индекс деловой активности в Канаде Ivey PMI упал в июне до 46,9 п. с 48,2 п. в мае против ожиданий роста. Индекс снижается уже четвертый месяц подряд. В то же время, разрешения на строительство в Канаде в мае подскочили на 13,8% по сравнению с апрелем, показав максимальные темпы роста за 10 месяцев. Скачок был обусловлен ростом спроса на строительство жилья, складских помещений и точек розничной торговли.

Индекс деловой активности в Канаде Ivey PMI

Опрос Банка Канады о перспективах развития бизнеса во 2-м квартале показал, что имеются некоторые воодушевляющие признаки для перспектив экономики, но сохраняющаяся неопределенность на фоне сильной конкуренции по-прежнему сдерживает темпы роста. Интенсивная конкуренция в сфере розничной торговли ограничивает рост цен и удерживает инфляционные ожидания на низком уровне. Согласно результатам опроса, ожидания компаний в отношении продаж и планы найма ослабли по сравнению с опросом за 1-й квартал, а индикатор нехватки имеющихся мощностей снизился. Результаты опроса указали на то, что Банк Канады, вероятно, сохранит нейтральную позицию на заседании 16 июля и продолжит выражать озабоченность низкой инфляцией.

 

[МастерФорекс]

Промпроизводство в Великобритании резко упало

Доллар США торговался во вторник, 8 июля, с понижением к большинству основных валют, потеряв 0,07% по индексу доллара на фоне отсутствия значимой макростатистики по США. Новозеландский доллар достиг $0,88 впервые за три года.

Доллар снизился на фоне падения доходности казначейских облигаций США, которая снижалась уже второй день подряд. Доходность 10-летних облигаций упала во вторник с 2,62% до 2,57%. Между тем, индекс оптимизма малого бизнеса в США от NFIB снизился в июне до 3-месячного минимума 95 п. с 96,6 п. в мае против ожиданий роста. Число открытых вакансий, согласно данным Бюро трудовой статистики, выросло в мае до 4,64 млн против 4,46 млн в апреле, достигнув максимального уровня за семь лет, с июня 2007 года. Представитель ФРС Кочерлакота заявил, что ФРС не удается достичь целевых уровней инфляции и найма, рост на рынке труда болезненно медленный и может потребоваться четыре года для возвращения инфляции к целевому уровню 2%.

Евро незначительно вырос на фоне слабости доллара, но в первой половине дня торговался с понижением после выхода слабых данных по экспорту из Германии. Профицит торгового баланса Германии в мае расширился до €18.8 млрд по сравнению с €17.2 млрд в апреле, однако это произошло за счет снижения импорта на 3,4% м/м. Экспорт упал на 1,1% против ожиданий снижения на 0,3%. Профицит текущего счета платежного баланса Германии снизился в мае до 9-месячного минимума. Данные по торговому балансу Франции также вышли хуже ожиданий.

Фунт резко упал после выхода слабых данных по промпроизводству в Великобритании, но затем нивелировал всё падение. Промпроизводство в Великобритании снизилось в мае на 0,7% м/м против ожиданий роста, месячные темпы снижения стали максимальными за 9 месяцев. Производство в обрабатывающей промышленности упало на 1,3% м/м, зафиксировав наибольшее падение с января 2013 года. В ONS заявили, что снижение в промышленном секторе Великобритании не является признаком слабости экономики и более общая картина в мае оставалась позитивной. Ежеквартальный экономический обзор Британской торговой палаты, опубликованный во вторник, также показал, что британская экономика по-прежнему сильна и движется в правильном направлении.

Изменение объема промпроизводства в Великобритании (м/м)

Швейцарский франк также отыграл всё снижение, которое произошло после выхода слабых данных по инфляции и розничным продажам в Швейцарии. Индекс потребительских цен упал в июне на 0,1% м/м против ожиданий роста на 0,1%, снижение произошло впервые за пять месяцев. Розничные продажи в годовом выражении снизились в мае на 0,8%, тогда как прогнозировался рост на 1,5%.

Новозеландский доллар обновил максимум года и вырос выше $0,88 впервые с августа 2011 года, несмотря на снижение доверия в деловых кругах Новой Зеландии с 20-летнего максимума до самого низкого уровня за год. Однако деловое доверие всё равно остается на очень высоких уровнях. Рейтинговое агентство Fitch подтвердило рейтинг Новой Зеландии на уровне "AA", прогноз по рейтингу страны пересмотрен со стабильного до позитивного. Агентство сослалось на благоприятный эффект от мер финансовой консолидации. Макроэкономические данные и перспективы вполне благоприятны, и Fitch ожидает роста ВВП страны в 2014 году на 3,8%, после того, как в 2013 году экономика выросла на 2,7%. Тем не менее, риски сохраняются и связаны они с высоким внешним долгом и сильной зависимостью от сырьевого рынка.

Австралийский доллар во вторник продолжил рост третий день подряд на фоне роста делового доверия в Австралии до самого высокого уровня за пять месяцев. Индекс доверия бизнеса от NAB вырос в июне до 8 п. по сравнению с 7 п. в мае. Индекс условий для развития бизнеса впервые за пять месяцев поднялся выше нулевой отметки (до 2 п.), отделяющей улучшение условий от их ухудшения.

Индекс доверия бизнеса в Австралии от NAB

Йена укрепилась на фоне снижения фондовых рынков, что повысило спрос на валюту-убежище. Профицит текущего счета платежного баланса Японии в мае вырос до 0,52 трлн йен по сравнению с 0,19 трлн в апреле, превысив ожидания. Дефицит торгового баланса Японии сократился с 0,78 трлн йен в апреле до 0,68 трлн в мае, против ожиданий роста. Импорт сократился в мае на 0,4% после апрельского повышения налога с продаж, что стало первым снижением за 19 месяцев. В то же время, экспорт оставался слабым из-за укрепления йены.

 

[МастерФорекс]

Доллар упал после публикации протоколов ФРС

Доллар США упал в среду, 9 июля, к большинству основных валют, потеряв 0,21% по индексу доллара на фоне публикации протоколов последнего заседания ФРС.

В среду выходило очень мало значимой макростатистики, и основным событием дня была публикация протоколов заседания ФРС, которое состоялось две недели назад. Доллар США торговался с понижением перед публикацией протоколов и упал после их оглашения. Протоколы оказались более мягкими, чем ожидали некоторые участники рынка после сильных данных по занятости в США, и не оказали доллару никакой поддержки. Позитивные данные по занятости в США, вышедшие на прошлой неделе, несколько ослабили давление на доллар, под которое он попал после июньского заседания ФРС, но сейчас давление снова возобновляется.

Участники заседания ФРС обсуждали ожидаемую в конечном итоге нормализацию денежно-кредитной политики и инструменты. Но опубликованные протоколы почти не предоставили новой информации по поводу того, когда Центробанк повысит процентные ставки. Новым было указание на то, что программа покупки облигаций должна завершиться после октябрьского заседания. ФРС признала некоторое улучшение экономической активности за последние три месяца после зимнего спада в 1-м квартале.

Однако мнения руководителей ФРС относительно направления инфляции разделились. Некоторые члены FOMC выражали озабоченность в связи с устойчивой низкой инфляцией, другие видели повышательные риски для инфляции. ФРС хотела бы увидеть рост потребительских цен в США и улучшение ситуации на рынке труда, прежде чем повышать процентные ставки. Центробанк понизил свои прогнозы в отношении роста ВВП США в 2014 году после того, как суровая зима оказала понижательное давление на экономику США в 1-м квартале. Тем не менее, ФРС признала некоторые улучшения на рынке труда и повышение инвестиций компаний.

Евро продолжил рост в среду третий день подряд на фоне слабости доллара. Президент ЕЦБ Марио Драги, выступая в Лондоне, не сказал ничего нового, ограничившись уже неоднократно озвученными ранее тезисами. Драги повторил, что готов применять нетрадиционные меры и Управляющий совет ЕЦБ привержен сохранению стимулирующей денежной политики. Президент ЕЦБ призвал к новым правилам еврозоны по экономическим реформам, которые должны помочь преодолеть отставание в конкурентоспособности.

Новозеландский доллар в очередной раз обновил максимум года и закрылся выше $0,88 впервые с августа 2011 года. Канадский доллар укрепился в среду на фоне сильных данных с рынка жилья Канады. Число закладок новых фундаментов в июне выросло на 0,6% по сравнению с маем - до 198,2 тыс. домов, - против ожиданий снижения. Число закладок новых домов в июне оказалось самым большим за восемь месяцев. Данные указывают на то, что рынок жилья Канады по-прежнему сохраняет значительную силу. Строительный сектор может увеличить рост ВВП Канады во 2-м квартале после того, как в предыдущие два квартала его вклад в рост экономики был отрицательный.

Число закладок новых фундаментов в Канаде

Австралийский доллар вырос в среду четвертый день подряд перед данными по занятости в Австралии, выходящими в четверг. Потребительское доверие в Австралии растет уже второй месяц подряд после того, как упало до минимальных уровней почти за три года, с августа 2011 года. Индекс потребительского доверия в Австралии от Westpac вырос в июле на 1,9% после роста на 0,2% в июне.

Индекс потребительского доверия в Австралии от Westpac

Вышедшие в четверг данные по занятости в Австралии и внешней торговле Китая не совсем оправдали ожидания. Уровень безработицы в июне вырос на 0,2% - до 6%, тогда как ожидался меньший рост - до 5,9%. Число занятых превысило прогнозы (+12 тыс), увеличившись на 15,9 тыс., однако рост был вызван рабочими местами с частичной занятостью, число которых выросло на 19,7 тыс. Число рабочих мест с полной занятостью уменьшилось в июне на 3,8 тыс. Профицит торгового баланса КНР сократился в июне до $31,6 млрд с $35,9 млрд в мае против ожиданий роста. Экспорт из Китая вырос в июне меньше прогнозов.

 

[МастерФорекс]

Опасения по поводу европейской финансовой системы возвращаются

Доллар США укрепился в четверг, 10 июля, к большинству основных валют, прибавив 0,13% по индексу доллара на фоне сильных данных по рынку труда США. Евро упал на фоне снижения промпроизводства в крупнейших странах еврозоны.

Торги на валютном рынке в четверг проходили проходит под влиянием опасений относительно ухудшения ситуации в финансовом секторе еврозоны, что привело к бегству от риска, росту йены, снижению евро и чувствительных к риску сырьевых валют. По сообщениям СМИ, крупнейший португальский банк Banco Esperito Santo (BES) просрочил выплаты по некоторым краткосрочным долгам и может объявить дефолт. Банк ведет переговоры с кредиторами и при неудаче будет вынужден обратиться за помощью к властям страны. Позднее Банк Португалии заявил, что платежеспособность BES является прочной, что несколько успокоило ситуацию.

Число первичных заявок на пособие снизилось до минимального уровня за шесть недель. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе упало на 11 тыс. - до 304 тыс., тогда как ожидался рост на 1 тыс. - до 316 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели снизилось на 3,50 тыс. - с 315 тыс. до 311,50 тыс.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США

Евро упал после трех дней укрепления на фоне слабых данных по промпроизводству во Франции и Италии. Промпроизводство в мае резко упало во Франции на 1,7% м/м, в Италии - на 1,2% м/м, тогда как в обеих странах прогнозировался рост. Хуже ожиданий вышли и данные по инфляции во Франции. Годовые темпы роста инфляции в июне остались без изменений по сравнению с маем, +0,5%, против ожиданий роста на 0,7%. Представитель ЕЦБ Виско заявил, что рост в еврозоне всё еще очень слабый и ЕЦБ готов к применению новых мер, включая покупку активов. Министр экономики Франции также высказался в пользу покупки активов со стороны ЕЦБ, назвав ее неизбежной.

Изменение объема промпроизводства во Франции и Италии (м/м)

Фунт снизился на фоне решения Банка Англии оставить без изменений ключевую процентную ставку и размер программы по покупке активов. Вышедшие данные также не оказали фунту поддержки. Дефицит торгового баланса Великобритании расширился в мае до 4-месячного максимума против ожиданий снижения. Баланс цен на жилье от RICS снизился в июне больше прогнозов - до 53% - с 56% в мае, тогда как ожидалось снижение только до 55%.

Сырьевые валюты попали в четверг под давление после выхода данных по занятости в Австралии и внешней торговле Китая, которые не оправдали ожидания. NZD и CAD при этом отыграли к концу дня всё снижение, тогда как AUD закрылся падением. Уровень безработицы в Австралии в июне вырос на 0,2% - до 6%, тогда как ожидался меньший рост - до 5,9%. Число занятых превысило прогнозы (+12 тыс), увеличившись на 15,9 тыс., однако рост был вызван рабочими местами с частичной занятостью, число которых увеличилось на 19,7 тыс. Число рабочих мест с полной занятостью сократилось в июне на 3,8 тыс.

Профицит торгового баланса КНР сократился в июне до $31,6 млрд с $35,9 млрд в мае против ожиданий роста. Экспорт из Китая вырос в июне меньше прогнозов - на 7,2% г/г, тогда как ожидался рост на 10% г/г. Данные, вместе с европейскими проблемами, вызвали резкое снижение фондовых рынков, что привело к росту йены до 7-недельного максимума против доллара. Кроме того, и сами японские данные не блистали. Базовые заказы на машины и оборудование в Японии в мае упали сразу на 14,3% г/г, что стало максимальным снижением за всю историю.

 

[МастерФорекс]

Канадский доллар резко упал на данных по рынку труда

Доллар США торговался смешанно в пятницу, 11 июля, прибавив 0,07% по индексу доллара. Канадский доллар резко упал после выхода слабых данных по рынку труда Канады.

Доллар мало изменился в пятницу к большинству основных валют на фоне отсутствия значимой макростатистики по большинству стран. Торги проходили в узком диапазоне. По итогам недели доллар США снизился к большинству основных валют, потеряв 0,13% по индексу доллара на фоне публикации более мягких, чем ожидалось, протоколов последнего заседания ФРС. Больше всего доллар снизился за неделю по отношению к новозеландскому доллару и йене. Вырасти доллар смог только против фунта и канадского доллара.

Изменение основных валют к доллару за неделю

Наиболее важная статистика выходила в пятницу по Канаде. Канадский доллар резко упал до двухнедельного минимума к доллару, потеряв 0,8% после выхода слабых данных по рынку труда Канады. Столь резкая реакция была вызвана приближающимся заседанием Банка Канады по ставкам, которое состоится в среду на текущей неделе. Уровень безработицы в Канаде в июне вырос до полугодового максимума на уровне 7,1% с 7% в мае, тогда как изменений не ожидалось. Безработица увеличивается уже второй месяц подряд.

Уровень безработицы и изменение числа занятых в Канаде

Число занятых в Канаде в июне сократилось на 9,4 тыс. против ожиданий роста на 20 тыс. Число занятых неполный рабочий день при этом сократилось на 43 тыс., тогда как число занятых полный рабочий день выросло на 33,5 тыс. Данные по занятости свидетельствуют в пользу наличия незадействованных мощностей в экономике страны, что может побудить Банк Канады продолжить придерживаться нейтральной позиции и сохранить осторожный тон высказываний в своем итоговом заявлении по итогам заседания в среду.

Австралийский доллар торговался в пятницу с небольшим повышением, однако снизился после выступления главы РБА Гленна Стивенса, закрывшись с незначительным понижением к доллару. Стивенс заявил, что РБА не имеет определенного мнения по ожиданию снижения процентной ставки, и он ожидает значительного снижения австралийского доллара со временем. Новозеландский доллар также незначительно снизился по итогам дня.

Евро почти не изменился по итогам дня на фоне выступления представителя ЕЦБ Новотны, который заявил, что сейчас нет необходимости в программе покупки облигаций, поскольку последний пакет мер ЕЦБ пока еще не успел оказать воздействие на рынок. Хотя определенные положительные результаты уже видны - такие, например, как смягчение условий финансирования, а также прекращение роста единой европейской валюты.

Согласно окончательным данным, годовые темпы роста инфляции выросли в Германии в июне до 1%, тогда как в Испании снизились до 0,1%. Несмотря на недавний рост опасений в отношении одного из крупнейших банков Португалии, евро по итогам недели почти не изменился и сохранил свои позиции около $1,36. Фунт незначительно снизился в пятницу на фоне слабых данных по строительству в Великобритании, объемы которого упали в мае на 1,1% м/м против ожиданий роста.

Между тем, представитель ФРС Плоссер заявил в пятницу, что ФРС должна подготовить рынки к грядущему повышению ставок, которое может произойти раньше, чем ожидается. По мнению Плоссера, ФРС приближается к достижению целей своей политики, и он хотел бы, чтобы к концу года ключевая ставка составляла 1%. В то же время, представитель ФРС Локхарт сказал, что еще слишком рано давать сигналы относительно ставок и он хотел бы сохранять ставки около нуля до середины 2015 года или дольше.

 

[МастерФорекс]

Основные события недели

Доллар США торговался разнонаправленно в понедельник, 14 июля, почти не изменившись по индексу доллара на фоне отсутствия значимой макростатистики по большинству стран.

Доллар укрепился к йене, фунту и новозеландскому доллару, но снизился по отношению к евро и канадскому доллару. Евро торговался в понедельник с повышением, почти не отреагировав на данные по промпроизводству в еврозоне, а также на выступление главы ЕЦБ Марио Драги. Промпроизводство в еврозоне упало в мае на 1,1% м/м, почти совпав с ожиданиями. Снижение стало самым значительным с сентября 2012 года, однако не стало неожиданностью после слабых данных по промпроизводству в странах еврозоны, уже выходивших ранее.

Изменение объема промпроизводства в еврозоне (м/м)

Глава ЕЦБ Драги повторил в своем выступлении основные моменты июльского заявления в рамках решения по монетарной политике. МВФ заявил в понедельник, что количественное смягчение может стимулировать рост и инфляцию в еврозоне, и обозначил потенциальные выгоды покупок облигаций со стороны ЕЦБ.

Йена ослабла на фоне роста японского фондового рынка перед оглашением решения Банка Японии по монетарной политике во вторник. Рост промпроизводства в Японии был пересмотрен в сторону повышения по сравнению с первоначальной оценкой. Согласно окончательным данным, промпроизводство в Японии выросло в мае на 0,7% м/м после снижения на 2,8% в апреле, что оказалось выше первоначальных оценок на уровне +0,5% м/м. В годовом исчислении рост составил 1%, а не 0,8%, как сообщалось ранее.

Новозеландский доллар торговался с понижением на фоне данных с рынка жилья Новой Зеландии. Индекс цен на жилье от REINZ упал в июне на 0,3% м/м, снижение идет уже второй месяц подряд. REINZ (Институт недвижимости Новой Зеландии) сообщил о том, что во многих регионах цены почти не изменились и требуется больше времени для продажи имеющегося на рынке жилья. Продажи жилья, согласно данным REINZ, упали в июне на 6,1% г/г - снижение продаж в годовом исчислении идет уже восьмой месяц подряд.

По США во вторник выйдут данные по розничным продажам, товарно-материальным запасам и производственный индекс Empire Manufacturing, в среду - данные по производственной инфляции, притоку капитала, промпроизводству, индекс цен на жилье от NAHB и экономический обзор ФРС Бежевая книга, в четверг - разрешения на строительство, закладки новых домов и производственный индекс от ФРБ Филадельфии, и в пятницу - предварительный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета. Во вторник и среду председатель ФРС Джанет Йеллен выступит с полугодовым отчетом по денежно-кредитной политике в двух палатах Конгресса США. Более важным считается первое выступление. На второй день обычно повторяются основные тезисы первого выступления, но может прозвучать и что-то новое.

По еврозоне во вторник будут опубликованы данные по торговому балансу, в четверг - окончательные данные по инфляции, и в пятницу - текущий счет платежного баланса. По Германии во вторник выйдет индекс экономических ожиданий от ZEW - ожидается продолжение снижения индекса. По Италии во вторник будут опубликованы окончательные данные по инфляции, и в среду - торговый баланс.

По Великобритании во вторник выйдут данные по инфляции, и в среду - по рынку труда. Ожидается рост годовых темпов инфляции, а также продолжение снижения уровня безработицы в Великобритании. Управляющий Банка Англии Марк Карни будет выступать во вторник в парламенте на тему отчета о финансовой стабильности. Итоги двухдневного заседания Банка Японии будут оглашены во вторник, в среду будет опубликован ежемесячный отчет Банка Японии, и в пятницу - протоколы заседания Банка Японии от 11-13 июня. По Китаю в среду выйдет большой блок данных (ВВП, промпроизводство, розничные продажи, инвестиции в основные фонды).

По Австралии во вторник будут опубликованы протоколы последнего заседания Резервного Банка Австралии и продажи новых транспортных средств, в среду - индекс опережающих индикаторов от Westpac, и в четверг - квартальный индекс настроений в деловых кругах от NAB. По Новой Зеландии в среду выйдет квартальный отчет по потребительской инфляции. В среду состоится заседание Банка Канады по ставкам, пресс-конференция Банка Канады и будет опубликован квартальный отчет по монетарной политике. В пятницу выйдут данные по инфляции и оптовым продажам в Канаде.

 

[MFXBroker]

Технический анализ GBP/NZD на 17.02.2015


• GBP/NZD развернулся от сильного уровня сопротивления 2.0900
• Следующие цели для продажи – 2.0300 и 2.0000


GBP/NZD недавно развернулся резко вниз от сильного уровня сопротивления 2.0900 (который также ранее развернул среднесрочную (А)-волну в сентябре прошлого года, как Вы можете видеть на дневном графике GBP/NZD ниже). Последний нисходящий разворот завершил краткосрочную под-волну (b) активной краткосрочной ABC-коррекции 2 с начала этого месяца. GBP/NZD, скорее всего, продолжит падение внутри активной краткосрочной импульсной волны (с) вышеупомянутой ABC коррекции 2.


Следующая цель для продажи расположена на уровне поддержки 2.0300 (который является ценой прорыва дневного нисходящего канала от сентября прошлого года, и который совпадает с 38.2% коррекцией Фибоначчи предыдущего импульса 1). Если пара прорвет уровень 2.0300, она тогда сможет упасть до следующей цели для продажи 2.0000. Стоп-лосс для продажи можно разместить выше уровня сопротивления 2.0900.

 

[MFXBroker]

Технический анализ GBP/JPY на 18.02.2015


• GBP/JPY растет после достижения цели для покупок 180.00
• Следующая цель для покупок - 188.00

GBP/JPY резко растет с начала февраля - в соответствии с нашим предыдущим прогнозом для данной валютной пары. Недавно прорвав круглый уровень сопротивления 180.00, который был указан в качестве цели для покупок в нашем предыдущем отчете для GBP/JPY - цена резко выросла до следующего сильного уровня сопротивления 184.00 - откуда она недавно скорректировались вниз.

Нисходящая коррекция (2) от 184.00 остановилась у зоны поддержки, лежащей между уровнем поддержки 181.50, бывшей линией сопротивления недавно прорванного дневного восходящего канала от декабря (ведущей себя в качестве поддержки после того, как она была прорвана) и 38.2% Коррекцией Фибоначчи предыдущего восходящего импульса (1). Пара сейчас торгуется возле уровня сопротивления 184.00. Если цена прорвет уровень 184.00, GBP/JPY тогда сможет продолжить рост к следующему уровню сопротивления 188.00.

 

[MFXBroker]

Протоколы ФРС разочаровали покупателей доллара

Доллар США торговался в среду с повышением перед публикацией протоколов последнего заседания ФРС - но растерял весь рост после выхода протоколов, почти не изменившись по индексу доллара. По итогам дня, доллар показал разнонаправленную динамику, укрепившись к евро, CHF и CAD, но снизившись по отношению к фунту, йене и NZD.

Протоколы ФРС не содержали никаких намеков на сроки возможного повышения ставок. Большинство членов комитета склоняется к сохранению базовой процентной ставки на рекордно низком уровне. Многие участники январского заседания посчитали, что преждевременное повышение ставок может замедлить восстановление экономики.

Риски для экономики и так могут нести как внешние факторы, так и внутренние: от ухудшения ситуации за рубежом до вялого роста номинальных зарплат. Некоторые руководители ФРС были обеспокоены также и реакцией на отказ от обещания сохранять терпение в отношении ставок.

Выходившие в среду данные по США также оказались в негативном ключе. Производственная инфляция в январе упала на 0,8% м/м против ожиданий снижения на 0,4%. В годовом выражении инфляция в январе не изменилась, по сравнению с ростом на 1,1% в декабре и прогнозом +0,3%. Производственная инфляция без учета цен на энергоносители и продукты питания выросла в годовом выражении до 1,6%, против ожиданий роста на 2%.

Число разрешений на строительство в США в январе упало на 0,7% м/м до 1,053 млн., против ожиданий роста. Число закладок новых домов снизилось в предыдущем месяце на 2% до 1,065 млн., превысив прогнозы снижения на 1,7%.

Промышленное производство в США в январе выросло на 0,2% м/м, что оказалось в два раза ниже прогноза. Производство в горнодобывающей промышленности упало на 1% из-за сокращения программ бурения в нефтегазовом секторе. Коэффициент загрузки производственных мощностей в январе остался без изменений на уровне 79,4%, против ожиданий роста до 79,8%.

Банк Японии оставил в среду без изменений свою монетарную политику, но повысил оценку экспорта и промышленного производства. Управляющий Банка Японии Курода заявил, что уровень инфляции в Японии должен достичь 2% к следующему году, и сейчас нет необходимости в дополнительных мерах смягчения политики. Курода также высказался в пользу стабильности йены.

Евро отыграл почти всё снижение к концу дня. Греция и ее кредиторы приблизились к принятию соглашения по греческому долгу. Министр финансов Греции был настроен оптимистично в отношении возможной сделки с Еврогруппой в пятницу. ЕЦБ одобрил в среду дальнейшее предоставление ликвидности греческим банкам на сумму 68,3 млрд. евро на 2 недели.

Фунт показал наибольший рост к доллару в среду на фоне позитивных данных с рынка труда Великобритании. Уровень безработицы в октябре-декабре снизился с 5,8% до 5,7%, тогда как изменений не ожидалось. Рост зарплат в прошедшем квартале, составивший 2,1%, против прогноза +1,7%, стал максимальным со 2-го квартала 2013-го года. Число заявок на пособие по безработице в январе сократилось на 38,6 тыс., превысив прогнозы сокращения на 25 тыс.
Протоколы февральского заседания Банка Англии также поддержали фунт и просигнализировали о склонности к ужесточению политики. Согласно протоколам, инфляция может быстро ускориться в 2016 году, когда на нее перестанет влиять падение цен на нефть, а следующим изменением политики, вероятно, станет повышение процентных ставок с их нынешнего рекордного минимума.

С точки зрения технического анализа, пара GBPUSD попыталась пробить вверх максимумы текущей недели в районе 1,5440. Индикатор MACD на 4-часовом графике начал снова расти выше нулевой линии. Осциллятор стохастик находится в зоне перекупленности. Пара торгуется выше скользящих средних с периодами 34, 55, 89 и 144.

Индикатор Ишимоку на Н4 направлен вверх: Чинкоу выше цены, а цена выше облака и трендовых линий. Перспективное облако Ишимоку развернулось вверх. Рост пары может продолжиться к уровням 6/8 (1.5503) и 7/8 (1.5565). Но для этого надо преодолеть уровень 5/8. Поддержка на 1.5410 и 1.5380.

В четверг внимание рынка привлечет публикация протоколов последнего заседания ЕЦБ. По США будет опубликован производственный индекс от ФРБ Филадельфии и еженедельные заявки на пособие по безработице.

 

[MFXBroker]

Технический анализ EUR/AUD на 19.02.2015

• EUR/AUD приблизился к уровню сопротивления 1.4750
• Следующая цель для покупок - 1.4900

EUR/AUD недавно развернулся вверх от 50% коррекции Фибоначчи предыдущей резкой импульсной волны 1 от января. Восходящий разворот от этого уровня поддержки завершил последнюю краткосрочную коррекцию 2 к вышеуказанному импульсу 1. На текущий момент пара приближается к уровню сопротивления 1.4750 – который пересекается с верхними линиями сопротивления двух треугольников различной длинны от начала февраля и от декабря соответственно (как Вы можете видеть на дневном графике EUR/AUD ниже).

Если EUR/AUD сможет прорвать и закрыться выше уровня сопротивление 1.4750, тогда можно будет ожидать роста пары до следующей цели для покупок 1.4900 (вершина предыдущего краткосрочного импульса 1).

 

[MFXBroker]

Доллар вырос на фоне позитивных данных с рынка труда США


Доллар США укрепился в четверг 19 февраля к большинству основных валют, прибавив 0,28% по индексу доллара на фоне позитивных данных с рынка труда США. Число первичных заявок на пособие по безработице в США сократилось больше прогнозов, что стало еще одним признаком улучшения ситуации на рынке труда.


Число первичных заявок на пособие на прошлой неделе снизилось на 21 тыс. до 283 тыс., тогда как ожидалось снижение заявок лишь до 290 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели (показатель, который сглаживает волатильность еженедельных данных) - сократилось на 6,50 тыс. до 283,25 тыс., что стало минимальным значением показателя с конца октября.


В то же время, производственный индекс от ФРБ Филадельфии оказался хуже ожиданий, снизившись в феврале до 5,2 п. по сравнению с 6,3 п. в январе, тогда как ожидался рост показателя до 9 п. Выросли индексы поставок, запасов и занятости; тогда как заметно упал индекс деловых ожиданий. Индекс опережающих индикаторов США от Conference Board в январе также немного не дотянул до прогноза, увеличившись на 0,2% м/м против прогноза +0,3%.


Евро снизился на фоне событий вокруг греческого госдолга. Правительство Греции направило в четверг официальную заявку о продлении кредитов, выделенных странами еврозоны. Негативное влияние на евро оказала новость о том, что Германия намерена отклонить заявку Греции на продление программы помощи. Министры финансов еврозоны встретятся в Брюсселе в пятницу вечером для того, чтобы принять окончательное решение по Греции.


Во Франции в январе была зафиксирована дефляция в годовом выражении впервые октября 2009 года. Индекс потребительских цен упал в прошлом месяце на 0,4% к январю предыдущего года, превысив прогнозы снижения на 0,3%.


Йена упала после выступления заместителя главы МВФ Синохары, который заявил, что Японии может потребоваться дополнительное смягчение политики, если инфляционные ожидания будут продолжать снижаться. Количественное смягчение еще не оказало на экономику такого сильного воздействия, на которое надеялись - и агрессивное смягчение политики, начатое в апреле 2013 года, должно продолжаться далее.


Австралийский доллар снизился после того, как агентство Standard & Poor's предупредило об уязвимости бюджета Австралии перед лицом внешних потрясений. На бюджет негативно влияет падение цен на уголь и железную руду (основные экспортные товары Австралии), что замедляет рост экономики страны, вызывая рост безработицы и сокращение налоговых поступлений. В то же время, относительно небольшой госдолг страны (около 20% ВВП) пока не угрожает рейтингу Австралии "ААА".


Канадский доллар упал в четверг на фоне снижения цен на нефть, которые падали уже второй день подряд перед выходом данных по запасам нефти в США. Усилило ослабление канадской валюты и выступление представитель Банка Канады Агаты Коут, которая заявила, что инфляция в Канаде может станет негативной на короткий период в связи с падением цен на нефть. По ее словам, снижение цен на нефть оказывает однозначно негативное воздействие на экономику Канады.
В пятницу внимание рынка привлечет публикация предварительных индексов PMI для производственного сектора и сферы услуг еврозоны. Данные по розничным продажам выйдут по Великобритании и Канаде.

 

[MFXBroker]

Технический анализ EUR/GBP на 20.02.2015


• EUR/GBP развернулся от уровня сопротивления 0.7430
• Следующие цели для продажи – 0.7330 и 0.7300


EUR/GBP в последнее время находится под большим медвежьим давлением - неуклонно падая в последние несколько торговых дней (в соответствии с нашим предыдущим прогнозом для данной валютной пары). Цена недавно прорвала уровень поддержки 0.7430 (который ранее остановил и развернул краткосрочную импульсную волну 1 от января, как Вы можете видеть на дневном графике EUR/GBP ниже). После прорыва уровня 0.7430, EUR/GBP скорректировался вверх для того чтобы протестировать этот ценовой уровень (действующий как сопротивление после того, как он был прорван).


Пара развернулась вниз от уровня 0.7430 (усиленного линией сопротивления дневного нисходящего канала от начала января) разворотной фигурой Японских свечей - Завеса из Темных Облаков. EUR/GBP, скорее всего, продолжит падение в ближайшим целям для продажи – 0.7330 и 0.7300.

 

[MFXBroker]

Основные события предстоящей недели


Доллар США торговался разнонаправленно в пятницу 20 февраля, потеряв 0,08% по индексу доллара на фоне отсутствия значимой макростатистики по США. Доллар укрепился к CAD и GBP, но снизился к CHF и AUD, мало изменившись по отношению к остальным основным валютам.


Согласно предварительным данным исследовательской компании Markit, индекс деловой активности в производственном секторе США вырос в феврале до 54,3 п. по сравнению с 53,9 п. в январе, против ожиданий снижения. Значение показателя оказалось самым высоким с ноября прошлого года.


Евро отыграл всё снижение в конце дня на фоне сообщений, что Греция близка к заключению соглашения с европейскими кредиторами о продлении помощи. Программа помощи Греции, которая завершается в конце месяца, может быть продлена на четыре месяца, а не на шесть, как первоначально просили греческие власти.


Согласно предварительным данным от Markit, деловая активность в производственном секторе и сфере услуг еврозоны поднялась до самого высокого уровня за 7 месяцев. Композитный индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг еврозоны вырос в феврале до 53,5 п. по сравнению с 52,6 п. в январе и прогнозом 53 п.


Лучше ожиданий вышли данные по деловой активности в сфере услуг Франции, Германии и всей еврозоны. В то же время, деловая активность в производственном секторе оказалась хуже прогнозов. Во Франции она снизилась до 2-месячного минимума, в Германии осталась без изменений.


Фунт упал после выхода данных по розничным продажам в Великобритании, которые оказались слабее прогнозов, но затем отыграл почти всё снижение. Розничные продажи в январе снизились на 0,3% м/м, что оказалось чуть больше ожиданий снижения на 0,2%. Продажи без учета автомобильного топлива упали на 0,7% м/м, в два раза превысив прогноз.


Розничные продажи и по Канаде вышли плохими, что привело к резкому снижению канадского доллара. Розничные продажи в Канаде в декабре неожиданно упали на 2% м/м, в пять раз превысив прогноз. Темпы снижения были максимальными с апреля 2010 года. Розничные продажи без учета продаж автомобилей снизились на 2,3% м/м против ожиданий снижения на 0,8%.


По итогам недели, доллар показал разнонаправленную динамику к основным валютам, прибавив 0,17% по индексу доллара, который всю неделю торговался в боковом диапазоне. Доллар снизился против AUD и NZD, вырос по отношению к CAD и CHF, незначительно вырос к йене, и почти не изменился к евро и фунту. Негативно на доллар повлиял ряд вышедших слабых данных по рынку жилья, производственной активности и инфляции в США, а также протоколы последнего заседания ФРС.


Важнейшим событием наступающей недели станет выступление во вторник и среду председателя ФРС Джанет Йеллен с полугодовым отчетом по монетарной политике в двух палатах Конгресса США. Во вторник Йеллен выступит перед Банковским комитетом Сената, и в среду перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей. Во втором выступлении обычно повторяются основные тезисы первого выступления, но может прозвучать и что-то новое.


По США в понедельник выйдут продажи жилья на вторичном рынке; во вторник - индекс потребительской уверенности от Conference Board; в среду - продажи жилья на первичном рынке; в четверг - данные по потребительской инфляции и заказам на товары длительного пользования; и в пятницу - пересмотренные данные по ВВП США за 4-й квартал и незавершенные продажи на рынке жилья.


На предстоящей неделе продолжатся переговоры между Грецией и европейскими кредиторами - соглашение должно быть достигнуто до конца этого месяца. По еврозоне в понедельник будет опубликован отчет по настроениям в деловых кругах Германии от IFO; в четверг - данные по рынку труда Германии и индексы доверия от Еврокомиссии; и в пятницу - предварительные данные по инфляции по Германии, Италии и Испании за февраль. Президент ЕЦБ Драги выступит во вторник во Франкфурте; и в среду с годовым отчетом в Европейском парламенте в Брюсселе.


По Великобритании в четверг выйдет вторая оценка ВВП за 4-й квартал. По Японии в пятницу будет опубликован большой блок статистики конца месяца: инфляция, безработица, промпроизводство, розничные продажи. По Австралии в четверг выйдет квартальный отчет по капитальным расходам в частном секторе. По Новой Зеландии в четверг будут опубликованы данные по торговому балансу; и в пятницу - индикатор уверенности в деловой среде от ANZ.


По Канаде в четверг выйдут данные по инфляции. Глава Банка Канады Полоз выступит во вторник. По Китаю в среду будет опубликован предварительный индекс PMI для производственного сектора от HSBC; и в воскресенье 1 марта - официальные индексы PMI по производственной сфере и сфере услуг.

 

[MFXBroker]

Технический анализ USD/CAD на 23.02.2015


• USD/CAD развернулся от зоны поддержки
• Следующая цель для покупок - 1.2800


USD/CAD недавно развернулся вверх от зоны поддержки лежащей между уровнем поддержки 1.2400 и 50% коррекцией Фибоначчи предыдущего резкого восходящего импульса от начала этого года. Восходящий разворот от этой зоны поддержки создал недельную разворотную фигуру Японских свечей Бычье Поглощение (отмеченную на недельном графике USD/CAD ниже) - таким образом, завершив последнюю среднесрочную коррекционную волну (4) от сильного уровня сопротивления 1.2800 (который развернул пару в январе).


Учитывая, что недельный индикатор Momentum недавно достиг нового максимума за последние несколько лет, USD/CAD, вероятно, продолжит расти в следующем среднесрочном импульсе (5) к следующей цели для покупок 1.2800 (вершина предыдущего среднесрочного импульса (3)).

 

[MFXBroker]

Рынки ждут выступления главы ФРС Джанет Йеллен в Конгрессе


Доллар США укрепился в понедельник 23 февраля к большинству основных валют, прибавив 0,26% по индексу доллара перед выступлением председателя ФРС Джанет Йеллен в Конгрессе. Йеллен выступит во вторник перед Банковским комитетом верхней палаты парламента с полугодовым докладом по монетарной политике. Рынки будут пристально изучать ее доклад, чтобы понять возможные сроки будущего повышения процентных ставок.


Вышедшие в понедельник данные по США оказались смешанными. Индекс национальной активности от ФРБ Чикаго (CFNAI) вырос в январе до +0,13 против -0,07 в декабре, превысив прогнозы роста до +0,05. Резко укрепился подындекс производства; подындекс рынка жилья продолжил оставаться на негативной территории, хотя и вырос.


В то же время, продажи жилья на вторичном рынке США сократились в январе на 4,9% м/м до 4,82 млн. домов, хотя ожидалось меньшее снижение, на 1,8%. Это самые медленные темпы продаж за девять месяцев, что подчеркивает неравномерность восстановления рынка жилья. Индекс деловой активности от ФРБ Далласа упал в феврале до -11,2 против -4,4 в январе, что стало самым низким значением показателя почти за два года.


Евро снизился к отметке $1,13 на фоне слабого роста настроений в деловых кругах Германии в феврале, которые хотя и незначительно выросли, но не дотянули до прогноза. Индекс настроений в деловых кругах Германии от Ifo в феврале вырос до 106,8 п. против 106,7 п. в январе и прогноза на уровне 107,7 п.


Индекс текущих условий неожиданно снизился в текущем месяце после трех месяцев укрепления - индекс ожиданий также вырос слабее прогнозов. Во вторник Греция предоставит ожидаемый план реформ министрам финансов еврозоны, а Еврогруппа проведет телефонную конференцию относительно реформ. Кроме того, президент ЕЦБ Драги выступит во вторник во Франкфурте.


Фунт укрепился в начале недели перед парламентскими слушаниями по вопросам инфляции. Во вторник глава Банка Англии Марка Карни выступит перед казначейским комитетом парламента. Индекс объема розничных продаж в Великобритании неожиданно упал в феврале до +1 против +39 в январе, что стало самым низким значением показателя с конца 2013 года.


Канадский доллар упал в понедельник на фоне снижения нефтяных котировок, и перед выступлением управляющего Банка Канады Стивена Полоза во вторник, которое, как ожидается, будет свидетельствовать о склонности к мягкой политике. Полоз проведет пресс-конференцию, и его выступление будет последним перед заседанием Банка Канады по ставкам 4 марта.


Кроме многочисленных выступлений глав центробанков, во вторник внимание рынка привлечет публикация данных по потребительскому доверию в США.


С точки зрения технического анализа, пара EURUSD протестировала в понедельник нижнюю границу диапазона 1,1300-1,1450, в котором она торговалась две последние недели - и отразилась от нижней границы вверх. Индикатор MACD на 4-часовом графике стабилен ниже нулевой линии. Осциллятор стохастик приближается к нейтральной зоне. Пара торгуется ниже скользящих средних с периодами 34, 55, 89 и 144.


Индикатор Ишимоку на Н4 слабо направлен вниз: мертвый крест, Чинкоу ниже цены, а цена ниже облака и трендовых линий. Но горизонтальность трендовых линий и перспективного облака Ишимоку замедляет снижение. Пара протестировала Тенкан, но отразилась от него вниз. Поддержка расположена на 1,13 и 1,1270. При ее пробитии, движение вниз может ускориться. Иначе же, боковой диапазон, вероятно, пока сохранится.

 

[MFXBroker]

Технический анализ NZD/USD на 24.02.2015


• NZD/USD развернулся от комбинированной зоны сопротивления
• Следующие цели для продажи – 0.7400 и 0.7300


NZD/USD продолжает резко падать после того как пара недавно развернулась вниз от совместной зоны сопротивления лежащей между уровнем сопротивления 0.7500, 50% коррекцией Фибоначчи предыдущей краткосрочной импульсной волны 3 от января, верхней дневной полосой Боллинджера и бывшей линией поддержки недавно-прорванного дневного нисходящего канала от октября (действующей как сопротивление после того, как она была прорвана, как Вы можете видеть на дневном графике NZD/USD ниже).


Можно ожидать дальнейшего падения NZD/USD в активной краткосрочной импульсной волне 5 к следующим целям для продажи - 0.7400 и 0.7300. Стоп-лосс для продажи можно разместить выше уровня сопротивления 0.7500.

 

[MFXBroker]

Выступление Йеллен разочаровало быков по доллару

Доллар США торговался во вторник 23 февраля с повышением, но растерял весь рост после выступления председателя ФРС Джанет Йеллен в Конгрессе, убавив 0,08% по индексу доллара. Доллар вырос к NZD и JPY, но снизился к CAD и AUD, мало изменившись по отношению к остальным основным валютам.

Несмотря на то, что председатель ФРС Йеллен позитивно оценила динамику экономики, она несколько ослабила ожидания в отношении повышения процентных ставок в ближайшей перспективе. Йеллен заявила, что ожидает повышения ставок, если экономические условия продолжат улучшаться и ФРС убедится в восстановлении экономики.

Но слишком раннее повышение ставок может поставить под угрозу восстановление экономики. Если состояние экономики продолжит улучшаться в соответствии с ожиданиями ФРС - тогда центробанк на определенном этапе начнет рассматривать вопрос о повышении ставок на каждом последующем заседании.

Доверие ФРС к экономике США окрепло, и центробанк США уверен в ее перспективах. Ситуация с занятостью в США улучшается, долгосрочная безработица существенно снизилась. Потребительские расходы растут за счет роста на рынке труда, падения цен на нефть. Доходы домохозяйств улучшаются. Внутренние расходы и производство растут уверенными темпами.

В то же время, Йеллен отметила, что рынок труда еще не полностью не восстановился. ФРС следит за ростом зарплат, значительного роста не отмечено. Инфляция сдерживается временными факторами, такими как цены на нефть, и остается намного ниже целевых показателей. Упомянула Йеллен и о рисках для экономики США со стороны медленного роста европейской экономики, и замедления китайской.

Согласно данным CME, вероятность повышения ставок ФРС на июльском заседании после выступления Йеллен упала с 37% до 31%, тогда как две недели назад она оценивалась в 48%. Председатель ФРС Йеллен продолжит выступление в среду в комитете по финансовым услугам Палаты представителей США.

Индекс потребительского доверия в США от Conference Board упал в феврале больше прогнозов. Индекс снизился в текущем месяце до 96,4 п. против 103,8 п. в январе, превысив ожидания снижения до 99,5 п. Январское значение индекса было максимальным более чем за семь лет.

Евро удержал отметку $1,13 на фоне достижения предварительного соглашения с Грецией. По итогам телеконференции, министры финансов еврозоны одобрили продление помощи Греции на 4 месяца, но призвали греческие власти не прекращать работу по дальнейшему расширению и углублению программы реформ.

Фунт торговался около максимумов месяца к доллару на фоне парламентских слушаний по вопросам инфляции. Глава Банка Англии Карни заявил, что есть возможность и желание вернуть инфляцию к целевому уровню. Представитель Банка Англии Форбс заявила во вторник, что Банк Англии может быть вынужден повысить процентные ставки для обеспечения финансовой стабильности, если риски в финансовой системе продолжат нарастать.

Канадский доллар резко вырос, прервав 4-дневное снижение, после выступления главы Банка Канады Полоза, который указал на то, что ЦБ Канады, возможно, воздержится от понижения ставки на следующем заседании 4 марта. Полоз заявил, что снижение ставки в январе дало центробанку некоторое время для того, чтобы посмотреть, как на это отреагирует экономика. Новозеландский доллар упал после выхода слабых данных по инфляционным ожиданиям, которые снизились до самого низкого уровня с 1999 года.

В среду внимание рынка привлекут выступления глав Банка Англии и ЕЦБ. Президент ЕЦБ Драги выступит в среду с годовым отчетом в Европейском парламенте в Брюсселе. По США будут опубликованы данные по продажам жилья на первичном рынке.

С точки зрения технического анализа, пара EURUSD в очередной раз во вторник протестировала низ диапазона на 1,13, и отразилась от него вверх. Индикатор MACD на 4-часовом графике начал расти ниже нулевой линии, при этом его гистограмма выше сигнальной линии, подавая сигнал на покупку. EURUSD пробила Тенкан и вошла в канал Тенкан-Киджун индикатора Ишимоку. Вероятно, боковая динамика в диапазоне 1,1300-1,1450 пока сохранится и далее.