Аналитика от MasterForex: обзоры рынка FOREX

[МастерФорекс]

Доллар упал после публикации протоколов ФРС

Доллар США упал в среду, 9 апреля, к большинству основных валют после публикации протоколов последнего заседания ФРС, которые оказались более мягкими, чем ожидали некоторые участники рынка. В протоколах FOMC не была отмечена возможность повышения процентной ставки через 6 месяцев после завершения QE3.

Доллар потерял в среду 0,3% по индексу доллара, опустившись к новым трехнедельным минимумам. За последние три дня доллар нивелировал весь трехнедельный рост по DX, который произошел после заседания ФРС 18-19 марта. Мартовское заседание ФРС повысило вероятность более раннего повышения ставок. Но опубликованные в среду протоколы последнего заседания ФРС свидетельствовали о склонности к мягкой политике и ослабили опасения участников рынка по поводу более раннего повышения процентных ставок, что привело к продажам доллара.

ФРС провела видеоконференцию перед своим последним заседанием для обсуждения возможных изменений стратегии ориентиров в отношении будущих процентных ставок. На мартовском заседании ФРС отказалась от конкретных количественных целевых уровней, заявив о том, что вместо этого она будет отслеживать широкий диапазон экономических индикаторов для принятия решения о начале повышения ставок. Федрезерв вновь подчеркнул, что базовая процентная ставка может остаться ниже нормы в течение существенного периода времени даже после достижения целевых макропоказателей.

Согласно протоколам, большинство руководителей ФРС согласились с тем, что повышение ставки не будет оправдано до 2015 года. Большинство членов FOMC выступили за ясное заявление о том, что новый ориентир не означает какого-либо изменения намерений в отношении политики. Представитель ФРС Эванс заявил в среду, что ФРС должна сохранить сильную степень смягчения политики для борьбы с низкой инфляцией и ждать повышения процентных ставок придется, возможно, до 2016 года.

Фунт в среду поднялся до нового почти двухмесячного максимума к доллару, а евро - до более чем двухнедельного. Торговый баланс Великобритании вышел лучше прогнозов, в то время как торговый баланс Германии - хуже. Экспорт из Германии упал в феврале на 1,3% м/м. Профицит текущего счета платежного баланса Германии в феврале снизился до полугодового минимума на уровне €13.9 млрд с €15.2B млрд в январе против прогноза €18 млрд.

Профицит текущего счета платежного баланса Германии
Австралийский доллар обновил в среду почти 5-месячный максимум к доллару на фоне роста кредитования в Австралии наибольшими темпами за пять месяцев, что повысило ожидания более раннего повышения процентной ставки. Ипотечное кредитование выросло в феврале на 2,3% м/м против ожиданий роста на 1,7%. Рекордно низкие процентные ставки в Австралии стимулируют рост кредитования.

Индекс уверенности потребителей от Westpac
Потребительское доверие в Австралии, согласно данным Westpac, выросло в апреле впервые после 4 месяцев снижения. Индекс уверенности потребителей от Westpac укрепился в текущем месяце на 0,3% до 99,7 п. В четверг вышли позитивные данные по рынку труда Австралии, что позволило AUD продолжить рост и в очередной раз обновить максимум года. Занятость в Австралии выросла в марте на 18,1 тыс. против ожиданий роста на 5 тыс. Уровень безработицы понизился с 6,1% до 5,8%, тогда как изменений не ожидалось.

 

[МастерФорекс]

Австралийский доллар вырос на данных по занятости

Доллар США торговался в четверг 10 марта с понижением к большинству основных валют, продолжая оставаться под давлением после выхода в среду протоколов последнего заседания ФРС, которые понизили вероятность более раннего повышения ставок.

Доллар потерял в четверг чуть более 0,1%, опустившись к новым, почти месячным минимумам по индексу доллара. Не смогли оказать доллару поддержку даже неплохие данные с рынка труда, показавшие снижение заявок на пособие до минимального уровня с мая 2007 года. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизилось сразу на 32 тыс. - до 300 тыс. с пересмотренных в сторону повышения 332 тыс., тогда как прогнозировалось снижение заявок лишь до 320 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели упало на 4,75 тыс. - с 321 тыс. до 316,25 тыс.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США

Дефицит бюджета США в марте снизился до минимального показателя для данного месяца с 2000-го года. Согласно данным министерства финансов США, дефицит бюджета страны в марте сократился на 65% до $36,9 млрд по сравнению со $106,5 млрд по итогам того же месяца прошлого года. По прогнозу Бюджетного управления Конгресса, дефицит бюджета США в 2014 фингоду сократится до $514 млрд, что соответствует 3% ВВП. Если ожидания оправдаются, данный показатель станет минимальным с 2007 года.

Евро в четверг продолжил рост к доллару, приблизившись к $1,39. Ведущие немецкие исследовательские институты прогнозируют рост экономики Германии в 2014 году на уровне 1,9%. Крупнейшая экономика Европы в этом году будет уверенно расти, и основной движущей силой роста будет внутренний спрос. Весной 2014 года экономика Германии переживает подъем, - говорится в совместном заявлении институтов.

Между тем, вышедшие данные по промпроизводству во Франции и Италии оказались хуже ожиданий - промпроизводство во Франции выросло в феврале на 0,1% м/м против прогнозов роста на 0,3%. Промышленное производство в Италии упало в феврале на 0,5% м/м, превысив ожидания снижения на 0,2%.

Изменение объема промпроизводства во Франции и Италии (м/м)
Фунт почти не изменился по итогам дня, прервав трехдневный рост на фоне решения Банка Англии оставить без изменений ключевую процентную ставку и размер программы по покупке активов. Британский центробанк не стал менять монетарную политику, поскольку экономика Великобритании, долгое время находившаяся в состоянии стагнации, вновь демонстрирует быстрый рост в условиях низкой инфляции. МВФ во вторник выпустил прогноз о том, что ВВП Великобритании в 2014 году вырастет на 2,9%, показав более быстрые темпы роста, чем в США, Германии и Франции.

Йена выросла на фоне снижения фондовых рынков и слабых данных по внешней торговли Китая, что повысило спрос на безопасные активы. Профицит торгового баланса Китая в марте составил $7,71 млрд, однако экспорт и импорт значительно снизились. Экспорт из Китая в марте неожиданно упал на 6,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как ожидался рост на 4,2%. Импорт в Китай в марте сократился на 11,3% г/г, тогда как ожидалось повышение на 2,8%. Данные усилили обеспокоенность рынка относительно замедления роста во второй экономике мира. Способствовали росту йены и прозвучавшие во вторник комментарии главы Банка Японии Харухико Куроды об отказе от дополнительных мер смягчения.

Австралийский доллар продолжил рост на фоне сильных данных по занятости Австралии. Занятость выросла в марте на 18,1 тыс., значительно превысив ожидания роста на 5 тыс. Уровень безработицы понизился с 6,1% до 5,8%, тогда как изменений не ожидалось. За первый квартал этого года было создано 88 тыс. новых рабочих мест, что говорит об улучшении положения на рынке труда и преодолении пика безработицы. В то же время, новозеландский доллар и канадский доллар в четверг корректировались вниз после значительного роста предыдущих дней.

 

[МастерФорекс]

Евро упал после выступления Драги

Доллар США вырос в понедельник 14 апреля к евро и йене, прибавив 0,33% по индексу доллара на фоне позитивных данных по розничным продажам в США, которые росли в марте максимальными темпами за полтора года. Евро упал после выступления главы ЕЦБ Марио Драги. Фунт почти не изменился по итогам дня на фоне данных с рынка жилья Великобритании.

Розничные продажи в США в марте выросли на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем, превысив ожидания роста на 0,8% м/м - подъем стал максимальным с сентября 2012 года. Данные за февраль были пересмотрены в сторону повышения. Розничные продажи без учета продаж автомобилей поднялись на 0,7% против прогноза роста на 0,5%. Ведущим фактором роста стало увеличение продаж автомобилей, которые подскочили в марте на 3,1% после увеличения на 2,5% в феврале. В марте повысились продажи 10 из 13 основных категорий розничных товаров.

Изменение объема розничных продаж в США (м/м)

Евро упал в первый день недели после выступления главы ЕЦБ Марио Драги в субботу, во время которого он указал на опасность чрезмерного укрепления евро. Укрепление курса европейской валюты может побудить ЕЦБ к принятию дополнительных мер по ослаблению денежно-кредитной политики, - заявил Драги. Сильный евро в последнее время оказывает давление на инфляцию. Курс евро становится все более важным фактором в оценке ценовых тенденций со стороны ЕЦБ, - добавил Драги.

Представитель ЕЦБ Нуайе также сказал в понедельник, что чем сильнее растет евро, тем более мягкой должна быть денежно-кредитная политика. Сила евро – это препятствие на пути к достижению ценовой стабильности. Рост евро, наблюдавшийся в прошлом году, неприемлем. В распоряжении ЕЦБ есть целый ряд инструментов политики: покупка активов, понижение процентных ставок и дополнительные ориентиры денежно-кредитной политики, – заявил Нуайе.

Фунт почти не изменился по итогам дня - поддержку продолжают оказывать данные с рынка жилья Великобритании. Цены на жилье в Великобритании в апреле, согласно данным Rightmove, достигли нового рекордного уровня уже второй месяц подряд. Индекс цен на жилье вырос в апреле на 2,6% м/м - средняя стоимость дома, выставленного на продажу, достигла рекордных ?262,6 тыс. В годовом выражении рост составил 7,3% и стал максимальным с октября 2007 года. Цены растут из-за недостатка домов на рынке и доступности ипотечного кредитования.

Индексы цен на жилье в Великобритании

Австралийский доллар снизился после публикации во вторник протоколов последнего заседания Резервного Банка Австралии. РБА снова указал на период стабильности процентных ставок. Но курс австралийского доллара остается высоким по историческим меркам. Его недавнее восстановление не способствует экономическому росту, и снижение курса AUD по-прежнему помогает вернуться к сбалансированному росту экономики.

РБА отметил, что ожидается сильный рост инвестиций в рынок жилья. Однако падение инвестиций в горную отрасль и слабые госрасходы будут ограничивать рост. Индикаторы рынка труда улучшились, но необходимо сделать больше для снижения безработицы. Новозеландский доллар торговался с понижением – среди рисков для NZD остается аукцион GlobalDairyTrade, который пройдет в среду утром. На последнем аукционе цены на молочную продукцию достигли самого низкого уровня за 13 месяцев.

 

[МастерФорекс]

Экономические ожидания в Германии продолжили снижение

Доллар США укрепился во вторник 15 апреля к большинству основных валют, прибавив менее 0,1% по индексу доллара на фоне роста потребительской инфляции в США. В то же время, данные с рынка жилья США и по производственной активности в регионе ФРБ Нью-Йорка вышли хуже ожиданий.

Доллар вырос к основным сырьевым валютам, но к евро и йене укрепился незначительно, почти не изменившись к фунту. Индекс потребительских цен (CPI) вырос в марте на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидался рост лишь на 0,1%. Инфляция в годовом выражении составила 1,5% против 1,1% в феврале и прогноза +1,4%. Базовый индекс потребительских цен без учета стоимости энергоносителей и продуктов питания (Core CPI) вырос в марте на 1,7% г/г, превысив ожидания роста на 1,6%. Увеличение инфляции в основном было вызвано ростом стоимости продуктов питания на 0,4% из-за засухи в некоторых районах США и Бразилии.

Годовые темпы роста инфляции в США

Производственная активность в регионе ФРБ Нью-Йорка резко снизилась в апреле до 5-месячного минимума. Производственный индекс Empire Manufacturing в апреле упал до 1,29 п. против 5,61 п. в марте, тогда как ожидался рост индекса до 8 п. Наиболее тревожным выглядело снижение индекса новых заказов. Опрос ФРБ Нью-Йорка является первым ежемесячный отчетом производителей.

Доллар растерял часть роста после выхода слабых данных с рынка жилья США. Ситуация на рынке жилья в начале весны продолжает оставаться нестабильной, поскольку строители в апреле по-прежнему настроены пессимистично. Согласно данным Национальной ассоциации строителей жилья (NAHB), индекс состояния рынка жилья США вырос в апреле меньше ожиданий - до 47 п. с пересмотренных вниз 46 п. в марте, тогда как прогнозировался рост индекса до 50 п.

Евро снизился на фоне падения экономических ожиданий в Германии до 8-месячного минимума, но снижение было незначительным. Индекс экономических ожиданий в Германии от ZEW падал в апреле уже четвертый месяц подряд. Индекс опустился до 43, 2 п. против 46,6 п. в марте, превысив ожидания снижения до 45 п. Доверие деловых кругов к экономике страны упало из-за опасений относительно эскалации напряженности вокруг Украины, высокого курса евро и замедления экономики КНР.

Индекс экономических ожиданий в Германии от ZEW

В то же время, индекс текущих условий продолжил рост в апреле, укрепившись до 59,5 п. против 51,3 п в марте и достигнув самого высокого уровня с июля 2011 года. Меньше прогнозов снизился и индекс экономических ожиданий в еврозоне. Лучше прогнозов оказались данные по торговому балансу еврозоны за февраль, экспорт из еврозоны при этом вырос на 3% м/м. Представитель ЕЦБ Бонничи заявил во вторник, что негативная процентная ставка может привести к изменению курса евро в верном направлении.

Фунт отыграл всё снижение, почти не изменившись по итогам дня на фоне выхода данных по инфляции в Великобритании, которые совпали с ожиданиями. Потребительская инфляция в годовом выражении продолжает снижаться и остается на минимальных уровнях более чем за 4 года. В марте потребительские цены выросли на 1,6% г/г после роста на 1,7% в феврале. Базовая инфляция также выросла на 1,6% г/г против 1,7% в предыдущем месяце. Наибольшее давление на годовой показатель инфляции потребительских цен оказало снижение цен на топливо, одежду и мебель.

Сырьевые валюты значительно снизились во вторник. Австралийский доллар упал после публикации протоколов последнего заседания Резервного Банка Австралии, в котором РБА указал на высокий курс австралийского доллара, который не способствует экономическому росту. Новозеландский доллар снижался перед выходом в среду данных по инфляции в Новой Зеландии. Данные вышли хуже ожиданий - инфляция в 1-м квартале упала до 1,5% г/г с 1,6% в предыдущем квартале, тогда как ожидался рост до 1,7% г/г. Канадский доллар торговался с понижением перед заседанием в среду Банка Канады по ставкам.

 

[МастерФорекс]

Безработица в Великобритании упала до минимума за 5 лет

Доллар США торговался в среду 16 апреля смешанно, почти не изменившись по индексу доллара на фоне противоречивых данных статистики по США. Данные по промпроизводству в США вышли лучше ожиданий, в то время как данные с рынка жилья оказались хуже прогнозов. Фунт вырос на фоне сильного отчета по рынку труда Великобритании. Новозеландский доллар упал после выхода слабых данных по инфляции.

Доллар снизился к фунту и австралийскому доллару, но вырос по отношению к йене, канадскому доллару и новозеландскому доллару, почти не изменившись к евро. Рост промпроизводства в США в марте превысил ожидания. Промышленное производство выросло в марте на 0,7% м/м против прогноза роста на 0,5%. Февральский рост промпроизводства был пересмотрен с 0,6% м/м до 1,2%, что стало максимальным подъемом с мая 2010 года. Коэффициент использования производственных мощностей вырос на 0,8% - до 79,2 % (максимальный уровень за 15 месяцев). Промпроизводство растет уже второй месяц, что свидетельствует о восстановлении сектора после зимнего спада.

В то же время, данные с рынка жилья не дотянули до прогнозов. Число разрешений на строительство упало в марте на 2,4% - до 990 тыс., тогда как ожидалось снижение на 0,4%. Закладки новых домов выросли в прошлом месяце лишь на 2,8% - до 946 тыс. против прогноза роста на 7%. Объем строительства нового жилья продолжил расти в марте, но восстановление остается неравномерным и неустойчивым в связи с повышением ставок по ипотечным кредитам и слабым ростом зарплат.

Разрешения на строительство и закладки новых домов в США

Председатель ФРС Джанет Йеллен заявила в среду, что решения по денежно-кредитной политике будут зависеть от трех основных факторов: недоиспользование людских ресурсов, низкая инфляция и возможные тормозящие факторы для восстановления. Йеллен снова подчеркнула слабость рынка труда, его сложную динамику и медленное восстановление, а также опасность низкой инфляции. Экономические перспективы неопределенны и ФРС будет наблюдать за условиями при формировании политики.

Фунт снова приблизился в среду к максимумам 2009 года после выхода сильного отчета по рынку труда Великобритании, показавшего резкое снижение безработицы до минимального уровня за пять лет. Уровень безработицы в Великобритании, рассчитанный по методике Международной организации труда (МОТ), упал в феврале до 6,9% с 7,2% в январе. Снижение ниже уровня 7% произошло впервые с 2009 года. Число безработных сократилось в марте на 30,4 тыс., совпав с ожиданиями, и достигло самого низкого уровня с ноября 2008 года.

Уровень безработицы в Великобритании

Евро почти не изменился по итогам дня. Окончательные данные по инфляции в еврозоне за март совпали с первоначальными оценками - рост индекса потребительских цен замедлился в марте до 0,5% г/г по сравнению с увеличением на 0,7% в феврале. Годовые темпы роста базовой инфляции, не учитывающей энергоносители и продукты питания ,снизились до 0,7% с 1% в феврале, немного превысив прогноз (+0,8% г/г).

Йена ослабла в среду на фоне роста японского фондового рынка - Nikkei 225 подскочил на 3% после самого значительного за три года недельного падения на прошлой неделе. Управляющий Банка Японии Курода заявил, что Центробанк будет прилагать все возможные усилия для достижения 2% целевого уровня инфляции.

Канадский доллар снизился после решения Банка Канады снова оставить ключевую процентную ставку без изменений. Центробанк указал на понижательные риски для инфляции и понизил прогноз для роста ВВП на 2014 год из-за замедления темпов экспорта и капиталовложений. Управляющий Банка Канады Полоз выразил нейтральную позицию в отношении процентной ставки, но заявил, что на данном этапе нельзя исключать возможность ее понижения.

Австралийский доллар укрепился на фоне данных по росту экономики Китая, которые оказались чуть лучше прогнозов. Темпы роста ВВП КНР в 1-м квартале замедлились до 7,4% г/г с 7,7% в 4-м квартале 2013 года, но оказались лучше ожиданий роста на 7,3%. В то же время, данные по промпроизводству и инвестициям в основные фонды за март вышли хуже прогнозов. Новозеландский доллар упал после выхода слабых данных по инфляции, но затем нивелировал почти все потери. Инфляция выросла в 1-м квартале лишь на 0,3% кв/кв против прогноза +0,5%.

 

[МастерФорекс]

Производственный индекс ФРБ Филадельфии вырос до 7-месячного максимума

Доллар США укрепился в четверг 17 апреля к большинству основных валют на фоне роста деловой активности в производственном секторе региона ФРБ Филадельфии до максимального уровня за семь месяцев. Лучше ожиданий оказались и данные с рынка труда США.

Доллар вырос к австралийскому доллару, новозеландскому доллару, йене и швейцарскому франку, но почти не изменился к евро, фунту и канадскому доллару. Доллар отыграл снижение первой половины дня после выхода позитивной статистики по США. Производственный индекс от ФРБ Филадельфии вырос в апреле до 16,6 п. по сравнению с 9 п. в марте, значительно превысив ожидания на уровне 10 п. Заметно выросли подындексы новых заказов, поставок и занятости.

Производственный индекс от ФРБ Филадельфии

Данные по числу первичных заявок на пособие вышли лучше ожиданий и продолжают оставаться на минимальных уровнях с мая 2007 года. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло лишь на 2 тыс. - до 304 тыс., тогда как прогнозировался рост на 13 тыс. - до 315 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели продолжило снижение, упав на 4,75 тыс. - с 316,75 тыс. до 312 тыс., что стало минимальным значением с октября 2007 года.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США
Фунт достиг в четверг самого высокого уровня к доллару с ноября 2009 года, но затем снизился. Евро также почти не изменился по итогам дня на фоне снижения производственной инфляции в Германии, которая упала больше, чем ожидалось. Цены производителей снизились на 0,3% к предыдущему месяцу, тогда как изменений не ожидалось. В годовом измерении производственная инфляция упала на 0,9% против ожиданий снижения на 0,7% г/г.

Йена продолжила ослабление на фоне позитивной динамики фондовых рынков и ослабления геополитической напряженности после начала переговоров по Украине в Женеве. Правительство Японии в четверг понизило оценку экономической ситуации впервые с ноября 2012 года, поскольку потребители сократили расходы после недавнего повышения налога с продаж в стране. Потребительское доверие в Японии упало в марте до самой низкой отметки за 2,5 года.

Больше всего снизились в четверг AUD и NZD. Австралийский доллар торговался с понижением на фоне падения настроений в деловых кругах Австралии и снижения объема прямых иностранных инвестиций в Китае. Индекс настроений в деловых кругах от NAB снизился в 1-м квартале до 6 п. с трехлетнего максимума на уровне 8 п. в предыдущем квартале. Продажи новых автомобилей упали в Австралии в марте на 0,3% м/м после снижения на 0,1% в феврале. Прямые иностранные инвестиции в Китай в марте снизились на 1,5% г/г против ожиданий роста.

Канадский доллар почти не изменился по итогам дня на фоне роста потребительской инфляции в Канаде. Темпы годовой инфляции ускорилась в марте до 1,5% с 1,1% в феврале, превысив ожидания роста на 1,4% г/г. Базовая инфляция выросла на 1,3% по сравнению с ростом на 1,2% в предыдущем месяце, что совпало с прогнозом. Данные по инфляции в Канаде снизили вероятность мер, направленных на смягчение денежно-кредитной политики.

 

[МастерФорекс]

Йена упала после выхода данных по торговому балансу Японии

Доллар США торговался в понедельник 21 апреля смешанно на фоне продолжавшихся пасхальных праздников в большинстве развитых стран и отсутствия значимой макростатистики. Йена упала после выхода слабых данных по торговому балансу Японии.

Доллар укрепился к евро и йене, но почти не изменился к фунту и основным сырьевым валютам, прибавив 0,14% по индексу доллара. Индекс экономической активности в США от ФРБ Чикаго в марте заметно снизился, но данные за февраль были пересмотрены в сторону увеличения. Индекс опережающих индикаторов США от Conference Board в марте вырос больше прогнозов.

Индекс экономической активности в США от ФРБ Чикаго упал в марте до уровня 0,20 п. с 0,53 п. в предыдущем месяце, что совпало с ожиданиями. В феврале индекс вырос до 0,53 п., а не до 0,14 п., как сообщалось первоначально. Трехмесячное среднее значение индекса, которое сглаживает волатильность, выросло до ноля пунктов по сравнению с -0.14 п. в феврале. Индекс по-прежнему сигнализирует о росте активности, хотя и указал на ее замедление. Наибольший вклад в падение внесли производственные индикаторы, а также подындекс продаж.

Индекс экономической активности в США от ФРБ Чикаго

Согласно данным исследовательской организации Conference Board, индекс опережающих индикаторов США вырос в марте на 0,8% после укрепления на 0,5% в феврале и превысил ожидания роста на 0,7%. Индекс растет уже третий месяц подряд. После зимнего перерыва экономический рост восстанавливается. Стабильный рост занятости, подъем потребительского доверия и спроса способствуют увеличению расходов домохозяйств. В марте улучшились 5 из 10 входящих в индекс показателей, но уменьшение разрешений на строительство жилья не позволило индикатору показать еще больший рост.

Йена упала до самого низкого уровня к доллару за две недели после выхода слабых данных по торговому балансу Японии. Дефицит торгового баланса Японии в марте расширился до 1,45 трлн йен по сравнению с дефицитом в 0,80 трлн йен месяцем ранее, значительно превысив прогнозы на уровне 1,07 трлн йен.

Торговый баланс Японии

К увеличению дефицита торгового баланса привело ослабление экспорта из Японии, который вырос на 1,8% г/г против ожиданий роста на 6,3%. Импорт увеличился до 18,1% г/г, превысив прогнозы роста на 16,2%. Дефицит торгового баланса в Японии фиксируется уже 21-й месяц подряд - это самый длительный период с 1979 года.

Евро упал на американской сессии ниже отметки $1,38 после нескольких дней торговли выше этого уровня. Волатильность на рынке снижается: недельный диапазон пары EURUSD на прошедшей неделе оказался самым низким за всю историю торгов единой европейской валютой - всего 75 п.

Министерство финансов Германии заявило в понедельник, что не видит дефляционных тенденций в стране - экономика Германии переживает подъем, который расширится в 2014 году. Рост ВВП Германии во 2-м квартале будет слабее по сравнению с сильным ростом в 1-м квартале, на который повлияла мягкая погода.

 

[МастерФорекс]

Австралийский доллар резко снизился на данных по инфляции

Доллар США торговался во вторник, 22 апреля, с понижением к большинству основных валют на фоне сохраняющегося падения продаж на вторичном рынке жилья США. Евро и фунт торговались с повышением. Австралийский доллар резко упал после выхода слабого отчета по инфляции в Австралии.

Доллар снизился к евро, фунту, австралийскому доллару и новозеландскому доллару, вырос к канадскому доллару и почти не изменился по отношению к йене и швейцарскому франку. Доллар отыграл часть снижения против евро после выхода данных с рынка жилья, которые оказались лучше ожиданий.

Продажи на вторичном рынке жилья США снизились в марте на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем - до 4,59 млн. домов, тогда как ожидалось снижение на 0,9% м/м. Продажи остались на самом низком уровне с июля 2012 года, как и в прошлом месяце, и снижаются уже семь месяцев из восьми последних. Сохраняющееся падение продаж на вторичном рынке указывает на то, что восстановление рынка жилья будет идти более медленными темпами, чем ожидалось ранее.

Продажи на вторичном рынке жилья США
Индекс цен на жилье в США от FHFA вырос в феврале на 0,6% м/м, что совпало с ожиданиями. Лучше прогнозов вышел индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда, который вырос до 7 п. в апреле против -7 п. в марте, тогда как ожидался рост лишь до ноля пунктов. Активность в регионе ФРБ Ричмонда восстанавливается после ее сокращения в феврале и марте.

Евро торговался во вторник с повышением на фоне роста потребительского доверия в еврозоне, фунт также укрепился. Предварительный индекс потребительского доверия еврозоны вырос в апреле до -8,7 п. против -9,3 п. в марте, превысив ожидания роста до -9,1 п. Значение показателя стало наилучшим с октября 2007 года, до наступления финансового кризиса. Потребители еврозоны стала более оптимистично оценивать свои перспективы, улучшение на рынке труда также способствует росту доверия, поддерживая темпы восстановления экономики.

Объемы строительства выросли в еврозоне в феврале на 0,1% м/м после роста на 1,6% в январе. Рост объемов строительства в феврале замедлился, хотя и продолжается уже третий месяц подряд. Представитель ЕЦБ Бенуа Керэ заявил во вторник, что ЕЦБ следит за курсом евро, чтобы оценить влияние сохраняющейся силы европейской валюты на низкую инфляцию в еврозоне. В Citigroup оценивают вероятность того, что ЕЦБ приступит к покупке активов в этом году в более чем 50%.

Австралийский доллар укреплялся во вторник перед ключевым отчетом по инфляции в Австралии. Индекс опережающих индикаторов Австралии от Conference Board вырос в феврале на 0,3% м/м - рост продолжается уже шестой месяц подряд. Однако данные по инфляции вышли в среду хуже ожиданий, и AUD резко упал. Потребительская инфляция выросла в 1-м квартале на 0,6% кв/кв, тогда как прогнозировался рост на 0,8%. Предварительный индекс PMI для производственного сектора Китая от HSBC также вырос в апреле меньше ожиданий (48,4 п.) - до 48,3 п.

Квартальные темпы роста инфляции в Австралии

Канадский доллар немного снизился после выхода данных по США, оказавшихся лучше ожиданий. CAD почти не отреагировал на данные по росту оптовой торговли в Канаде, которые вышли лучше прогнозов. Оптовые продажи выросли в феврале на 1,1% м/м против ожиданий роста на 0,7%. Темпы роста оказались максимальными за семь месяцев.

 

[МастерФорекс]

Продажи на первичном рынке жилья США упали до 8-месячного минимума

Доллар США торговался в среду, 23 апреля, с понижением к большинству основных валют на фоне резкого снижения продаж на первичном рынке жилья США. Евро укрепился на фоне роста деловой активности в еврозоне почти до 3-летнего максимума. Новозеландский доллар вырос после решения Резервного банка Новой Зеландии повысить официальную процентную ставку.

Продажи на первичном рынке жилья США резко упали в марте на 14,5% по сравнению с предыдущим месяцем - до 384 тыс. домов, тогда как ожидался рост продаж. Продажи снизились до самого низкого уровня за 8 месяцев - с июля прошлого года. Такой резкий спад говорит о том, что проблемы на рынке жилья не ограничиваются только холодной погодой прошедшей зимы - снижается доступность жилья и его предложение из-за роста процентных ставок по ипотеке и цен на недвижимость, недостатка свободных участков под застройку и квалифицированных кадров.

Продажи на первичном рынке жилья США
Доллар отыграл часть потерь к евро и йене на американской сессии, потеряв чуть менее 0,1% по индексу доллара. Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе США от Markit незначительно снизился в апреле - до 55,4 п. с 55,5 п. в марте против ожиданий роста до 56 п. Индекс продолжает оставаться вблизи максимальных уровней почти за четыре года, которых он достиг в феврале (57,1 п.). Значительно укрепились подындексы производства и новых заказов, что указывает на сильный старт второго квартала этого года.

Евро укрепился на фоне роста деловой активности в еврозоне почти до 3-летнего максимума. Предварительный композитный индекс деловой активности еврозоны вырос в апреле до 54 п. по сравнению с 53,1 п. в марте - показатель достиг максимальной отметки с мая 2011 года. Активность в производственном секторе еврозоны выросла до максимального уровня за три месяца, в секторе услуг - до 34-месячного максимума. В то же время, активность во Франции в апреле снизилась, тогда как в Германии, напротив, выросла. Рост PMI еврозоны может свидетельствовать об ускорении темпов роста ВВП региона во 2-м квартале этого года.

Композитный индекс деловой активности и темпы роста ВВП еврозоны
Евро растерял часть роста и завершил день лишь незначительным укреплением после выступления представителя ЕЦБ Ардо Ханссона, который заявил, что ЕЦБ готов действовать, если инфляция не достигнет целевого уровня. У ЕЦБ есть по-прежнему несколько вариантов в своем распоряжении, о которых говорил ранее президент Драги. ЕЦБ может снова понизить процентные ставки или ввести отрицательные ставки по депозитам. Также возможна еще одна долгосрочная операция по рефинансированию или покупка активов.

Фунт немного снизился после публикации протоколов последнего заседания Банка Англии. Согласно протоколам, восстановление экономики Великобритании набирает силу - рост ВВП в 1-м квартале составит 1%. Вышедший в среду опрос Конфедерации британских промышленников (CBI) также указал на рост доверия британских производителей в марте до максимального уровня за последние 40 лет. Данные по гос. финансам вышли лучше ожиданий - дефицит бюджета Великобритании в 2013 фингоду, завершившемся в конце марта, стал самым низким за 5 лет.

Новозеландский доллар вырос после решения Резервного банка Новой Зеландии повысить официальную процентную ставку на 0,25% - до 3,00%. РБНЗ повысил процентную ставку второй месяц подряд, поскольку у экономики есть существенный импульс к росту, а инфляционное давление растет и, как ожидается, продолжит усиливаться в следующие два года. Будущее повышение ставок будет зависеть от данных и инфляционного давления, - заявил глава РБНЗ Уилер. Высокий курс новозеландского доллара остается существенной проблемой для экспортного сектора Новой Зеландии.

Больше всего снизился в среду австралийский доллар после выхода слабых данных по инфляции и активности в производственном секторе Китая. Темпы годовой инфляции выросли в 1-м квартале до 2,9% против прогноза 3,2%. РБА вряд ли повысит процентные ставки, если годовая инфляция будет оставаться ниже верхней границы целевого диапазона банка 2-3%. Канадский доллар незначительно снизился на фоне публикации данных по розничным продажам в Канаде за февраль, которые в целом совпали с прогнозами, но данные за предыдущий месяц были значительно понижены.

 

[МастерФорекс]

ЕЦБ может понизить ставки для борьбы с укреплением евро

Доллар США снизился в четверг 24 апреля к большинству основных валют, потеряв 0,13% по индексу доллара на фоне слабых данных по рынку труда США. Евро укрепился на фоне роста делового климата в Германии.

Доллар вырос после выхода данных по заказам на товары длительного пользования, которые превысили прогнозы, но затем снизился. Заказы на товары длительного пользования в США выросли в марте на 2,6% м/м против ожиданий роста на 2% - рост наблюдается уже второй месяц подряд. Заказы без учета транспортного оборудования также превысили прогнозы, увеличившись на 2%, тогда как ожидался рост лишь на 0,6% - это самое существенное повышение с января 2013 года. Рост заказов может поддержать восстановление экономики после неблагоприятных зимних месяцев.

Заказы на товары длительного пользования в США
Данные по первичным заявкам на пособие, которые показали самый большой еженедельный прирост с декабря, не позволили доллару удержать завоеванные позиции. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло на 24 тыс. - до 329 тыс., тогда как прогнозировался рост лишь на 5 тыс. - до 310 тыс. Среднее число заявок за последние 4 недели выросло на 4,75 тыс. - с 312 тыс. до 316,75 тыс.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США
Евро укрепился на фоне роста делового климата в Германии, который продолжает оставаться на максимальных уровнях почти за три года, но затем растерял часть роста после выступления главы ЕЦБ Марио Драги. Настроения в деловых кругах Германии в апреле значительно улучшились и превысили ожидания, несмотря на украинский кризис. Индекс настроений в деловых кругах Германии от IFO вырос в апреле до 111,2 п. по сравнению с 110,7 п. в марте, тогда как ожидалось снижение показателя. Индекс текущих условий в апреле вырос меньше прогнозов. Индекс ожиданий укрепился после двух месяцев снижения вопреки прогнозам его продолжения.

Индекс настроений в деловых кругах Германии от IFO
Президент ЕЦБ Марио Драги, выступая в Амстердаме, заявил, что Европейский центробанк уделяет все больше внимания высокому курсу евро, в связи с чем может снизить базовые процентные ставки. Управляющий совет ЕЦБ привержен использованию как нетрадиционных, так и традиционных инструментов, чтобы бороться с рисками слишком длительного периода низкой инфляции. Если перспективы инфляции ухудшатся, могут потребоваться широкомасштабные покупки активов со стороны ЕЦБ, однако у нетрадиционных мер стимулирования могут быть нежелательные последствия.

Фунт торговался с повышением перед данными по розничным продажам в Великобритании, которые выходят в пятницу. По данным опроса предприятий розничной торговли, ритейлеры сообщают о росте продаж пятый месяц подряд. Согласно данным опроса Конфедерации британских промышленников (CBI), индекс объема розничных продаж вырос в апреле до 30 по сравнению с 13 в марте и прогнозом на уровне 17.

Йена и швейцарский франк пользовались спросом в четверг на фоне обострения напряженности на Украине, которое повысило спрос на активы-убежища. Данные по инфляции в Японии, вышедшие в пятницу, оказались чуть хуже прогнозов. Инфляция выросла в марте на 1,6% г/г, что совпало с ожиданиями. Темпы роста базовой инфляции в марте не изменились по сравнению с февралем (+1,3% г/г), тогда как ожидался рост до 1,4%. Данные по инфляции в Токио за апрель также вышли чуть хуже ожиданий. Недостаточный рост инфляции может побудить Банк Японии расширить программы стимулирования, что негативно для йены.

Канадский доллар немного укрепился после выступления управляющего Банка Канады Стивена Полоза, который подтвердил нейтральную позицию Банка Канады в отношении денежно-кредитной политики, но высказался более оптимистично о перспективах экспортного сектора Канады. Новозеландский доллар снизился после повышения ставки РБНЗ, которое уже учитывалось рынком в стоимости новозеландской валюты. Австралийский доллар упал на фоне выступления представителя РБА Эдвардса, который назвал опубликованные в среду данные по сдержанной инфляции очень хорошей новостью и заявил, что сокращение расходов на оплату труда будет удерживать потребительские цены на низких уровнях еще некоторое время.

 

[МастерФорекс]

Фунт штурмует максимумы года

Доллар США торговался в понедельник 28 апреля разнонаправленно на фоне данных по незавершенным продажам на рынке жилья США, которые вышли лучше ожиданий. Фунт и евро выросли перед началом двухдневного заседания ФРС во вторник, итоги которого будут оглашены в среду.

Доллар вырос к новозеландскому доллару, австралийскому доллару и йене, но снизился к евро, фунту и канадскому доллару, потеряв чуть менее 0,1% по индексу доллара. Доллар снижался в первой половине дня к европейским валютам, но отыграл почти всё снижение по DX после выхода данных по незавершенным продажам на рынке жилья США, которые выросли впервые после восьми месяцев снижения.

Согласно данным Национальной ассоциации риэлторов (NAR), число незавершенных сделок по продаже жилья выросло в марте на 3,4% м/м после снижения на 0,5% в феврале, тогда как в марте ожидался рост лишь на 1%. Месячные темпы роста стали максимальными с января 2012 года. Индекс незавершенных продаж на вторичном рынке жилья вырос в марте до 97,4 с пересмотренного вверх 94,2 в феврале, которое было самым низким значением индекса с осени 2011 года.

Индекс незавершенных продаж на рынке жилья США
Рост в марте индикатора предстоящих продаж жилья является признаком возможной стабилизации и выхода сектора из периода слабости. Индекс деловой активности от ФРБ Далласа также вышел лучше ожиданий и вырос до 7-месячного максимума. Индекс вырос в апреле до 11,7 против 4,9 в марте, превысив прогнозы роста до 6. Подындексы производства и новых заказов укрепились при этом до четырехлетнего максимума, а подындекс занятости - до более чем двухлетнего.

Евро пользовался спросом на европейской сессии в понедельник и укрепился к двухнедельному максимуму по отношению к доллару. По мнению аналитиков CitiFX, за покупками евро и фунта стоял Китай, который диверсифицировал свои валютные резервы. Способствовал укреплению евро и рост потребительского доверия в Италии до самого высокого уровня более чем за четыре года. Индекс потребительского доверия в Италии подскочил в апреле до 105,4 п. по сравнению с 101,9 п. в марте, тогда как ожидалось снижение индекса.

Индекс потребительского доверия в Италии

Президент ЕЦБ Марио Драги заявил в понедельник, что не ожидает дефляционного сценария для еврозоны, в экономике которой он видит позитивные признаки, но рост экономики все еще хрупкий. Драги ожидает продолжения проблемы низкой инфляции, но количественное смягчение (QE) далеко. QE остается возможным вариантом денежной политики, но относительно маловероятно. Представитель ЕЦБ Нуайе также исключил риск дефляции в еврозоне, но отметил, что высокий курс евро оказывает давление на цены и способствует замедлению инфляции.

Фунт обновил максимум года и достиг нового 4,5-летнего максимума к доллару перед публикацией данных по росту ВВП во вторник. Цены на жилье в Великобритании, согласно данным Hometrack, продолжили рост 15-й месяц подряд, поскольку импульс на рынке недвижимости распространился за пределы Лондона. Рост цен на жилье обусловлен рекордно низкими процентными ставками Банка Англии, дефицитом недвижимости для продажи и укреплением экономики, которая создает рабочие места.

Согласно отчету Конфедерации британской промышленности (CBI), представленному в понедельник, экономический рост в Великобритании продолжил набирать обороты в апреле, вместе с прогнозами еще более высоких темпов расширения в следующем квартале. Промпроизводство восстановилось, рост также укрепился в секторе торговли и в сфере услуг, что свидетельствует о неуклонном восстановлении экономики. Прогноз на ближайшие три месяца указывает на исключительно сильный рост на широкой основе.

Новозеландский доллар торговался в понедельник с понижением и достиг минимума к доллару почти за месяц перед публикацией данных по торговому балансу Новой Зеландии. Вышедшие данные почти совпали с ожиданиями - профицит торгового баланса вырос в марте до 920 млн новозеландских долларов, против прогноза 937 млн. Йена ослабла на фоне позитивной динамики фондовых рынков и отсутствия признаков обострения ситуации вокруг Украины, что привело к снижению спроса на валюту-убежище.

 

[МастерФорекс]

Евро упал на слабых данных по инфляции в Германии

Доллар США торговался во вторник 29 апреля разнонаправленно на фоне начавшегося двухдневного заседания ФРС, итоги которого будут оглашены в среду. Евро упал после выхода слабых данных по инфляции в Германии. Фунт укрепился на фоне данных по ВВП Великобритании.

Доллар снизился к фунту и сырьевым валютам, но вырос к евро и йене, прибавив чуть более 0,1% по индексу доллара на фоне данных по потребительскому доверию в США, которые вышли хуже ожиданий. Согласно данным исследовательской организации Conference Board, индекс потребительского доверия снизился в апреле до 82,3 п., тогда как ожидалось меньшее снижение - до 83 п. Падение произошло за счет снижения индекса текущих условий, тогда как индекс ожиданий в апреле немного вырос.

В то же время, данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону повышения - с 82,3 п. до 83,9 п. Индекс продолжает оставаться на максимальных уровнях более чем за 6 лет, с января 2008 года. Хуже прогнозов вышли и данные с рынка жилья США. Индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller вырос в феврале на 12,9% г/г после роста на 13,2% в январе, тогда как ожидался рост индекса на 13% г/г.

Евро упал после выхода слабых данных по инфляции в Германии. Данные были особенно важны перед выходом инфляционных показателей по всей еврозоне в среду. Согласно предварительным данным за апрель, инфляция в Германии упала на 0,2% м/м после двух месяцев роста, тогда как ожидалось меньшее снижение - на 0,1%. В годовом выражении инфляция выросла в апреле на 1,3% против ожиданий роста на 1,4% г/г. Низкая инфляция в апреле была обусловлена снижением цен на нефтепродукты на 1,3% г/г.

Годовые темпы роста инфляции в Германии
Почти все другие вышедшие во вторник данные по еврозоне также не оправдали ожиданий. Сводный индекс настроений в экономике еврозоны снизился в апреле с почти 3-летнего максимума впервые после 11 месяцев роста, что было связано с эскалацией кризиса на Украине. Индекс упал до 102 п. против 102,5 п. в марте, при этом снизились почти все индексы доверия. Хуже прогнозов оказались и данные по кредитованию частного сектора еврозоны, потребительскому доверию во Франции, розничным продажам в Италии и безработице в Испании.

Фунт снизился после выхода данных по ВВП, но затем восстановился. Экономика Великобритании выросла в 1-м квартале чуть меньше ожиданий, но в годовом выражении темпы роста были самыми высокими за более чем шесть лет (+3,1% г/г). ВВП Великобритании вырос в 1-м квартале на 0,8% кв/кв против ожиданий роста на 0,9%. Рост экономики оказался хуже прогнозов из-за ухудшения показателей в сфере строительства из-за ураганов и наводнений, а также снижения показателей сельского хозяйства.

Годовые темпы роста ВВП Великобритании

ВВП страны растет уже 5-й квартал подряд, и в 2014 году Великобритания, скорее всего, покажет самый быстрый рост экономики среди всех стран G7. Управляющий центробанка Марк Карни заявил во вторник, что Банк Англии выражает осторожный оптимизм в отношении экономики Великобритании. Но чтобы гарантировать устойчивость восстановления экономики, которое началось в прошлом году, будет необходим существенный рост заработной платы.

Йена ослабла перед заседанием Банка Японии в среду и на фоне позитивной динамики фондовых рынков. Канадский доллар вырос до двухнедельного максимума к доллару перед публикацией данных по росту ВВП Канады в среду, другие сырьевые валюты также укрепились на фоне слабых данных по США.

 

[МастерФорекс]

Рост экономики США резко замедлился

Доллар США упал в среду 30 апреля к большинству основных валют на фоне публикации неожиданно слабого отчета по ВВП США за 1-й квартал. Евро вырос после выхода данных по инфляции в еврозоне. Йена укрепилась по итогам заседания Банка Японии.

Доллар потерял в среду 0,4% по индексу доллара, показав максимальное снижение за три недели. По итогам прошедшего месяца доллар убавил 0,9% по индексу доллара, снизившись ко всем основным валютам, кроме новозеландского доллара. Больше всего к доллару выросли фунт (+1,27%) и йена (+0,99%).

Согласно предварительным данным, рост экономики США в 1-м квартале замедлился до 0,1% по сравнению с 2,6% кварталом ранее, тогда как ожидался рост на 1,2%. Это самые слабые темпы роста за три года, что было связано с аномально холодной погодой на большей части страны. Замедление роста ВВП в 1-м квартале отражает спад в экспорте (-7,6%) и инвестициях (-2,1%), что было частично компенсировано ростом расходов федерального правительства (+0,7%) и снижением импорта (-1,4%). Личные потребительские расходы увеличились 3%, превысив ожидания роста на 1,9%, но расходы на товары выросли всего на 0,4%.

Изменение объема ВВП США

Другие выходившие данные по США оказались лучше прогнозов, но заметного влияния не оказали. Занятость в США выросла максимальными темпами за пять месяцев. Согласно данным компании Automatic Data Processing (ADP), число новых рабочих мест в частном секторе США в апреле выросло на 220 тыс. по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за предыдущий месяц на уровне 209 тыс. В апреле ожидался рост рабочих мест лишь на 210 тыс. В пятницу министерство труда США представит ежемесячный доклад о занятости и уровне безработицы. Как ожидается, число новых рабочих мест (Non-Farm Payrolls) в апреле выросло на 210 тыс., а безработица снизилась до 6,6% с 6,7%.

Число новых рабочих мест в частном секторе США от ADP и Non-Farm Payrolls

Индекс деловой активности в промышленно развитом регионе Среднего Запада США укрепился до максимальной отметки за шесть месяцев. Индекс Chicago PMI резко вырос в апреле до 63 п. против 55,9 п. в марте, значительно превысив ожидания. Значительно выросли подындексы новых заказов, производства и занятости.

Сопроводительное заявление FOMC, опубликованное по итогам двухдневного заседания ФРС, также не оказало почти никакого влияния на ход торгов. Как и ожидалось, ФРС сократила программу QE3 на $10 млрд - до $45 млрд в месяц. ФРС оставила без изменений, по сравнению с мартом, формулировку относительно ориентиров. Экономика в последнее время переживает подъем после резкого замедления зимой, хотя восстановление рынка жилья остается слабым, индикаторы рынка труда неоднозначны, а уровень безработицы всё еще высок.

Евро вырос после выхода данных по инфляции в еврозоне. Согласно предварительным данным, годовые темпы инфляции в еврозоне в апреле ускорились до 0,7% с 0,5% в марте, но оказались немного ниже ожиданий на уровне 0,8%. В то же время, базовая инфляция без учета цен на энергоносители и продукты питания выросла на 1% г/г по сравнению с 0,7% в предыдущем месяце, что совпало с ожиданиями. Представитель ЕЦБ Хонохан заявил в среду, что несмотря на рост предварительного индекса потребительских цен (CPI) еврозоны в апреле, период низкой инфляции еще не завершен.

Лучше прогнозов вышли данные с рынка труда Германии и Италии. Число безработных в Германии снижается пятый месяц подряд и уменьшилось в апреле на 25 тыс. против прогноза снижения на 10 тыс. Безработица в Италии в марте не изменилась по сравнению с февральским показателем, который был понижен с 13% до 12,7%. Фунт в очередной раз обновил максимум года на фоне роста потребительского доверия в Великобритании до самого высокого уровня почти за 7 лет, с мая 2007 года. Индекс потребительского доверия от GfK в апреле вырос до -3 против -5 в марте и прогноза -4.

Йена выросла после заседания Банка Японии, на котором он оставил денежно-кредитную политику без изменений, воздержавшись от нового увеличения стимулов для экономики. В своем полугодовом отчете Банк Японии оставил без изменений прогнозы по инфляции на 2014 и 2015 годы (1,3% и 1,9%), но понизил прогноз по росту ВВП на текущий год. Канадский доллар немного снизился на фоне данных по росту экономики Канады, которые совпали с ожиданиями. Рост ВВП Канады в феврале замедлился до 0,2% после роста на 0,5% в январе. В то же время, индекс цен на сырье показал минимальные темпы прироста за 4 месяца - 0,6% м/м против 5,7% месяцем ранее.

 

[МастерФорекс]

Затишье перед Non-Farm Payrolls

Доллар США торговался в четверг, 1 мая, разнонаправленно, почти не изменившись по индексу доллара на фоне противоречивой статистики по США. Фунт укрепился на фоне роста деловой активности в производственном секторе Великобритании до самого высокого уровня за пять месяцев.

Активность на рынке в четверг была пониженной из-за праздников в большинстве европейских стран. На рынке наблюдалось затишье перед выходом ключевого отчета по рынку труда США (Non-Farm Payrolls) в пятницу. Ожидается в среднем 210-220 тыс. новых рабочих мест, а диапазон оценок варьируется от 180 тыс. до 250 тыс. Уровень безработицы, как ожидается, снизится до 6,6% в апреле с 6,7% в марте.

Доллар немного снизился в четверг к фунту, новозеландскому доллару и швейцарскому франку, вырос к австралийскому доллару и почти не изменился по отношению к другим основным валютам. Деловая активность в производственном секторе США выросла до 4-месячного максимума. Данные по личным доходам и расходам также вышли лучше прогнозов. В то же время, данные по рынку труда США вышли хуже ожиданий - число первичных заявок на пособие по безработице подскочило до самого высокого уровня за два месяца. Более слабыми вышли и данные по расходам на строительство.

Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM в апреле вырос до 54,9 п. с 53,7 п. в марте, превысив ожидания роста до 54,3 п. Индекс укрепляется уже третий месяц подряд, и апрельское значение индекса стало самым высоким с декабря прошлого года. Наибольший рост показали подындексы занятости, импорта и поставок.

Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM

Личные доходы выросли в марте на 0,5% м/м против ожиданий роста на 0,4%. Личные расходы потребителей подскочили в марте на 0,9% м/м, превысив прогнозы роста на 0,6%, что стало самым быстрым темпом роста почти за пять лет, с августа 2009 года. На долю потребительских расходов приходится более 2/3 ВВП США. Данные стали еще одним признаком того, что экономический рост в США ускорился после резкого замедления зимой.

Первичные заявки на пособие по безработице растут уже третью неделю подряд и уже две недели выходят хуже прогнозов. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло на 14 тыс. - до 344 тыс., против ожиданий снижения на 10 тыс., что стало наибольшим значением за 9 недель. Среднее число заявок за последние 4 недели выросло на 3 тыс. - с 317 тыс. до 320 тыс.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США

Расходы на строительство в США выросли в марте на 0,2% м/м против ожиданий роста на 0,5%. Данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону ухудшения - с 0,1% до -0,2%. Вышедшие слабые данные повлекли за собой ухудшение ожиданий относительно темпов роста американской экономики. Deutsche Bank ожидает, что окончательные данные по ВВП США за 1-й квартал покажут снижение показателя на 0,4%. В JPMorgan и Barclays понизили свои прогнозы до -0,2%, а в Goldman Sachs и Morgan Stanley - до -0,1%.

Фунт в очередной раз обновил максимум года и вырос выше $1,69 впервые с августа 2009 года после выхода данных по деловой активности в производственном секторе Великобритании. Индекс PMI для производственного сектора подскочил в апреле до 57,3 п. с пересмотренных вверх 55,8 п. в марте, тогда как ожидалось снижение до 55,4 п. Значение оказалось максимальным с ноября прошлого года. Индекс цен на жилье от Nationwide вырос в апреле на 1,2% м/м - цены на жилье достигли максимума за шесть с половиной лет. В то же время, число одобренных ипотечных кредитов в Великобритании снизилось в марте второй месяц подряд, упав до полугодового минимума.

Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании

Австралийский доллар немного снизился в четверг на фоне данных по активности в производственном секторе Китая, которая выросла меньше ожиданий. Официальный индекс PMI для производственной сферы КНР вырос в апреле до 50,4 п. против прогнозов роста до 50,5 п. Индекс активности в производственном секторе Австралии от AiG упал в апреле до минимума за 9 месяцев. Согласно данным RPData-Rismark, темпы роста цен на жилье в апреле резко замедлились до 0,3% м/м против роста на 2,3% м/м в марте, который стал самым сильным месячным ростом в истории.

 

[МастерФорекс]

Деловая активность в сфере услуг США продолжает растиДоллар США торговался в понедельник, 5 мая, с небольшим понижением к большинству основных валют, почти не изменившись по индексу доллара на фоне данных по росту деловой активности в сфере услуг США.Вышедшие данные по росту деловой активности в сфере услуг США до 8-месячного максимума не оказали почти никакого влияния на ход торгов, которые проходили в понедельник в узком диапазоне с пониженной активностью. Участники рынка продолжают оценивать вышедшие в конце прошлой недели данные по занятости в США, которые значительно превзошли прогнозы, и будут ожидать в среду выступления главы ФРС Джанет Йеллен с возможными комментариями на последние данные.Рост деловой активности в сфере услуг США продолжился в апреле второй месяц подряд и превзошел ожидания. Согласно данным Института управления поставками (ISM), индекс деловой активности в сфере услуг США вырос в апреле до 55,2 п. по сравнению с 53,1 п. в марте, тогда как прогнозировался рост лишь до 54,1 п. Наибольший рост показали в апреле подындексы производства, запасов, новых заказов и импорта, в то время как подындекс занятости показал снижение после значительного роста предыдущего месяца. Данные указывают на возобновление ускорения экономики США.
Индексы деловой активности в сфере услуг и производственном секторе США от ISM
В то же время, данные от Markit показали снижение деловой активности в сфере услуг США в апреле. Окончательный индекс PMI для сферы услуг в апреле снизился до 55 п. с 55,3 п. в марте, хотя и превысил первоначальные оценки в 54,2 п. Индекс тенденций занятости в США от Conference Board продолжил рост в апреле шестой месяц подряд и укрепился до 118 п. против пересмотренных вверх 117,77 п. в марте. В апреле выросли пять из восьми компонентов индекса.Евро незначительно вырос в понедельник на фоне публикации ежеквартальных прогнозов по экономике от Еврокомиссии. Еврокомиссия прогнозирует постепенное восстановление экономики региона до конца 2015 года, но предупреждает, что низкая инфляция и напряженность в отношениях с Россией может помешать выходу региона из кризиса.Еврокомиссия понизила прогнозы по росту экономики еврозоны на 2015 год, а также понизила прогнозы по инфляции и безработице на ближайшие два года. Прогноз по росту ВВП на 2014 год понижен до 1,7% с 1,8% (на текущий год прогноз оставлен без изменений). Прогнозы по инфляции снижены на 2014 год до 0,8% с 1%, и на 2015 год - до 1,2% с 1,3%. Безработица в 2014-2015 годах ожидается на уровне 11,8% и 11,4% соответственно, против предыдущего прогноза 12% и 11,7%.Индекс уверенности инвесторов еврозоны от Sentix неожиданно снизился в мае после четырех месяцев роста. Индекс упал до 12,8 п. по сравнению с 14,1 п. в апреле против ожиданий роста. В марте цены производителей еврозоны продолжили снижение третий месяц подряд, снизившись на 0,2% м/м, что добавило опасений по поводу низкой инфляции, которая может помешать экономическому восстановлению региона. В годовом выражении цены производителей упали в марте на 1,6% после снижения на 1,7% процента в феврале, которое было наибольшим с декабря 2009 года. В то же время, представитель ЕЦБ Мерш заявил, что ЕЦБ не видит риска инфляции или дефляции в среднесрочной перспективе.Австралийский доллар оказался в понедельник под давлением после выхода слабых данных по Китаю и с рынка жилья Австралии, но к концу дня отыграл почти всё снижение. Согласно окончательным данным, индекс деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC укрепился в апреле лишь до 48,1 п. с 48 п. в марте, тогда как ранее сообщалось о росте до 48,3 п. Индекс вырос после пяти месяцев снижения, когда он падал до 8-месячных минимумов.
Индекс деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC
Число выданных разрешений на строительство в Австралии упало в марте на 3,5% м/м после снижения на 5,4% в феврале, тогда как ожидался рост показателя. Новозеландский доллар торговался в понедельник с повышением, продолжая тенденцию роста предыдущей недели. Канадский доллар также вырос на фоне общей слабости доллара.

 

[МастерФорекс]

GBPUSD приближается к 1,70

Доллар США упал во вторник 6 мая ко всем основным валютам, потеряв 0,46% по индексу доллара на фоне сильных данных по еврозоне и Великобритании. Евро вырос на фоне позитивных данных по еврозоне. Австралийский доллар укрепился после заседания РБА.

Индекс доллара снизился во вторник максимально за последние четыре недели, пробив мартовские минимумы и опустившись к минимальным отметкам с октября прошлого года. Доллар упал после того, как не смог вырасти даже на очень позитивных данных, выходивших в последние дни. Вышедшие во вторник данные по США не первой важности, не повлияли на ход торгов. Дефицит торгового баланса США снизился в марте чуть меньше ожиданий; индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP за май также вышел хуже прогнозов.

Евро закрылся выше $1,39 впервые с середины марта на фоне позитивных данных по розничным продажам и деловой активности в секторе услуг еврозоны. Активность в секторе услуг выросла в апреле во всех основных странах, кроме Франции. Деловая активность в секторе услуг Испании в апреле стала максимальной за 7 лет. Композитный индекс, измеряющий деловую активность в производственном секторе и в сфере услуг еврозоны, поднялся в апреле до 54 п. по сравнению с 53,1 п. в марте - это максимальное значение за три года.

Композитный индекс деловой активности еврозоны

Розничные продажи в еврозоне выросли в марте на 0,3% по отношению к предыдущему месяцу, против ожиданий снижения на 0,2% м/м. Розничные продажи растут в еврозоне уже третий месяц подряд. Число безработных в Испании сократилось в апреле на 111,6 тыс. - до 4,68 млн, что стало максимальными темпами снижения за 10 месяцев. По оценкам министра экономики Испании Луиса де Гиндоса, уровень безработицы в Испании по итогам 2014 года составит 24,9%, что значительно оптимистичнее ранее озвученного прогноза в 25,9%.

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) повысила во вторник свой прогноз по росту ВВП еврозоны на 2014 год с 1% до 1,2%, призвав ЕЦБ немедленно понизить ключевую процентную ставку и, возможно, даже осуществить дополнительные меры, чтобы завершить период слишком низкой инфляции в еврозоне.

Фунт обновил максимум с 2009 года и поднялся к $1,70 впервые почти за пяти лет после выхода позитивных данных по активности в секторе услуг Великобритании, которая выросла в апреле до 4-месячного максимума, значительно превысив ожидания. Индекс деловой активности в ключевом для экономики секторе услуг поднялся в апреле до 58,7 п. по сравнению с 57,6 п. в марте. Активность в секторе выросла впервые после 5 месяцев снижения. ОЭСР повысила прогноз по росту ВВП Великобритании на 2014 год до 3,2% с 2,4%.

Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании

Австралийский доллар вырос до двухнедельного максимума к доллару после заседания Резервного банка Австралии, по итогам которого процентные ставки были оставлены без изменений уже восьмой раз подряд. РБА заявил, что наиболее разумным курсом будет период стабильных процентных ставок. Центробанк старается стимулировать экономический рост через низкие ставки, которые должны повысить расходы потребителей и компаний. РБА указал на то, что уровень безработицы, вероятно, достиг своего пика, и в последнее время произошло некоторое улучшение индикаторов рынка труда, хотя безработица будет снижаться не сразу. Между тем, данные по торговому балансу Австралии за март вышли хуже ожиданий из-за падения экспорта на 2%.

Новозеландский доллар обновил во вторник почти 3-летний максимум к доллару перед данными по рынку труда Новой Зеландии. NZD снизился после выступления управляющего Резервного банка Новой Зеландии Уилера, в котором он заявил, что курс национальной валюты завышен и неустойчив, и РБНЗ может прибегнуть к валютным интервенциям, если курс NZD останется слишком высоким. Уилер снова повторил, что высокий валютный курс будет одним из факторов степени и скорости повышения ставки. Данные по рынку труда вышли в среду смешанные. Занятость в 1-м квартале выросла на 0,9% кв/кв против ожиданий роста на 0,7%. Безработица осталась неизменной на уровне 6% против прогноза снижения до 5,8%.

 

[МастерФорекс]

Новозеландский доллар упал после выступления главы РБНЗ

Доллар США незначительно вырос в среду, 7 мая, к большинству основных валют, прибавив 0,13% по индексу доллара на фоне выступления председателя ФРС Джанет Йеллен перед Объединенным экономическим комитетом Конгресса в Вашингтоне. Больше всего снизился в среду новозеландский доллар после выступления управляющего Резервного банка Новой Зеландии Уилера.

Выступая в среду перед Объединенным экономическим комитетом Конгресса в Вашингтоне на тему перспектив экономики, председатель ФРС Джанет Йеллен заявила, что после суровой зимы индикаторы указывают на восстановление расходов и производства. Данные по активности на рынке жилья остаются разочаровывающими. Условия на рынке труда продолжают улучшаться, но еще далеки от удовлетворительных.

Резкое замедление роста экономики США в 1-м квартале главным образом вызвано временными факторами - такими, как погода. ФРС завершит покупки облигаций этой осенью, если динамика экономики будет соответствовать ожиданиям, но высокая степень денежно-кредитного смягчения все еще оправдана. Йеллен ожидает, что пройдет значительный период времени, прежде чем будут повышены процентные ставки после завершения программы количественного смягчения. В четверг Йеллен будет выступать на тему перспектив экономики перед Бюджетным комитетом Сената.

Евро незначительно снизился в среду на фоне слабых данных по еврозоне. Производственные заказы в Германии в марте резко упали после трех месяцев роста, показав максимальное снижение более чем за два года. Заказы упали в марте на 2,8% м/м против ожиданий роста, что было связано с сокращением заказов из-за рубежа на 4,6% м/м. Промпроизводство во Франции сократилось в марте на 0,7% м/м против прогнозов роста, что может снизить темпы роста ВВП с 1-м квартале до нулевого.

Австралийский доллар торговался с небольшим понижением на фоне слабых данных по розничным продажам в Австралии. Розничные продажи упали в марте на 0,1% м/м против ожиданий роста на 0,4%, что оказалось минимальными темпами роста за девять месяцев. В 1-м квартале розничные продажи выросли на 1,2% кв/кв, тогда как ожидался рост на 1,6%.

Изменение объема розничных продаж в Австралии (м/м)

Больше всего снизился в среду новозеландский доллар после выступления управляющего Резервного банка Новой Зеландии Грэма Уилера. NZD снизился после достижения во вторник нового 33-месячного максимума к доллару. Управляющий РБНЗ Уилер заявил, что курс национальной валюты завышен и пригрозил валютной интервенцией в случае, если валюта Новой Зеландии останется сильной на фоне ухудшения фундаментальных экономических факторов.

Уровень безработицы в Новой Зеландии

Отчет по рынку труда Новой Зеландии за 1-й квартал также носил в основном негативный характер. Хотя занятость выросла больше прогнозов, уровень безработицы остался в 1-м квартале неизменным (6%) против ожиданий снижения до 5,8%. Индекс оплаты труда также вырос меньше ожиданий (+0,5%) всего на 0,3% кв/кв, что снижает инфляционное давление в стране.

Йена немного укрепилась после публикации протоколов заседания Банка Японии от 7-8 апреля, но затем снизилась на фоне растущей динамики фондовых рынков. На заседании в начале апреля управляющий Банка Японии Харухико Курода исключил вероятность принятия дополнительных мер смягчения в ближайшем будущем, что разочаровало рынки. В ходе заседания обсуждалась корреляция между замедленными темпами роста экономики и более сильным, чем ожидалось ранее, ростом цен.

 

[МастерФорекс]

Драги "притормозил" рост евро

Доллар США торговался в четверг, 8 мая, разнонаправленно, прибавив 0,26% по индексу доллара на фоне выступления председателя ФРС Джанет Йеллен перед Бюджетным комитетом Сената в Вашингтоне. Евро резко упал во время пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги. Австралийский доллар укрепился на фоне позитивных данных с рынка труда Австралии.

Доллар снизился к австралийскому доллару, канадскому доллару и йене, но вырос к основным европейским валютам и новозеландскому доллару. Подготовленные комментарии Йеллен для выступления перед Бюджетным комитетом Сената были такими же, как и в среду. Данные по рынку труда США вышли лучше ожиданий. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизилось на 26 тыс. - до 319 тыс., тогда как прогнозировалось снижение лишь на 20 тыс. - до 325 тыс. Число первичных заявок упало впервые после трех недель роста. Среднее число заявок за последние 4 недели выросло на 4,5 тыс. - с 320,25 тыс. до 324,75 тыс.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США

Евро обновил максимум года к доллару после того, как ЕЦБ оставил в четверг ставки без изменений, несмотря на крайне низкую инфляцию в регионе. Но затем евро резко упал, когда глава ЕЦБ Марио Драги заявил во время пресс-конференции по итогам заседания, что Управляющий совет ЕЦБ готов к действиям на следующем июньском заседании, чтобы бороться с низкой инфляцией. Среди членов Совета сложился консенсус по поводу недовольства перспективой длительного периода низкой инфляции.

Сильный евро в контексте низкой инфляции и слабого экономического роста является серьезным поводом для беспокойства, - сказал Драги. В четверг обсуждался весь ряд инструментов. Но сначала хотелось бы увидеть прогнозы, которые будут доступны в начале июня, - добавил глава ЕЦБ. В Barclays прогнозируют понижение ставок в июне, но сомневаются, что ЕЦБ запустит программу покупки облигаций. Данные по промпроизводству в Германии и Испании также вышли в четверг хуже прогнозов. Промпроизводство в Германии упало в марте на 0,5% м/м впервые после 4 месяцев роста.

Фунт торговался с понижением на фоне решения Банка Англии оставить без изменений ключевую процентную ставку и размер программы по покупке активов. Cлабыми оказались данные с рынка жилья Великобритании. Согласно данным Halifax, цены на жилье упали в апреле на 0,2% м/м против ожиданий роста. Снижение цен идет уже второй месяц подряд. Баланс цен на жилье от RICS в апреле снизился до 54% против 57% в марте, превысив прогнозы снижения до 56%.

Австралийский доллар укрепился до более чем трехнедельного максимума к доллару на фоне позитивных данных с рынка труда Австралии и по внешней торговле Китая. Число занятых выросло в апреле на 14,2 тыс., в два раза превысив ожидания. Безработица осталась на уровне 5,8%, тогда как прогнозировался рост безработицы до 5,9%. Это еще один признак того, что безработица, возможно, достигла максимального значения. Профицит торгового баланса Китая вырос в апреле до $18,5 млрд против ожиданий роста до $13,9 млрд. Объемы экспорта и импорта при этом значительно превысили прогнозы.

Уровень безработицы в Австралии

Канадский доллар достиг в четверг 4-месячного максимума к доллару США перед данными по рынку труда Канады в пятницу. Данные с рынка жилья Канады также оказались позитивными. Число закладок новых домов в Канаде в апреле подскочило до 5 месячного максимума на уровне 195 тыс., в два раза превысив ожидания роста.

 

[МастерФорекс]

Йена начала неделю снижением

Доллар США торговался в понедельник, 12 мая, с незначительным изменением к большинству основных валют на фоне отсутствия значимой макростатистики по США и еврозоне. Фунт укрепился на фоне ожиданий улучшения перспектив экономики. Йена снизилась на фоне слабых данных по платежному балансу Японии.

Доллар умеренно вырос к йене и швейцарскому франку, немного снизился к фунту и почти не изменился к другим основным валютам и по индексу доллара. Согласно апрельскому опросу Федерального резервного банка Нью-Йорка, опубликованному в понедельник, американцы ожидают более слабого роста личных доходов и цен на жилье.

Профицит федерального бюджета США вырос в прошлом месяце меньше ожиданий. В апреле профицит бюджета США составил $106,9 млрд, что оказалось меньше прогнозов на уровне $114 млрд. За семь месяцев финансового года с 1 октября дефицит бюджета составил $306 млрд. Ожидается, что дефицит в 2014-м финансовом году будет ниже, чем в прошлом году.

Евро приостановил в понедельник трехдневное снижение и почти не изменился по итогам дня. Индикатор настроений в деловых кругах от Банка Франции снизился с 99 в марте до 98 в апреле против ожиданий роста. Банк Франции опубликовал в понедельник прогноз, согласно которому экономика страны во 2-м квартале вырастет на 0,2% кв/кв после такого же роста в квартале предыдущем. Предварительные данные по ВВП Франции за 1-й квартал выйдут в четверг.

Представитель ЕЦБ Констансиу заявил, что инфляционные ожидания рынка снижаются в краткосрочной перспективе, но главным критерием для июньского решения ЕЦБ будут среднесрочные перспективы инфляции. Другим фактором, за которым наблюдает руководство ЕЦБ, является высокий курс евро и его влияние на инфляцию, хотя для евро не установлен какой-либо целевой курс. Курс евро игнорировать нельзя, когда инфляция такая низкая, но он не является целью ЕЦБ, - добавил Констансиу. В JP Morgan считают, что снижение ставок ЕЦБ в июне еще нельзя считать решенным вопросом.

Фунт немного укрепился в понедельник после трех дней снижения. Конфедерация британской промышленности (СBI) повысила в понедельник прогнозы по росту экономики Великобритании на 2014-2015 годы. Прогноз по росту ВВП на 2014 год был повышен до 3% с 2,6%, и на 2015 год - до 2,7% с 2,5%. CBI ожидает, что Банк Англии повысит ключевую процентную ставку в первом квартале 2015 года.

Йена снизилась на фоне слабых данных по платежному балансу Японии и позитивной динамики фондовых рынков. Профицит текущего счета платежного баланса Японии упал в марте больше ожиданий - профицит снизился до 116,4 млрд йен против прогноза 347,7 млрд йен. Профицит текущего счета платежного баланса Японии за весь 2013-й финансовый год, закончившийся в конце марта, составил 789,9 млрд йен - это самый низкий показатель за всю историю сбора данных с 1985 года.

Сальдо текущего счета платежного баланса Японии

Австралийский доллар укреплялся в первой половине дня после выхода данных по росту делового доверия в Австралии, но затем растерял весь рост. Индекс доверия бизнеса в Австралии от NAB вырос в апреле после двух месяцев снижения - до 6 п. с 4 п. в марте. Однако индекс условий для ведения бизнеса упал с 1 п. до нуля. Хуже ожиданий оказались и данные по новым кредитам в Китае. Объем новых выданных займов снизился в апреле до 775 млрд юаней с 1050 млрд в марте, тогда как ожидалось снижение лишь до 840 млрд. Цены на железную руду, основу экспорта Австралии, упали в понедельник до 20-месячного минимума.

Объем новых выданных займов в Китае

Новозеландский доллар также почти не изменился по итогам дня. Данные с рынка жилья Новой Зеландии почти не оказали никакого влияния на NZD. Индекс цен на жилье от REINZ сбавил в прошлом месяце темпы роста до +0,1% м/м после двух месяцев укрепления. Продажи жилья в апреле, согласно данным REINZ, упали в апреле на 22,5% по сравнению с предыдущим месяцем.

 

[МастерФорекс]

Экономические ожидания в Германии упали до 16-месячного минимума

Доллар США вырос во вторник, 13 мая, к большинству основных валют, прибавив 0,3% по индексу доллара на фоне данных по розничным продажам в США. Евро упал на фоне снижения экономических ожиданий в Германии до 16-месячных минимумов.

Доллар укрепился, несмотря на несколько более слабые данные по розничным продажам, чем ожидалось. Индекс доверия малого бизнеса США от NFIB вырос в апреле до 95,2 п. - максимального уровня более чем за 6 лет. Индекс пересек отметку 95 п. впервые с 2007 года. Розничные продажи в США замедлили рост в апреле после значительного ускорения в предыдущие два месяца. Розничные продажи выросли в прошлом месяце на 0,1% м/м против ожиданий роста на 0,4%. Розничные продажи без учета продаж автомобилей остались без изменений, тогда как прогнозировалось их увеличение на 0,6%.

Изменение объема розничных продаж в США (м/м)

В то же время, данные за предыдущий месяц были пересмотрены в сторону повышения на 0,3% м/м. С учетом этого мартовский прирост продаж оказался наибольшим за последние четыре года и, вероятно, отражал возобновление отложенного спроса после зимних месяцев, особенно на автомобили. В апреле наблюдался некоторый откат после сильного восстановления продаж в марте. В прошедшем месяце выросли продажи 8 из 13 основных категорий розничных товаров, при этом лидировали продажи одежды и спортивных товаров.

Евро упал на фоне снижения экономических ожиданий в Германии до 16-месячных минимумов. Индекс экономических ожиданий в Германии от ZEW резко снизился в мае максимальными темпами за два года, падение идет уже пятый месяц подряд. Индекс опустился до 33,1 п. по сравнению с 43,2 п. в апреле, превысив ожидания снижения до 41 п. Доверие деловых кругов к экономике страны снижается из-за опасений относительно кризиса на Украине и замедления экономики Китая. Индекс экономических ожиданий в еврозоне также снизился в мае на 6 п. до 9-месячного минимума на уровне 55,2 п.

Индекс экономических ожиданий в Германии от ZEW

В то же время, индекс текущих условий в Германии продолжил рост в мае уже шестой месяц подряд, укрепившись до 62,1 п. против 59,5 п. в апреле. Индекс продолжает оставаться на самом высоком уровня с июля 2011 года. Оказало давление на евро и сообщение о том, что Бундесбанк готов поддержать различные меры по стимулированию экономики со стороны ЕЦБ в июне, если прогнозы по инфляции на 2016 год будут понижены.

Фунт торговался во вторник с понижением перед публикацией в среду отчета Банка Англии по инфляции и данных по рынку труда Великобритании. Ожидается, что уровень безработицы в январе-марте понизится до 6,8% против 6,9% в декабре-феврале, что станет еще одним свидетельством улучшения состояния рынка труда. Между тем, согласно данным Британского консорциума розничной торговли (BRC) - розничные продажи в Великобритании в апреле превзошли ожидания и оказались самыми высокими с апреля 2011 года. Монитор розничных продаж от BRC вырос в апреле на 4,2% г/г против ожиданий роста на 1,6%.

Австралийский доллар почти не изменился по итогам дня, но торговался волатильно на фоне выхода многочисленных данных по Австралии и Китаю. Данные по рынку жилья Австралии оказались хуже ожиданий. Данные по Китаю также вышли хуже прогнозов - в апреле снизились темпы роста промпроизводства, розничных продаж и инвестиций в основные фонды. AUD отыграл снижение после публикации проекта бюджета Австралии на следующий финансовый год.

Новозеландский доллар незначительно вырос во вторник перед публикацией в среду отчета о финансовой стабильности РБНЗ и данных по розничным продажам. Управляющий РБНЗ Уилер заявил, что финансовая система Новой Зеландии сильна, но риски сохраняются. Завышенные цены на жилье, высокие уровни долга домохозяйств и молочной промышленности представляют угрозу, особенно учитывая растущую зависимость страны от Китая. Розничные продажи в Новой Зеландии в 1-м квартале выросли на 0,7% кв/кв против ожиданий роста на 0,9%, но данные за предыдущий квартал были пересмотрены в сторону повышения на 0,2% - до +1,4%.