FAQ подраздела Брокеры ECN | Форум о Заработке в интернете

FAQ подраздела Брокеры ECN

Titan

Местный
Брокерами ECN можно назвать Market Maker компании, или Дилинговые центры использующие "Electronic Communication Network" (ECN) — электронную систему осуществления сделок купли-продажи биржевых товаров, которая пытается устранить роль посредников. ECN связывает ведущих брокеров и отдельных трейдеров между собой, чтобы они могли торговать напрямую, минуя биржевые механизмы посредников.

Все ордера, вводимые в ECN, поступают в единую книгу заявок (ордеров), представляющую собой базу данных. В основе любой ECN лежит система «подбора соответствующих ордеров» (order matching system), позволяющая автоматически исполнять противоположные (на покупку и на продажу) приказы при совпадении их некоторых параметров (актив, цена, количество).

ECN относятся к электронным системам торговли с прямым доступом, то есть посредством данной системы ордер от имени клиента напрямую поступает на рынок. В этом заключается основное отличие ECN от брокера, который выступает посредником — обрабатывает ордер в своей внутренней системе и выводит его на рынок уже от своего имени.

Ключевая особенность ECN состоит в более масштабном охвате рынка — в торгах участвуют финансовые организации, расположенные в самых разных городах мира.

Очевидными достоинствами таких электронных бирж являются:
1. возможность ежедневных и круглосуточных торгов, участники торгов могут находиться в самых разных часовых поясах;
2. расширение количества участников торгов — за счёт крупных финансовых корпораций, предлагающих свои котировки;
3. оперативное снабжение участников всей необходимой торговой информацией;
4. высокая скорость совершения сделок благодаря использованию современных средств связи и электронной обработки данных;
5. открытость для участников, которые раньше не имели прямого доступа к торгам и не могли конкурировать с брокерами.

Сегодня приказы даже частных лиц, отданные через ECN появляются на рынке и могут влиять на его динамику;
прозрачность, то есть все поступившие ордера отражаются в системе, и информация по ним доступна всем участникам-подписчикам. Кроме того, лучший ордер попадает на рынок (на конкретную торговую площадку) от имени ЕСN, имеющей статус маркет-мейкера, т.е. ЕСN выступает обезличенным брокером для своих клиентов-подписчиков, которые огромное число сделок просто делают между собой.

Электронная торговля требует обеспечить повышенную надежность и безопасность, в том числе обеспечение конфиденциальности информации об участниках и совершаемых ими сделках. Этому уделяется большое внимание в ECN. Применяются различные технологии верификации пользователей, разделения полномочий и доступа, шифрования данных.

Примечательно, что наличие у Market Maker технологии ECN не гарантия того, что компания выводит на реальный рынок всех, не обрабатывая трейдеров у себя вне рынка.
 

Titan

Местный
Кклассификация Брокеров на рынке FOREX:

DD-Брокер — так называемый Dealing Desk — это брокер на рынке Forex, работающий путем выставления собственных ордеров и поддержания фиксированных спрэдов. Dealing Desk-брокер зарабатывает на спрэдах и торговле против своих клиентов. Такого участника рынка называют маркет-мейкером. Фактически, это характеризует его деятельность: маркет-мейкер «делает рынок» (make the market) для участников торгов - когда трейдеры хотят продать какой-либо финансовый инструмент, он покупает у них; когда трейдеры хотят купить, он продает. Таким образом, маркет-мейкер всегда готов стать контрагентом для своих клиентов - выставить встречный ордер и осуществить сделку. В России такие DD-Брокеры еще называются дилинговые центры.

При работе через дилинговый центр трейдеры не видят рыночные цены, что позволяет маркет-мейкерам манипулировать назначаемыми котировками, когда им это нужно.

Forex market maker – маркет-мейкер, зарабатывающий на разнице в спрэде, а также на убыточных сделках клиентов, т.к. маркет-мейкеры торгуют против своих клиентов, выступая второй (противоположной) стороной по сделкам.

В случае торговли через Dealing Desk-брокера нужно осознавать, что контрагентом является маркет-мейкер, который в состоянии отслеживать действия любого клиента. В худшем варианте развития событий маркет-мэйкер может «поделить» всех клиентов на группы. Например, в одной группе могут быть клиенты менее успешные, и обработка ордеров поставлена на автоисполнение. В большинстве случаев эти клиенты терпят убытки, а дилер, соответственно, получает прибыль. В другой группе могут быть клиенты с показателями доходности более высокими, и тогда их ордера будут отслеживаться более тщательно, медленно, возможен частый реквоутинг. В периоды высокой волатильности ордера клиентов этой группы будут исполняться во вторую очередь, в то время как дилер будет стараться уменьшить свои собственные риски. Таким образом, работа и порядочность Dealing Desk-брокера зависит от внутренних регламентов компании.

NDD (No Dealing Desk) – брокер, который обеспечивает клиентам доступ на межбанковский рынок без обрабатывания ордеров маркет-мейкерами на dealing desk. Использование этой системы помогает избежать реквоутинга (задержки в подтверждении заявок). По сути, это позволяет трейдерам торговать без ограничений.

NDD-брокер для получения прибыли может либо установить комиссию за совершение сделок, либо увеличить спрэд и тогда позволить клиентам торговать без комиссии.

NDD может быть двух видов: STP или ECN+STP

STP (Straight Through Processing). STP-брокеры посылают ордера непосредственно от клиентов к поставщикам ликвидности - международным банкам. STP-брокеры могут иметь как одного поставщика, так и несколько. Чем большее количество банков участвует в процессе, и соответственно, чем больше ликвидность, тем лучше для клиентов.

Основная суть STP-платформы – это доступ трейдеров к реальному рынку и рыночным ценам, плюс возможность немедленного исполнения ордеров без вмешательства дилера.

У STP-брокера есть выбор: либо фиксированные, либо плавающие спрэды. Как уже указывалось выше, STP-брокеры организовывают торговлю через международные банки. Они, как посредники между их клиентами и банками, получают котировки (и спрэд, соответственно), объявленные на межбанковском рынке. По статистике, большинство банков предлагают фиксированные спрэды и сами являются маркет-мейкерами. Далее STP-брокер может выбрать один из вариантов:

1. Оставить спрэды фиксированными.

2. Обнулить заданный фиксированный спрэд и позволить системе самой выбирать лучшие цены bid (на покупку) и ask (на продажу), которые предлагают банки-участники (причем чем больше их, тем лучше). Такие спрэды называются плавающими.

Как же STP-брокеры зарабатывает прибыль?

Так как они (так же, как и ECN-брокеры) не торгуют против своих клиентов, они делают маленькую «надбавку» к спрэду (spread markups). Это можно сделать путем прибавления определенного количества «пипсов» (pips, как правило, 1-2 пункта) к лучшей цене bid и путем вычета такого же количества пунктов из лучшей цены ask, предложенной поставщиками ликвидности. Все ордера клиентов поступают банкам по тем котировкам, которые они объявили изначально, а разницу в спрэде STP-брокер забирает себе.

ECN (Electronic Communications Network) – система на рынке FOREX, которая позволяет участникам торгов торговать напрямую друг с другом. ECN-брокер предоставляет площадку, где все участники торгов (банки, маркет-мейкеры и индивидуальные трейдеры) взаимодействуют между собой, выставляя в систему конкурентные заявки на покупку и на продажу. Таким образом, в каждый момент времени трейдер может исполнить свой ордер по лучшей цене, существующей в системе. Все торговые ордера сводятся между контрагентами в реальном времени.

Использование данной системы всегда предполагает небольшую плату за совершение сделок – комиссию.

Иногда STP-брокеры называют себя ECN-брокерами. Но чтобы быть истинным ECN-брокером, он должен показывать «глубину рынка» (Depth of the Market – DOM) с помощью рыночного «стакана», который позволяет клиенту видеть свои собственные ордера, их размер и положение по сравнению с другими ордерами, а также позволяет участникам видеть все активные ордера других клиентов.

Таким образом, при торговле через ECN трейдеры могут определять ликвидность на рынке и принимать грамотные торговые решения.

ECN-брокеры всегда имеют плавающие спрэды. При этом только они устанавливают комиссию за совершение сделок на рынке FOREX. Комиссия – единственный доход, который получает ECN-брокер, не зарабатывая на разнице в спрэдах.

Преимущества торговли через NDD брокеров

Основными причинами, благодаря которым трейдеры выбирают NDD-брокеров, являются прозрачность и анонимность торговли, лучшее и более быстрое исполнение ордеров.

Признак прозрачности означает, что трейдер играет на реальном рынке, а не на искусственно созданном для него. Лучшие цены - результат конкурирующих между собой заявок на покупку и продажу.

Анонимность означает, что все ордера клиентов исполняются автоматически, незамедлительно и анонимно, в отличие от схемы Dealing Desk, когда ордера могут быть исполнены только через подтверждение у дилера.

Выводы

Подытоживая вышесказанное, можно отметить, что ECN-брокеры зарабатывают меньше остальных дилеров, работающих на рынке FOREX. Они получают только комиссию, а не прибыль с разницы в спрэде. Таким образом, они заинтересованы в выигрыше своих клиентов, в противном случае у них не будет даже комиссии.

STP-брокеры зарабатывают на спрэде. То есть, даже не имея схемы dealing desk, они могут устанавливать свои собственные цены (через «спрэд-надбавки»). Но зарабатывая на спрэде, STP-брокеры посылают торговые ордера непосредственно от клиентов к поставщикам ликвидности, обеспечивают своим клиентам удобную и современную систему для торговли, устанавливают пониженные суммы первоначального депозита, гарантируют быстрое исполнение ордеров и анонимность торговли. STP - брокеры также заинтересованы в выигрыше клиентов, чтобы продолжать зарабатывать на спрэдах.

Маркет-мейкеры зарабатывают на спрэдах и занимают противоположные клиентам позиции. Однако, если клиент становится чересчур прибыльным (и соответственно, убыточным для компании), это может «расстроить» DD-брокера. В то время как профессиональный и имеющий высокую репутацию маркет-мейкер может позволить себе такого клиента, меньший дилер, возможно, закроет клиенту доступ к своей площадке.

FOREX - брокеры не так уж плохи в целом, будь то Dealing или Non-Dealing Desk. Обычно они не торгуют против какого-либо трейдера, скорее, стараются работать не только в области сотрудничества с клиентами, но и на себя, таким образом сохраняя свой бизнес. Многие крупные брокеры, у которых тысячи клиентов, стараются помочь им стать успешными трейдерами. Но как только торговый ордер размещен, каждый сам за себя.
 

sportsman

Пользователь
Я слышал, что если у брокера в терминале на кнопках написано sell by market, buy by market и возле валют стоит буквочка m - это как раз признак ndd счета с рыночным исполнением, а у простых счетов через DD просто sell и buy.
 
Последнее редактирование модератором:

DjimiDji

Новичок
Понятно в целом! Но у меня такой вопрос,а как можно проверить, что брокер на самом деле ECN-broker ????? Есть какой-то сайт, на котором обозначены брокеры использующие Electronic Communications Network ????
 

Titan

Местный
Если такие сайты есть, то они указывают это исходя из информации которой располагают сами брокеры. То есть, определить самому можно только косвенными способами, по характеру торговли. У нас на главной странице есть фильтр подбора компаний, там есть параметр поиска ECN. К выходу готовится новая версия сайта с новым фильтром.
 

Sinys

Местный
Если такие сайты есть, то они указывают это исходя из информации которой располагают сами брокеры. То есть, определить самому можно только косвенными способами, по характеру торговли. У нас на главной странице есть фильтр подбора компаний, там есть параметр поиска ECN. К выходу готовится новая версия сайта с новым фильтром.
Вашему фильтру можно доверять?
 

Titan

Местный
Данные фильтра основаны на данных самих брокерских компаний, других вариантов узнать данные не существует.
 

Sinys

Местный
Данные фильтра основаны на данных самих брокерских компаний, других вариантов узнать данные не существует.
Плохо что других вариантов не существует. А было бы не плохо.:)
 

DjimiDji

Новичок
Тут порылся в нете, нашел кое-что! Позволю себе дополнить многоуважаемого Titan! )
Вот пара ссылок на вскидку:
pacificcapitals.com/chto-takoe-ecn-schet/ Что такое ECN счет
mmgp.ru/showthread.php?t=46081&drgn=1 Что такое Prime Brokerage и Currenex - Форум о заработке и инвестициях
И ,например, на сайтах компаний , предоставляющих платформу, сервера и сервис для ECN торгов можно найти и тех, кто является их клиентами!
Например, для Currenex это будет выглядеть вот так:
currenex.com/about_us_white_label.html Currenex | About Us - White Label Partners
 
Последнее редактирование модератором:

Astrs66

Новичок
Были у меня эти ссылки про эту торговлю, я их уже удалил. Так как несколько дней сотруднику Фреш Форекс задавал вопросы на эту тему . Основная разница, это меньшие издержки на ECN и поэтому меньший спред, моментальное исполнение, так как отсутствует механизм реквотирования. Или задержки ордера у брокера. Или д.ц. Потому что приказ идёт сразу на межбанк, обмен по лучшей цене для клиента, и всё это происходит за 0.3 секунды. Больше знать не обязательно.
Может они и меньше зарабатывают, эти брокеры. Но издержки на исполнение ордеров меньше, поэтому в перспективе делается на количество клиентов. Сейчас система ECN уже оперирует 1.5 триллиона долларов в день. 30% всего рынка. А через 2 года уже будет 50%. Поняли перспективу?
 

Sinys

Местный
Были у меня эти ссылки про эту торговлю, я их уже удалил. Так как несколько дней сотруднику Фреш Форекс задавал вопросы на эту тему . Основная разница, это меньшие издержки на ECN и поэтому меньший спред, моментальное исполнение, так как отсутствует механизм реквотирования. Или задержки ордера у брокера. Или д.ц. Потому что приказ идёт сразу на межбанк, обмен по лучшей цене для клиента, и всё это происходит за 0.3 секунды. Больше знать не обязательно.
Может они и меньше зарабатывают, эти брокеры. Но издержки на исполнение ордеров меньше, поэтому в перспективе делается на количество клиентов. Сейчас система ECN уже оперирует 1.5 триллиона долларов в день. 30% всего рынка. А через 2 года уже будет 50%. Поняли перспективу?
Так на ФрешФорекс не ECN, а NDD счет.
 

Astrs66

Новичок
Всё верно, на Фреш Форекс NDD счета, или маркет про, ECN это сеть, а исполнение ордеров, как у счетов мартет про не нужно иметь платформу ECN. Но, главное преимущество NDD счетов перед системой ECN, это вывод минимально возможной суммы 0.01 лот. Хотя и там и там, исполнение без вмешательства дилера, обратите внимание на это, и там и там, узкий плавающий спред. Поэтому, я считаю, что будущее за NDD счетами.
 

прага

Пользователь
Здесь нужно отметить, что Фреш Форекс стали одними из первых использовать такие типы счетов, как Маркет про, там расширение не более чем на 50%, на сайте компании всегда есть мониторинг. Мост между мт4 и банками предоставляющими ликвидность не требует специальной платформы, это ещё одно преимущество таких типов счетов.
 

Sinys

Местный
Здесь нужно отметить, что Фреш Форекс стали одними из первых использовать такие типы счетов, как Маркет про, там расширение не более чем на 50%, на сайте компании всегда есть мониторинг. Мост между мт4 и банками предоставляющими ликвидность не требует специальной платформы, это ещё одно преимущество таких типов счетов.
На счет одними из первых можно поспорить, а вот насчет того что ФрешФорекс сделал эти счета доступнее убрав комиссии и ограничения по депозиту - это факт.
 

прага

Пользователь
Да, забыл добавить, что на Fresh Forex гибридная модель. Если хочешь пользоваться большим плечом. И на важной новости хорошо заработать, то выбирай обычный счёт. С 4 знаками. Плечо 500к1. А если не устраивает такой риск, то открывай счёт на Маркет Про. Я на последнем торгую, так как на 5 знаках после запятой можно более точно войти в рынок. Так как уровни более хорошо видны, и можно стоп выставить возле последнего уровня на расстоянии 0.8 пп по 4 знакам!
 

Sinys

Местный
Да, забыл добавить, что на Fresh Forex гибридная модель. Если хочешь пользоваться большим плечом. И на важной новости хорошо заработать, то выбирай обычный счёт. С 4 знаками. Плечо 500к1. А если не устраивает такой риск, то открывай счёт на Маркет Про. Я на последнем торгую, так как на 5 знаках после запятой можно более точно войти в рынок. Так как уровни более хорошо видны, и можно стоп выставить возле последнего уровня на расстоянии 0.8 пп по 4 знакам!
Ну на Фреше не только плечо 500 к 1, но и 25 к 1 которым я кстати и пользуюсь. 1 к 500 - это самоубийство:shock:
 

net02

Пользователь
Почему самоубийство у рвд маркет и 1 к 1000 есть но ты ж входишь от стопа и риск у тебя потерять на одну сделку 1%, так что плечо никакой роли не играет.
 

Tema

Пользователь
Ну на Фреше не только плечо 500 к 1, но и 25 к 1 которым я кстати и пользуюсь. 1 к 500 - это самоубийство:shock:
Ну каждый решает для себя сам каким плечом ему торговать, а фреш предлагает разные варианты.
 

net02

Пользователь
Это точно что фреше что rvd markets нам предлагают плече и мы сами вправе выбирать его с плечем 1:5 трудно слить так как твое сделки контролируются маржой, лучше его и выбирать.