getch сказал(а):
Отлично видны четкие границы, как снизу, так и сверху. Просто длинные участки с постоянными четко-выраженными границами. Причем видно, что в один определенный момент граница сверху резко меняется и становится снова постоянной. Как будто добавили/удалили провайдеров ликидности.
Всвязи с вашим изречением, которое выше процитировал, прошу объяснить, как такое может быть? Это мошенническая деятельность?
Честно, не хочется обсуждать работу других брокеров на страничке Renesource Capital. Но раз уж спросили - отвечу.
Чтобы ответить на ваш вопрос, необходимо ответить на другой вопрос - кем по сути являются данные брокера.
FXCM - правая рука банка Goldman Sachs. Предоставляют услуги Retail Forex. Исходя из их связи с банком, логично было бы их считать по сути маркет мейкером - а значит конфликт интересов с клиентом у них более чем присутствует. Значит и котировки идут скорее всего от одного провайдера ликвидности. Также логично было бы замыкать позиции внутрь холдинга FXCM-Goldman Sachs. Котировки брать оттуда же. Тогда все клиентские потери будут оставаться внутри холдинга, рисков никаких, все обслуживание очень дешево будет стоить, да и котировки в этом случае будут тоже исключительно только банковские. Выбора среди провайдеров ликвидности здесь вероятней всего тоже не будет, скорее всего все объемы будет на себя брать Goldman Sachs. В интернете полно отзывов о FXCM как о скамерах. IB партнеры FXCM работают скорее всего честно. В большинстве случаев исполнение, и спреды и комиссия на высоте, что и говорить. Но иногда бывают случаи как раз с неисполнением стопов или лимитников у IB, что как раз очень часто применяется в скальперских технологиях. IB в этих случаях все валят на FXCM. Иногда объясняют эти инциденты несовершенством моста MTServer - платформа от FXCM. Работая в FXCM скорее всего условия будут гораздо хуже, чем через их IB парнеров. Раз вы имеете счет у них, то видимо замечали описанные инциденты у них.
PFGBest - к сожалению или к счастью, не работал с ними, не могу сказать, надо изучать их взаимоотношения. Кто является владельцем, какими еще компаниями владеет данный владелец, присутствует ли в связи внутренний конфликт интересов или общие инересы и из-за этого возникает конфликт интересов с клиентом. Ужатый/обрезанный вид спредов скорее всего следствие получения котировок от одного провайдера ликвидности, и он является банком, который может брать на себя риски, а значит предоставит такую котировку, какую захочет. Я поискал информацию о них в инетрнете и нашел любобытную характеристикую, данную компании одним из ушедших работников, проработавшего там 2 года. Он написал следующее - ведут неэтичный и нечестный бизнес. Готовы растоптать любого, стоящего у них на пути. Были случаи с обращением клиентов в NFA по поводу мошенничества Peregrine Financial Group, Inc. Все не читал. Сами почитаете на странице NFA.
MB Trading - Сам с ними не работал, но от друзей слышал о них достаточно положительных отзывов. Думаю, что это одна из немногих компаний, которые заслуживают доверия. В интернете нашел информацию, что MB Trading входит в состав холдинга MANHATTAN BEACH TRADING FINANCIAL SERVICES, INC. Недавно приобрели компанию EFX, о которой были положительные отзывы. Есть свои плюсы и свои минусы работы с этим брокером - например минус - отсутствие возможности хеджировать/локировать, хотя сам этой возможностью давно уже не пользуюсь. В общей сложности достаточно хорошая компания. Про спреды могу лишь предполагать, как они у них формируются. Думается, что все таки имеет место лишь один/два провайдера ликвидности, которые предоставляют им свои котировки и исполняют сделки. Отсюда и урезанный вид спреда. Чистота котировок думаю присутствует. О больших объемах торговли нашел один негативный пост - про плохое исполнение, когда ордер исполнялся около 2-ух минут. Итог такой торговли -25К. Трейдер получил традиционные в этих случаях извинения и объяснения инцидента "таким рынком". Назад он никакой компенсации не получил. Заставляет задуматься.
Dukascopy - Швейцарский банк, недавно получивший лицензию для работы в швейцарии. Думаю, что часть клиентских распоряжений все же берут на себя, а значит есть конфликт интересов. Оно логично, банк имеет право это делать. Имеет швейцарскую лицензию, но думаю, что возможно могут пойти на получение и европейской лицензии. Все таки рынок в европе побольше будет, да и провайдеры ликвидности у них добавятся тогда. Котировки на данный момент могут идти лишь от всего нескольких провайдеров ликвидности. Все они швейцарсие банки - указано на сайте. Также на сайте указано, что они явлются ECN брокером, однако я бы их все же назвал бы маркетмейкером. Банк ведь.
getch сказал(а):
Вы являетесь географическими соседями с Dukascopy. Понимаю, что соседа не очень прилично критиковать. Но все же прошу высказать свое мнение по поводу их искусственных 0.5 пипса и придерживания цен у выставленных в стакан заявок клиентов (особенно хорошо видно на слаболиквидных парах) - когда на том же Currenex цена должна была исполнить заявку клиента, но Dukascopy держит цену у себя и показывает (это отрабатывается у них на автомате) только, когда цена проходит заявку с "запасом". Думаю, вы понимаете о чем веду речь. Прошу прокомментировать. Это в частности касается вопроса чистоплотности регулируемых компаний и даже банков (знаете, что Dukascopy имеет банковскую швейцарскую лицензию).
Географически они все таки не являются из Латвии. В Латвии у них находится только бэкофис, который официально не предоставляет финансовых услуг. По крайней мере на страничке латвийского регулятора - FKTK нет никакой информации про них.
Что касается исполнения клиентских распоряжений, то мелкие объемы вероятно будут брать на себя и тогда исполнение будет по касанию цены, а более большие объемы выводить на контрпартнеров и тогда исполнение будет с "запасом". Видимо это обусловлено договорами с банками-контрпартнерами, поэтому им исполняют клиентские распоржения именно с условием, когда цена пройдет заявку с "запасом", то тогда банк-контрпартнер примет ее с гарантией. Возможно таким образом Dukas страхуется от временных лагов, которые могут создать дополнительные риски или же наоборот зарабатывает на временном лаге, выводя сделку по более лучшей для себя цене и исполняя клиенту по более худшей.
В Renesource Capital заявки исполняются по принципу перехода ценой рубежа заявки хотябы на 0.1 пункта потому, что наши контрпартнеры нам гарантируют именно такое исполнение или лучше - при касании цены. Правда опять же, если объем будет очень большим и контрпартнер по этой цене не покроет его, то оставшаяся часть объема исполнится по следующей цене. Вообщем размажет по стакану эту сделку.
По спредам. Раз спред от 0.5 пункта, то скорее всего в него включен интерес Дукаса. Однако это лишь догадки, лучше у них самих спросить. Думаю они имеют право это делать. В Renesource Capital также есть счета без комиссий, но эта комиссия включена в спред, увеличив его на 1.2 пункта. И есть счета, где спреды от 0 пунктов, но есть комиссиия. По сути почти одно и тоже.
Модель бизнеса Dukascopy достаточно хороша. Но они банк, имеют право брать на себя риски, а значит в теории конфликт интересов с клиентом все же может присутствовать.
getch сказал(а):
Поэтому спреды сравнивать некоректно, потому что у узко-спредового брокера будет частичное исполнение, а у широко-спредового - частичного исполнения не будет. И где будет выгоднее средняя цена - это еще вопрос.
Верно, одни спреды сравнивать некоректно. Но как необходимое условие, дающие базу, сначала надо смотреть бизнес-модель компании. Наличие лицензии, отсутствие конфликта интересов с клиентом + высокая технологичность (NDD/ECN/STP) дают более-менее серьезные гарантии того, что работать с компанией будет комфортно. Конечно конфликт интересов у таких компаний может быть спрятан очень глубоко. И так с ходу его не определишь. Думаю, что со временем конфликт интересов с клиентом все равно проявится. Если модель бизнеса ориентированна на новичков (DD брокера), то тогда рано или поздно про такие компании станут появляться негативные отзывы от самих же работников компании, так как долго лгать человек не может. Да и те же профессионалы обязательно дадут о ней нелестную оценку. DD брокера скоро думаю что совсем себя изживут. Все профи стекаются к NDD/ECN/STP брокерам, так как их модель бизнеса жизнеспособна, а модель бизнеса DD брокеров приведет либо к отсутствию клиентов, либо к суду.