В этой статье мы рассмотрим безопасность инвесторов (в самой статье) и безопасность хозяина бизнеса от инвесторов-мошенников (в видео ролике)
Мошенничество встречается не только в сфере венчурного инвестирования, жертвой аферы могут сделать любого, включая сотрудников, клиентов и широкую публику. Инвесторы, однако, должны иметь уникальную возможность выявлять эти ситуации.
Неудача и мошенничество
Неудача и мошенничество - не являются синонимами. Венчурные капиталисты ожидают много неудач от честных предпринимателей, которые искренне стараются, но не преуспевают. Финансовое поражение является частью бизнеса. Но мошенничество - это другая история, где предприниматель намеренно обманывает сотрудников, клиентов, инвесторов и других заинтересованных лиц. Весной Дэн Примак из Axios сообщил, что стартап Trustify в Вашингтоне, возможно, намеренно обманул инвесторов.
Каждый стартап представляет некоторый уровень риска для инвесторов, но благоразумие требует тщательного изучения следующих контрольных признаков того, что инвестиционная возможность может быть слишком хорошей, чтобы оказаться правдой:
Основная идея предпринимателей-мошенников заключается в том, чтобы продать фантазии, а не возможности для бизнеса. Фантазия может быть греховным удовлетворением, как деньги, секс или слава; или это может быть позитивный идеал, такой как изменение мира или поддержка дальновидного лидера бизнеса следующего поколения. Theranos обратился к добродетельным желаниям с целью разработки безболезненного способа сбора крови для медицинских анализов. Fyre Festival продвигал фантазию скачек с моделями на пляже. Если тусоваться с моделями уже не является частью вашей обычной рутины, идея будет фантастической, а не законной инвестицией.
Мошенники могут использовать ваш страх пропустить хорошее вложение («FOMO») и попытаться заставить вас принять безответственно быстрое решение. В определенной степени все предприниматели применяют эту технику при закрытии любой сделки. Важно установить дату закрытия, иначе инвесторы могут просто подождать. Но если предприниматель использует искусственно раздутые сроки и угрозу, что «сделка никогда не состоится», чтобы усыпить в инвесторе должную осмотрительность, это - красный флаг, могут быть проблемы.
На связанной ноте, мошенники часто не в состоянии ответить на обоснованные вопросы. Если вы пытаетесь выполнить рутинную юридическую проверку, а предприниматели не разрешают вам проводить личные и клиентские проверки, просматривать юридические документы и контракты, понимать финансовую отчетность или оценивать планы исследований и разработок, это может быть признаком того, что они что-то скрывают.
Мошеннические предприниматели могут также попытаться отвлечь вас громкими именами. Высокопрофессиональные консультанты могут предоставить подтверждение того, что предприниматель может привлечь внимание влиятельных людей, которые могут помочь компании, но спросите себя, актуальны ли консультанты. Например, Theranos привлекла консультантов мирового класса, таких как Джордж Шульц и Генри Киссинджер, но, как сообщила Дженнифер Рейнгольд, этим светилам не хватало опыта в основной сфере деятельности стартапа.
Также следует обострить внимание, если предприниматели не позволят инвесторам разговаривать с кем-либо еще в команде. При разборе деятельности Theranos и Fyre Festival, основное внимание уделили тому, как ключевые сотрудники, которые могли бы выразить обеспокоенность по поводу существующих и потенциальных инвесторов, были изолированы от инвесторов. Когда харизматичные промоутеры - ваш единственный источник информации, это еще один красный флаг.
Так что же делать, если вы думаете, что возможно натолкнулись на еще одно мошенничество?
Будьте скептичны, особенно если взволнованы. Если вы не можете быть эмоционально отстраненным, назначьте кого-то еще в своей команде, чтобы он стал адвокатом дьявола и сохранял объективность.
Не торопитесь. Не поддавайтесь ФОМО и не поддавайтесь издевательствам, и будьте спокойны из-за пропущеной сделки. Хотя рассказ предпринимателя может заключаться в том, что сделка прекращается навсегда, это редко случается, потому что стартапы, как правило, туго собирают деньги. В венчурном капитале шансы хороши, если вы будете вежливы и сосредоточитесь на развитии отношений с учредителем и другими инвесторами в синдикате, по принципу «еще один кусочек яблока».
Настаивайте на выполнении рутинной должной осмотрительности, даже если это кажется скучным, потому что не бывает быстрых денег. Друг из известного фонда с солидным послужным списком расценил Fyre Festival как инвестиционную возможность и упустил шанс. Я спросил его о его общем подходе к оценке возможностей:
При рассмотрении вопроса об инвестициях в компании с существенным доходом мы сверяем банковские выписки с заявленными финансовыми показателями и проверяем целостность систем и процессов. Это в дополнение к проверке уже проверенных финансовых данных. Если компания не может удовлетворить этот процесс, мы не будем инвестировать. Это стандартная практика для нас. Никакой магии, просто консервативное финансовое усердие.
Не удивляйтесь впечатляющим именам - сосредоточьтесь на том, чтобы понять, почему они есть, и как их опыт используется для успеха стартапа. Не позволяйте известности консультантов отвлекать вас от внимания к основам бизнеса.
Пообщайтесь со всей командой. Проведите аудит сайта, чтобы почувствовать моральное состояние на всех уровнях и следить за потенциальными проблемами. Будьте осторожны, когда видите харизму или немного больше. Харизма необходима, но недостаточна - стартапам, как правило, необходимы основательная и оперативная компетентность для успешного вывода продуктов на рынок, особенно на регулируемых рынках, таких как здравоохранение.
На бычьем рынке последнего десятилетия крупнейшие предприниматели захватили власть в динамике с инвесторами, так что это с каждым разом становится все сложнее. Если вы хотите убедиться, что вы инвестируете, а не играете в азартные игры, придерживайтесь своей дисциплины, когда дело доходит до процесса должной осмотрительности.
Мошенничество встречается не только в сфере венчурного инвестирования, жертвой аферы могут сделать любого, включая сотрудников, клиентов и широкую публику. Инвесторы, однако, должны иметь уникальную возможность выявлять эти ситуации.
Неудача и мошенничество
Неудача и мошенничество - не являются синонимами. Венчурные капиталисты ожидают много неудач от честных предпринимателей, которые искренне стараются, но не преуспевают. Финансовое поражение является частью бизнеса. Но мошенничество - это другая история, где предприниматель намеренно обманывает сотрудников, клиентов, инвесторов и других заинтересованных лиц. Весной Дэн Примак из Axios сообщил, что стартап Trustify в Вашингтоне, возможно, намеренно обманул инвесторов.
Каждый стартап представляет некоторый уровень риска для инвесторов, но благоразумие требует тщательного изучения следующих контрольных признаков того, что инвестиционная возможность может быть слишком хорошей, чтобы оказаться правдой:
Основная идея предпринимателей-мошенников заключается в том, чтобы продать фантазии, а не возможности для бизнеса. Фантазия может быть греховным удовлетворением, как деньги, секс или слава; или это может быть позитивный идеал, такой как изменение мира или поддержка дальновидного лидера бизнеса следующего поколения. Theranos обратился к добродетельным желаниям с целью разработки безболезненного способа сбора крови для медицинских анализов. Fyre Festival продвигал фантазию скачек с моделями на пляже. Если тусоваться с моделями уже не является частью вашей обычной рутины, идея будет фантастической, а не законной инвестицией.
Мошенники могут использовать ваш страх пропустить хорошее вложение («FOMO») и попытаться заставить вас принять безответственно быстрое решение. В определенной степени все предприниматели применяют эту технику при закрытии любой сделки. Важно установить дату закрытия, иначе инвесторы могут просто подождать. Но если предприниматель использует искусственно раздутые сроки и угрозу, что «сделка никогда не состоится», чтобы усыпить в инвесторе должную осмотрительность, это - красный флаг, могут быть проблемы.
На связанной ноте, мошенники часто не в состоянии ответить на обоснованные вопросы. Если вы пытаетесь выполнить рутинную юридическую проверку, а предприниматели не разрешают вам проводить личные и клиентские проверки, просматривать юридические документы и контракты, понимать финансовую отчетность или оценивать планы исследований и разработок, это может быть признаком того, что они что-то скрывают.
Мошеннические предприниматели могут также попытаться отвлечь вас громкими именами. Высокопрофессиональные консультанты могут предоставить подтверждение того, что предприниматель может привлечь внимание влиятельных людей, которые могут помочь компании, но спросите себя, актуальны ли консультанты. Например, Theranos привлекла консультантов мирового класса, таких как Джордж Шульц и Генри Киссинджер, но, как сообщила Дженнифер Рейнгольд, этим светилам не хватало опыта в основной сфере деятельности стартапа.
Также следует обострить внимание, если предприниматели не позволят инвесторам разговаривать с кем-либо еще в команде. При разборе деятельности Theranos и Fyre Festival, основное внимание уделили тому, как ключевые сотрудники, которые могли бы выразить обеспокоенность по поводу существующих и потенциальных инвесторов, были изолированы от инвесторов. Когда харизматичные промоутеры - ваш единственный источник информации, это еще один красный флаг.
Так что же делать, если вы думаете, что возможно натолкнулись на еще одно мошенничество?
Будьте скептичны, особенно если взволнованы. Если вы не можете быть эмоционально отстраненным, назначьте кого-то еще в своей команде, чтобы он стал адвокатом дьявола и сохранял объективность.
Не торопитесь. Не поддавайтесь ФОМО и не поддавайтесь издевательствам, и будьте спокойны из-за пропущеной сделки. Хотя рассказ предпринимателя может заключаться в том, что сделка прекращается навсегда, это редко случается, потому что стартапы, как правило, туго собирают деньги. В венчурном капитале шансы хороши, если вы будете вежливы и сосредоточитесь на развитии отношений с учредителем и другими инвесторами в синдикате, по принципу «еще один кусочек яблока».
Настаивайте на выполнении рутинной должной осмотрительности, даже если это кажется скучным, потому что не бывает быстрых денег. Друг из известного фонда с солидным послужным списком расценил Fyre Festival как инвестиционную возможность и упустил шанс. Я спросил его о его общем подходе к оценке возможностей:
При рассмотрении вопроса об инвестициях в компании с существенным доходом мы сверяем банковские выписки с заявленными финансовыми показателями и проверяем целостность систем и процессов. Это в дополнение к проверке уже проверенных финансовых данных. Если компания не может удовлетворить этот процесс, мы не будем инвестировать. Это стандартная практика для нас. Никакой магии, просто консервативное финансовое усердие.
Не удивляйтесь впечатляющим именам - сосредоточьтесь на том, чтобы понять, почему они есть, и как их опыт используется для успеха стартапа. Не позволяйте известности консультантов отвлекать вас от внимания к основам бизнеса.
Пообщайтесь со всей командой. Проведите аудит сайта, чтобы почувствовать моральное состояние на всех уровнях и следить за потенциальными проблемами. Будьте осторожны, когда видите харизму или немного больше. Харизма необходима, но недостаточна - стартапам, как правило, необходимы основательная и оперативная компетентность для успешного вывода продуктов на рынок, особенно на регулируемых рынках, таких как здравоохранение.
На бычьем рынке последнего десятилетия крупнейшие предприниматели захватили власть в динамике с инвесторами, так что это с каждым разом становится все сложнее. Если вы хотите убедиться, что вы инвестируете, а не играете в азартные игры, придерживайтесь своей дисциплины, когда дело доходит до процесса должной осмотрительности.
Последнее редактирование модератором:
