Аналитика от компании ForexMart

MarinaForexMart

Местный
Волнения на финансовом рынке: акции и доходы под угрозой из-за ставок

Такая тенденция предполагает уменьшение темпов инфляции, что, однако, не позволяет Федеральной резервной системе точно определить, когда начнется процесс снижения процентных ставок.

Ранее существовали ожидания, что Федрезерв начнет процесс снижения ставок уже в июне. Тем не менее стабильные экономические показатели этой недели вызвали рост доходности государственных облигаций до уровней, не наблюдавшихся многие месяцы. Это стало поводом для рыночных спекуляций относительно возможного отклонения от запланированного графика снижения ставок.

В этом контексте председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подчеркнул консенсус среди политиков о том, что снижение ставок станет актуальным на определенном этапе текущего года. Однако такое решение будет принято только после получения достоверных подтверждений того, что инфляция надежно приближается к целевому уровню 2%.

Наблюдалось падение стоимости акций после публикации отчета Национального института ADP о занятости, согласно которому в марте количество рабочих мест в частном секторе выросло на 184 тысячи. Это свидетельствует о динамичности экономического развития. Отчет также указывает на значительное увеличение средней заработной платы сотрудников, меняющих место работы, — рост на 10% в годовом выражении по сравнению с 7,6% в феврале, что выступает негативным сигналом для инфляционных тенденций.

Тем не менее анализ, выполненный Институтом управления поставками (ISM) в области услуг, обнаружил снижение стоимости ресурсов для предприятий до минимума за последние четыре года, что указывает на положительные перспективы с точки зрения инфляции.

В конце дня индексы S&P 500 и Nasdaq демонстрировали рост благодаря новостям о замедлении роста в секторе услуг США в марте. Однако подъем был сдержанным в свете заявлений Джерома Пауэлла, председателя Федеральной резервной системы, о том, что изменения в политике процентных ставок в ближайшее время не предвидятся.

Ведущие отрасли индекса S&P 500 показали положительную динамику, причем наиболее значительный прирост наблюдался в секторах энергетики, материалов и телекоммуникационных услуг.

Дополнительные данные от Института управления поставками, опубликованные в среду, выявили снижение индекса PMI в секторе услуг до отметки 51,4 в марте с 52,6, зафиксированных в феврале. Этот результат оказался ниже ожиданий аналитиков, предполагавших более высокие показатели согласно опросу, проведенному Reuters.

Показатель выше 50 баллов символизирует расширение в секторе услуг, который занимает значительную часть американской экономики. Сообщается, что, несмотря на замедление, экономика США продолжает демонстрировать рост, хотя и с более умеренными темпами.

Индекс Dow Jones Industrial Average понес незначительные потери, снизившись на 43,1 пункта (0,11%), и закрылся на отметке 39 127,14. В то же время S&P 500 набрал 5,68 пункта (0,11%), достигнув уровня 5 211,49, а Nasdaq Composite вырос на 37,01 пункта (0,23%), закрывшись на отметке 16 277,46.

Пересмотр прогнозов по снижению процентных ставок Федеральным резервом США с июня стал предметом дискуссий на рынке после опубликования последних положительных экономических данных.

Ценные бумаги компании Ulta Beauty потеряли в стоимости 15,3% после того, как компания представила неблагоприятный прогноз на конференции по косметической индустрии. Акции других игроков в этом секторе, таких как e.l.f. Beauty и Coty, также зафиксировали снижение.

Intel заявила о потере в размере 7 миллиардов долларов в своем литейном подразделении за 2023 год, что превысило предыдущий убыток 5,2 миллиарда долларов, сообщенный годом ранее. Это вызвало падение акций компании на 8,2%.

Общий объем торгов акциями на американских биржах достиг 11,03 миллиарда, что немного ниже среднего показателя в 11,76 миллиарда за последние 20 торговых дней. На Нью-Йоркской фондовой бирже число растущих акций превысило число падающих в соотношении 1,66 к 1, а на Nasdaq — в соотношении 1,25 к 1 в пользу растущих.

Глобальный индекс акций MSCI зафиксировал незначительный рост на 0,1%, в то время как доходность государственных облигаций показала спад. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась на 1,6 базового пункта, достигнув 4,349%, после того как ранее был установлен четырехмесячный рекорд 4,429%.

Панъевропейский индекс STOXX 600 увеличился на 0,29%, что стало результатом положительного восприятия данных ISM европейскими инвесторами. На американском финансовом рынке индекс S&P 500 вырос на 0,11%, Nasdaq Composite — на 0,23%, в то время как индекс Dow Jones Industrial Average понес небольшие потери, уменьшившись на 0,11%.

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик в беседе с CNBC подчеркнул, что Федеральная резервная система не должна снижать основную процентную ставку до конца текущего года. Он повторил свою позицию о том, что снижение стоимости заимствований должно произойти только один раз в 2024 году.

Долларовый индекс, отражающий стоимость американского доллара против корзины из шести главных валют, стабилизировался около своего максимума за последние четыре с половиной месяца, поддерживая японскую иену у минимумов, не виданных за многие годы. Однако риск вмешательства валютного рынка со стороны японских властей ограничил дальнейшее падение иены.

Индекс доллара немного снизился на 0,50%, в то время как доллар укрепился против иены на 0,11%, достигнув отметки 151,68 иены за доллар.

Цена на американскую нефть увеличилась на 28 центов, доходя до $85,43 за баррель. Между тем стоимость нефти марки Brent возросла на 43 цента, устанавливаясь на уровне $89,35 за баррель.

Золото также продемонстрировало заметный рост, достигнув нового рекордного уровня. Фьючерсы на золото в США поднялись на 1,5%, до $2315 за унцию.

Курс биткойна незначительно увеличился, добавив 0,21% и достигнув $65 801,00.
Больше аналитики у нас на сайте
 
Последнее редактирование модератором:

MarinaForexMart

Местный
EUR/USD. В ожидании ценовой турбулентности

Пара евро-доллар продолжает держаться в рамках 8-й фигуры в ожидании ключевых событий этой недели. После вчерашнего спада цена снова вернулась на прежние позиции. Однако к текущим ценовым колебаниям следует относиться с большой долей скептицизма, так как итоги апрельского заседания ЕЦБ и (особенно) инфляционные отчёты, которые будут опубликованы в США, могут существенным образом перерисовать фундаментальную картину по паре.

В целом стрессоустойчивость покупателей eur/usd заслуживает отдельной похвалы. Несмотря на многочисленные фундаментальные факторы в пользу развития южного сценария по паре, быки пары с завидным упорством держали (и держат до сих пор) оборону, не позволяя продавцам даже протестировать 7-ю фигуру. Взглянув на недельный график пары, мы увидим, что она вторую неделю подряд карабкается вверх, не имея на то веских оснований фундаментального характера.

Например, по итогам прошлой недели вероятность сохранения статус-кво на июньском заседании ФРС выросла до 50%, тогда как еще в марте данная вероятность составляла около 30%. При этом рынок на 100% уверен в том, что по итогам майской встречи члены американского регулятора сохранят выжидательную позицию. Если индекс потребительских цен завтра выйдет в «зелёной зоне», перспективы снижения процентной ставки в июне окончательно рассеются – вероятность такого сценария снизится до 40-30%, а возможно и до 20%, если ускорившуюся инфляцию раскритикуют члены ФРС (что весьма и весьма вероятно). Согласно прогнозам, общий CPI снова продемонстрирует восходящую динамику, тогда как стержневой индекс снова замедлится. Если оба показателя проявят строптивость, долларовые быки добавят в свой актив очередной достаточно мощный козырь.

«Зелёный окрас» мартовской инфляции не только отодвинет вероятную дату первого снижения ставки. Объёмы смягчения ДКП также будут пересмотрены рынком. Уже сейчас среди экспертов усиливается скепсис относительно правдоподобности мартовского точечного прогноза (dot plot). Напомню, что большинство членов Комитета спрогнозировало три раунда снижения ставки в рамках 2024 года, в общей сложности на 75 базисных пунктов. Но уже сейчас, ещё до релиза инфляционных данных, некоторые аналитики ставят под сомнение этот прогноз. В частности, эксперты PIMCO (американская инвестиционная компания, один из крупнейших мировых инвесторов на рынке облигаций) после публикации сильных данных в сфере рынка труда в США за март пересмотрели свой прогноз: теперь в качестве базового сценария они ожидают всего два снижения ставки в этом году. По мнению аналитиков, сильная экономика выдержит даже дополнительное повышение ставки, если возникнет такая необходимость.

К слову, такой сценарий на днях не исключила Мишель Боуман, которая, как известно, является членом Совета управляющих ФРС. Да и вообще представители Федрезерва в последнее время заметно ужесточили свою риторику. В частности, глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил о том, что ожидает всего одно снижение ставки в рамках текущего года. И не в июне – по его мнению, Центробанку не следует приступать к смягчению монетарной политики ранее четвертого квартала 2024 года. Его коллега – глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари – и вовсе выступил за сохранение статус-кво в этом году. По его словам, динамика инфляции вызывает большую обеспокоенность – если ситуация в ближайшее время не изменится в лучшую сторону, то Федрезерву нет смысла приступать к снижению процентной ставки. И хотя Кашкари не обладает правом голоса в этом году, его риторика дополнила общую картину. Джером Пауэлл, Кристофер Уоллер, Адриана Куглер, Лори Логан – все они в той или иной форме признали, что Федрезерву не стоит спешить со смягчением монетарной политики, с учётом последних инфляционных тенденций. Если мартовская инфляция в Штатах снова проявит строптивость, «ястребиные» призывы будут звучать всё громче, и уже не только в контексте майского заседания, но и июньского.

Таким образом, в преддверии важных событий рынок застыл в ожидании: пара eur/usd не снижается в область 7-й фигуры, но и не способна зайти в район 9-го ценового уровня. Уже с завтрашнего дня, то есть 10 апреля, пара попадет в зону ценовой турбулентности: в среду в США опубликуют индекс потребительских цен, в четверг – индекс цен производителей. Плюс ко всему, 11 апреля мы узнаем итоги очередного заседания Европейского Центробанка, который может анонсировать снижение процентных ставок в июне.

Другими словами, по итогам ближайших дней «голубиные» ожидания относительно дальнейших действий ФРС могут ослабнуть (если инфляция в США ускорится), а относительно ЕЦБ – наоборот, могут усилиться (если регулятор прозрачно намекнёт на снижение ставок в начале лета).

Всё это говорит о том, что к текущим ценовым движениям eur/usd действительно необходимо относиться с известной долей скептицизма, так как водоворот грядущих событий может утянуть пару ниже 1,0800 (и даже 1,0740) либо вытолкнуть её в область 9-й фигуры (с перспективой покорения 10-го ценового уровня). Поэтому на данный момент целесообразно находиться вне рынка: слишком многое поставлено на кон.
 

MarinaForexMart

Местный
Как реагировать на отчет по инфляции в США и чего ждать

Евро и британский фунт готов продолжить свой восходящий тренд, но для этого нужен хороший повод. Как раз по такому случаю Министерство финансов США подготовило для нас с вами ежемесячный отчет о потребительских ценах, который выйдет сегодня во второй половине дня. Однако каким бы ни был отчет, вряд ли он разрешит споры о сроках снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.

Согласно прогнозам, базовый индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей, ключевой индикатор базовой инфляции, скорей всего покажет рост на 0,3% по сравнению с прошлым месяцем. Хотя это и будет означать, что инфляция немного снизилась по сравнению с февралем, этого может быть недостаточно, чтобы развеять опасения среди чиновников Центрального банка, ожидающих сохранения инфляции на высоком уровне в ближайшее время, что повлияет на планы по смягчению денежно-кредитной политики. Не забывайте и об общем индексе потребительских цен, рост которого четвертый месяц подряд будет тревожным звонком для чиновников Федеральной резервной системы.

Экономисты ожидают, что мартовские данные по индексу потребительских цен укажут на рост в ключевых категориях, таких как арендная плата, подержанные автомобили, рост стоимости товаров и авиабилетов в сфере услуг.

Очень важно понять, были ли высокие значения индекса потребительских цен за предыдущие два месяца отклонением или началом тревожной тенденции. Как раз сегодняшние данные позволят определиться с этим более точно, что повлияет на мнения председателя ФРС Джерома Пауэлла и нескольких других представителей FOMC о том, что дефляция, вероятно, является продолжающейся тенденцией, и все еще уместно рассматривать возможность снижения ставок летом этого года.

Если данные окажутся намного выше показателей экономистов, скорей всего, спрос на доллар вернется, так как рыночные ожидания сместятся в сторону более длительного сохранения процентных ставок на текущих максимумах. Согласно данным рынка фьючерсов, в преддверии публикации отчета инвесторы оценивают примерно равные шансы на снижение ставок в июне этого года как на вероятную отправную точку.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то спрос на евро сохраняется. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0880. Только это позволит нацелиться на тест 1.0910. Уже оттуда можно забраться на 1.0940, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0970. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0845 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0820 либо открывать длинные позиции от 1.0790.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то быкам необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2700. Это позволит нацелиться на 1.2730, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2765, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2800. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2660. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2640 с перспективой выхода на 1.2610.
 

MarinaForexMart

Местный
Крах надежд на Уолл-Стрит: инфляция против снижения ставок

В среду американские фондовые рынки испытали спад, достигнув минимальных показателей закрытия на фоне опубликованных данных об инфляции, которые превысили ожидания экспертов. Эти цифры охладили оптимизм инвесторов относительно возможности Федеральной резервной системы США начать понижение процентных ставок уже к лету.

Публикация отчета Министерства труда США об индексе потребительских цен (ИПЦ), показавшего результаты хуже прогнозов, вызвала моментальную негативную реакцию на рынках. Основные фондовые индексы США резко ушли в минус с началом торгов, подчеркивая сложность ситуации с возвращением инфляции к целевому показателю ФРС в 2%.

Райан Детрик, ведущий рыночный аналитик Carson Group, отметил, что неожиданные данные по инфляции привели к стратегии «продавать сначала, задавать вопросы потом». Это в свою очередь подвергло сомнению не только временные рамки первого снижения ставок, но и объем предстоящего снижения.

Изложенные в протоколе мартовского заседания ФРС опасения указывают на возможную застойную динамику инфляции к целевому уровню, что может потребовать продления жесткой денежно-кредитной политики дольше предполагаемого срока.

Доходность государственных облигаций США подскочила, тогда как фондовые индексы ощутили давление и снижение после того, как стало известно о более высоком, чем ожидалось, росте потребительских цен в марте. Это событие уменьшило веру в то, насколько быстро и в каком объеме Федрезерв сможет пойти на урезание процентных ставок.

На валютном рынке индекс доллара США укрепился в ответ на публикацию данных, а курс доллара по отношению к японской иене достиг наивысшей отметки с 1990 года. Инвесторы внимательно следят за возможной реакцией японских властей, которые могут предпринять шаги для стабилизации иены.

Отчет Бюро статистики труда США зафиксировал повышение индекса потребительских цен на 0,4% за прошлый месяц, что повторяет динамику февраля, в значительной степени из-за увеличения стоимости бензина и жилья. Это привело к годовому индексу роста на уровне 3,5%, тогда как прогнозы экономистов составляли 0,3% месячного роста и 3,4% на годовом уровне.

Эти показатели существенно изменили настроения трейдеров, существенно сократив ожидания по снижению процентных ставок Федеральной резервной системы в июне с 62% до 17%. Кроме того, вероятность июльского понижения ставок также была пересмотрена вниз — с 76% до 41%, как показывают данные инструмента FedWatch от CME Group.

Майкл Ханс, руководитель по инвестициям в Citizens Private Wealth, подчеркивает, что текущая обстановка остается неопределенной и сложной для Федрезерва, которому еще предстоит объявить об одержании победы над инфляцией.

"ФРС предпочла бы ориентироваться на дополнительные данные, подтверждающие их уверенность в достижении целевого уровня инфляции в 2%", - говорит он. По его словам, текущая ситуация требует продолжения осторожной стратегии, особенно учитывая, что последние данные вызвали пересмотр ожиданий относительно сроков потенциального снижения процентных ставок.

Повышенные показатели доходности основных государственных облигаций США, превысившие порог в 4,5% и достигшие максимума с прошлого ноября, оказали дополнительное давление на стоимость акций. Особенно затронуты были сектора, наиболее чувствительные к изменениям процентных ставок, среди которых рынок недвижимости отметил наибольшее суточное снижение с июня 2022 года.

Акции из сектора жилищного строительства зафиксировали максимальное понижение за день с 23 января, в то время как индекс Russell 2000, включающий компании с малой капитализацией, показал наиболее значительное суточное снижение с 13 февраля.

Райан Детрик отметил, что "секторы, наиболее зависимые от процентных ставок, включая недвижимость, жилищное строительство и компании с малой капитализацией, сегодня испытали значительные потери".

Согласно данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность понижения Федрезервом процентной ставки на 25 базисных пунктов в июне снизилась до 16,5% с 56%, зафиксированных непосредственно до публикации отчета.

Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 422,16 пункта (снижение на 1,09%) и опустился до отметки 38461,51. Индекс S&P 500 упал на 49,27 пункта (снижение на 0,95%) до уровня 5160,64, а композитный индекс Nasdaq снизился на 136,28 пункта (снижение на 0,84%) до показателя 16170,36.

Среди одиннадцати ключевых секторов индекса S&P 500 все, за исключением энергетического, завершили торговый день в минусе, причем сектор недвижимости показал самое заметное падение.

Инвесторский взгляд сейчас прикован к предстоящему отчету о ценах производителей, который будет опубликован в четверг и предоставит более ясное представление об инфляции в марте, а также к неофициальному старту сезона публикации квартальных отчетов.

В пятницу начнется новый этап отчетности, когда такие финансовые гиганты, как JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc, и Wells Fargo & Co, представят свои финансовые результаты.

По прогнозам аналитиков, общая прибыль компаний, входящих в индекс S&P 500, за первый квартал покажет рост на 5,0% в годовом выражении, что является заметным снижением по сравнению с ожидаемым ростом в 7,2%, предсказанным на начало января, по данным LSEG.

Акции мегакорпораций в секторе роста в основном продемонстрировали падение, однако Nvidia Inc стала исключением из правил, показав рост на 2,0%.

Американские акции Alibaba также увидели прирост на 2,2%, после того как Джек Ма, соучредитель компании, обратился к сотрудникам с памяткой, в которой поддержал планы по реструктуризации интернет-гиганта. Это редкое обращение от бизнесмена, который последние годы держался в стороне от общественного внимания.

На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) число акций, показавших снижение, значительно превысило число акций, чья стоимость увеличилась, с соотношением 5,93 к 1. Аналогичная ситуация наблюдалась на Nasdaq, где на каждую акцию, показавшую рост, приходилось 3,58 акции с падением.

Глобальный индекс акций, подготовленный MSCI, отметил снижение на 6,91 пункта или 0,89%, достигнув отметки в 772,32.

В то время как европейский индекс STOXX 600 завершил торги небольшим ростом на 0,15%, взоры инвесторов обращены к предстоящей встрече Европейского центрального банка в четверг. Прогнозы гласят, что банк, вероятно, сохранит текущую процентную ставку без изменений, несмотря на предшествующие намеки на возможное ее снижение в июне.

В секторе государственных облигаций, доходность 10-летних казначейских облигаций США испытала рост, превысив 10 базисных пунктов и достигнув пика с середины ноября после данных об инфляции. Доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила на 18 базисных пунктов до 4,546%, а 30-летних облигаций — на 12,8 базисных пунктов до 4,6273%.

Доходность 2-летних облигаций, тесно связанных с ожиданиями по процентным ставкам, возросла на 22,2 базисных пункта до 4,9688%, достигнув максимума с середины ноября.

На валютном рынке доллар США укрепил свои позиции, показав рост на 1,04% до 105,17, в то время как евро опустился на 1,04% до 1,0742 доллара. В паре с японской иеной американский доллар вырос на 0,77% до 152,94.

Цены на нефть также показали рост: американская нефть подорожала на 1,15%, или 98 центов, до 86,21 доллара за баррель, тогда как цена на нефть марки Brent возросла на 1,19%, или 1,06 доллара, до 90,48 доллара за баррель.

Золото потеряло в стоимости на фоне укрепления доллара и роста доходности казначейских облигаций после обновления данных по инфляции. Спотовая цена золота снизилась на 0,91% до 2331,12 доллара за унцию, в то время как фьючерсы на золото в США уменьшились на 0,58% до 2329,90 доллара за унцию.
Больше аналитики у нас на сайте
 
Последнее редактирование модератором:

MarinaForexMart

Местный
EUR/USD. Южный тренд на паузе: все ждут Пауэлла

Пара евро-доллар сегодня снизилась к основанию 6-й фигуры. И хотя южный импульс постепенно затухает, медвежьи настроения по-прежнему превалируют по паре. Например, сегодня медведи eur/usd обновили почти полугодовой ценовой минимум, обозначившись на отметке 1,0603.

Очевидно, что если продавцы не ослабят хватку, то уже в ближайшее время они попытаются закрепиться в рамках 5-й фигуры. А там и до паритета рукой подать. Впрочем, о паритете говорить еще очень рано, несмотря на то за последние полтора месяца пара снизилась почти на 400 пунктов. Но предстоящие 500 пунктов – до отметки 1,0000 – не станут «легкой прогулкой». Здесь каждый нисходящий пункт будет даваться, что называется, с боем. Собственно, именно поэтому сейчас с продажами стоит повременить: как видим, трейдеры не смогли импульсно преодолеть уровень поддержки 1,0600 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике) и, соответственно, не смогли нахрапом покорить пятую фигуру. Если этого не случится в ближайшее время (в пределах суток), покупатели могут перехватить инициативу, организовав коррекционный откат.

Рост индекса доллара США (и, соответственно, спад eur/usd) сегодня застопорился на фоне публикации ключевых макроэкономических данных в КНР. Стало известно, что экономика Китая в первом квартале этого года ускорилась вопреки противоположным прогнозам большинства экспертов. Объем ВВП увеличился на 5,3% в годовом выражении, тогда как аналитики ожидали увидеть этот показатель на отметке 4,8%. Напомню, что в четвёртом квартале экономика КНР увеличилась на 5,2%, то есть тут можно говорить об определённой тенденции. Другие компоненты отчёта говорят о том, что в первом квартале в Китае выросла внутренняя инвестиционная активность. Например, капиталовложения в основные фонды увеличились на 4,5% (при прогнозе 4,0%). В частности, инвестиции в инфраструктуру выросли сразу на 6,5%, в производство – почти на 10% (9,9%).

При этом объем промышленного производства увеличился лишь на 4,5% при прогнозе 5,4% и предыдущем значении 7,0%. Объём розничной торговли вырос на 3,1% г/г, тогда как большинство экспертов прогнозировало более существенный рост – на 5,1%. Правда, здесь сыграл свою роль эффект высокой базы – год назад был зафиксирован всплеск розничных продаж, когда в КНР были сняты ограничения, связанные с пандемией коронавируса.

В целом же неплохой старт, который взяла китайская экономика в первом квартале, увеличила интерес к рисковым активам. Безопасный доллар остался в тени.

Свою роль сыграла и геополитика. Трейдеры положительно отреагировали на факт того, что Ближний Восток не полыхнул после атаки Ирана на Израиль. Великобритания и страны Евросоюза призвали руководство Израиля не совершать «неосмотрительных действий» в рамках ответа на атаку со стороны Тегерана. И по состоянию на сегодняшний день можно сказать о том, что Израиль прислушался к мировому сообществу. Иран, к слову, также сделал шаг в сторону деэскалации. Министр иностранных дел этой страны Хоссейн Амир-Абдоллахиан сообщил своему китайскому коллеге о том, что Тегеран «не намерен продолжать эскалацию ситуации и готов проявлять сдержанность».

Таким образом, рост китайской экономики и определенные признаки деэскалации на Ближнем Востоке усилили на рынках рисковые настроения, тогда как доллар вынужден был приостановить ралли.

Но можно ли говорить сейчас о рисках перелома тренда? На мой взгляд, сейчас может идти речь только о коррекции, так как общий фундаментальный фон по-прежнему способствует усилению американской валюты.

Например, опубликованный вчера отчёт в сфере розничной торговли оказался на стороне гринбека. Общий объем розничных продаж в США увеличился в марте на 0,7% (при прогнозе роста на 0,4%), а без учёта транспорта – на 1,1% (при прогнозе 0,5%). Этот компонент отчёта растёт третий месяц подряд, и в марте обновил многомесячный максимум (лучший результат с января 2023 года).

Данный релиз ещё больше ослабил «голубиный» настрой рынка относительно дальнейших действий ФРС. Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность сохранения статус-кво на июньском заседании сейчас составляет почти 85%. Более того, со стороны экспертного сообщества всё чаще звучат предположения о том, что Федрезерв вообще откажется от снижения ставки в рамках 2024 года. Например, о вероятности такого сценария заговорили экономисты Bank of America. Сегодня об этом же заговорили и аналитики Societe Generale, правда, в более категоричной форме. Если базовый сценарий BoA всё же предполагает снижение ставки в декабре этого года (при этом допускается сохранение выжидательной позиции), то эксперты Societe Generale теперь не ожидают снижения ставки по федеральным фондам до 2025 года.

В таких условиях фундаментального характера говорить о переломе тренда не приходится. Кроме того, сегодня ожидается выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Это будет его первое выступление после публикации данных по росту CPI и PPI. Если он займет ястребиную позицию (что весьма вероятно), долларовые быки могут снова организовать ралли. В таком случае пара eur/usd попытается закрепиться в рамках 5-й фигуры.

Таким образом, на мой взгляд текущему росту eur/usd не стоит доверять: трейдеры взяли паузу в ожидании выступления главы ФРС. Степень «ястребиности» его риторики определит судьбу пары. Либо медведи с новыми силами закрепятся под таргетом 1,0600, либо покупатели смогут отойти в область 7-й фигуры в рамках масштабной коррекции. В условиях такой ситуативной неопределённости целесообразно занять выжидательную позицию – как минимум до выступления главы ФРС.
Больше аналитики у нас на сайте
 
Последнее редактирование модератором:

MarinaForexMart

Местный
ФРС и мировая нестабильность: двойной удар по американским рынкам

В среду американский фондовый рынок показал спад, что связано с оценкой инвесторами действий Федеральной резервной системы по управлению процентными ставками и наблюдением за умеренными финансовыми результатами на старте сезона отчётности.

Доллар США и доходность по казначейским облигациям ослабли, отступая от максимальных значений за несколько месяцев, тогда как стоимость золота снизилась с рекордных уровней. Тройка главных индексов фондового рынка США завершила день с потерями, особенно пострадал Nasdaq, понесший убытки на уровне 1,15% из-за снижения стоимости акций в секторе технологий.

С началом отчётного сезона за первый квартал, компании в сфере туризма и банк USB озадачили рынок, не сумев представить впечатляющие данные по прибыли и процентным доходам соответственно.

Акции компании Travelers снизились на 7,41%, демонстрируя одно из самых значительных падений в индексе S&P 500 и став рекордными в плане убытков для Dow Industrials после того, как страховой гигант не смог соответствовать прогнозам аналитиков по прибыли за первый квартал.

Акции Prologis и Abbott Laboratories также оказали заметное влияние на индекс S&P после публикации квартальных результатов: акции Prologis упали на 7,19%, а Abbott Laboratories — на 3,03%, несмотря на достижение квартальных целей, но разочаровав годовыми прогнозами.

После двухмесячного роста в конце 2023 года, который продолжился и в начале текущего квартала, рынок акций столкнулся с затруднениями: индекс S&P 500 зафиксировал четвертое падение подряд и направляется к третьему последовательному недельному убытку. Это происходит на фоне того, что инвесторы пересматривают свои ожидания относительно времени и масштаба возможного снижения процентных ставок Федеральной резервной системы.

На пресс-конференции во вторник, представители Федерального резерва, в том числе председатель Джером Пауэлл, не предоставили чётких указаний о возможных сроках снижения ставок, подчеркнув, что монетарная политика должна оставаться ограничительной на более длительный срок.

«Рынок испытывает давление с нескольких фронтов: инфляция остаётся выше ожидаемых значений, прогнозы по снижению ставок ослабевают, а геополитические напряжения, особенно на Ближнем Востоке, нарастают», — отметил Энтони Сальмбене, главный стратег компании Ameriprise Financial из Троя, штат Мичиган.

«Это дает трейдерам повод отступить и дает рынкам возможность передышки после пяти месяцев интенсивного роста», — добавил он.

Индекс Dow Jones Industrial Average (.DJI) потерял 45,66 пункта, снизившись на 0,12% до отметки 37 753,31. Индекс S&P 500 (.SPX) уменьшился на 29,20 пункта, что составило падение на 0,58%, и достиг 5 022,21, тогда как Nasdaq Composite (.IXIC) снизился на 181,88 пункта, или на 1,15%, закрывшись на уровне 15 683,37.

Продолжительная четырехдневная распродажа S&P 500 стала самой длительной за последние четыре месяца, аналогичная ситуация последний раз наблюдалась 4 января.

В этот же день планируются выступления председателя Совета Федеральной резервной системы Мишель Боуман и президента Федерального резервного банка Кливленда Лоретты Местер.

Последний экономический отчет ФРС, изложенный в "Бежевой книге", указывал на умеренный рост экономической активности с конца февраля по начало апреля, однако были выражены опасения компаний по поводу возможного замедления прогресса в борьбе с инфляцией.

На фоне начала года, когда рынок активно реагировал на предполагаемое июньское снижение процентных ставок ФРС, вероятность такого снижения на 25 базисных пунктов теперь оценивается всего в 16,8%, а возможность снижения ставки в июле — в 46%, согласно инструменту FedWatch Tool от CME.

Потери на акционных рынках были частично компенсированы благодаря дальнейшему падению доходности казначейских облигаций США, которое последовало после успешного аукциона по 20-летним облигациям, с доходностью 10-летних облигаций, составившей около 4,59%.

Акции United Airlines (UAL.O) подскочили на 17,45% благодаря прогнозу, превышающему ожидания по результатам текущего квартала, что стимулировало рост индекса авиакомпаний NYSE Arca (.XAL) на 3,82%. Это стало наибольшим дневным приростом с 6 февраля.

Акции JB Hunt Transport Services (JBHT.O) потеряли 8,12%, показав наихудший результат в индексе S&P 500 после того, как компания, занимающаяся логистикой, не смогла достичь прогнозов Уолл-стрит по итогам первого квартала.

Акции US Bancorp (USB.N) упали на 3,61% вслед за тем, как банк снизил ожидания по процентным доходам на год и объявил о сокращении прибыли на 22% в первом квартале.

Напряженность в Ближневосточном регионе продолжала оставаться на высоком уровне в связи с продолжающимися сложными переговорами о прекращении огня в Газе, в то время как международное сообщество ожидало возможной реакции Израиля на ракетный удар Ирана в минувшие выходные.

Европейские рынки акций незначительно выросли после резких потерь, благодаря впечатляющим финансовым результатам потребительских компаний, в то время как инвесторы внимательно следили за развитием ситуации на Ближнем Востоке.

Европейский фондовый индекс STOXX 600 (.STOXX) немного укрепился, прибавив 0,06%, тогда как глобальный индекс MSCI для акций по всему миру (.MIWD00000PUS) снизился на 0,34%.

Акции на развивающихся рынках зарегистрировали рост на 0,36%. Азиатско-Тихоокеанский региональный индекс MSCI без учета Японии (.MIAPJ0000PUS) закрылся с ростом на 0,38%, в то время как японский Nikkei (.N225) потерял 1,32%.

Доходность казначейских облигаций США снизилась, останавливая прошлонедельную распродажу, которая толкнула доходность эталонных облигаций к самому высокому уровню с ноября после того, как Федеральная резервная система пересмотрела необходимость в снижении процентных ставок.

Цены на базовые 10-летние облигации повысились до 18/32, что привело к снижению доходности до 4,5832% с 4,657% в конце вторника.

Цены на 30-летние облигации также увеличились до 27/32, сократив доходность до 4,7012% с 4,757% на прошлой неделе.

Доллар ослабил свои позиции впервые за последние шесть дней по отношению к корзине глобальных валют, откатившись от пятимесячного максимума, поскольку инвесторы пришли к выводу о приостановке ожидаемого цикла снижения ставок Федеральной резервной системы.

Индекс доллара (.DXY) снизился на 0,28%, тогда как евро поднялось на 0,5% до отметки $1,067.

Японская иена укрепилась на 0,25% до 154,35 по отношению к доллару США, в то время как британский фунт стерлингов вырос на 0,22% и был котируем на уровне $1,2451.

Цены на нефть оказались под давлением, упав в ответ на значительные объемы коммерческих запасов в США и предвидения уменьшения спроса в свете ослабевающих экономических показателей из Китая, что смягчило беспокойство о возможных сбоях в поставках из-за геополитических нестабильностей.

Стоимость американской нефти WTI уменьшилась на 3,13%, достигнув $82,69 за баррель, в то время как цена нефти марки Brent опустилась на 3,03%, закрывшись на уровне $87,29 за баррель.

Золото отступило от своих предыдущих достижений, поскольку снижающиеся ожидания по процентным ставкам уменьшили привлекательность этого защитного актива.

Цена на золото в спотовом рынке снизилась на 0,4%, до $2372,38 за унцию.

На Нью-Йоркской фондовой бирже число акций, потерявших в цене, превысило число акций, показавших рост, в соотношении 1,1 к 1. На бирже Nasdaq это соотношение составило 1,54 к 1.

На NYSE было зафиксировано 21 новый максимум и 103 новых минимума, тогда как на Nasdaq зафиксировали 27 новых максимумов и 240 новых минимумов.

Объем торгов на американских биржах достиг 10,8 млрд акций, что несколько ниже среднего значения в 11,05 млрд акций за последние 20 торговых дней.

Больше аналитики у нас на сайте
 
Последнее редактирование модератором:

MarinaForexMart

Местный
Интрига в долларе. Стакан наполовину полон

Сейчас наблюдается тот факт, что энтузиазм по отношению к росту доллара иссяк, а на финансовые рынки снова накатывает некоторая неопределенность, которая, возможно, будет разрешена в ближайшие дни.

Предстоящая неделя может пролить свет на предпочтительное направление в долларе. Сегодня будут опубликованы опережающие индикаторы – PMI индексы деловой активности. Ожидается их увеличение. В случае его подтверждения это могло бы поддержать доллар, поскольку указало бы на относительное благополучие экономики и уверенность бизнеса.

В четверг будет обнародован ВВП за первый квартал, прогнозируется его снижение до 2,5% с 3,4%. Но если рост окажется выше 2,5%, то это будет хороший знак.

В пятницу – ключевой показатель для ФРС – инфляция в марте, CPI – индекс цен на личное потребление. Здесь интрига высока. Базовый CPI, не учитывающий цены на энергоресурсы и продукты питания, по прогнозам, упал до 2,6% с 2,8%.

Таким образом, даже если общий CPI увеличится до 2,6% с 2,5% из-за роста цен на нефть, для регулятора важнее будет позитивное изменение базового показателя.

Будущие события могут повлиять на индекс доллара в одном или другом направлении, а также на индексы акций, золото и нефть. Инвесторам следует быть внимательными и реагировать в соответствии с обстановкой.

Между тем прошлая неделя показала, что высказывания членов ФРС становятся более жесткими. Пришлось согласиться с тем, что для сдерживания инфляции потребуется больше времени, чем ожидалось, и что высокие процентные ставки будут сохранены столько, сколько это необходимо.

В результате ожидания снижения ставок сместились с июля на сентябрь на фьючерсном рынке. Эти обстоятельства способствуют укреплению доллара.

Доллар, подобно золоту, остается востребованным как защитный актив в связи с ухудшением геополитической ситуации на Ближнем Востоке. В последнее время «индекс страха VIX» поднимался выше отметки 21 пункт, тогда как его нормальный, спокойный, уровень составляет 12-14 пунктов.

Индекс доллара. Анализ

Все эти факторы способствовали достижению прогнозов о росте USDX до уровня 106 пунктов. Показатель поднялся в последние дни до отметки 106,3 пункта и на данный момент, во вторник, торгуется около уровня 106.

Важно отметить, что предварительная коррекция не произошла. Поддержка для доллара остается очень крепкой. Однако не стоит ожидать дальнейшего восходящего движения, так как новых стимулов для роста пока не появилось.

Индекс доллара сейчас находится в узком боковом диапазоне с ярко выраженными границами: от 105,6 до 106,3 пункта.

В техническом анализе такая ситуация, когда после резкого взлета последует узкая боковая торговля, обычно разрешается одним из двух способов.

Если цена пробьет верхнюю границу диапазона сверху, то формируется фигура «Флаг». В данном случае она предполагает продолжение движения вдоль основного тренда, как минимум до уровня 107 пунктов – это максимум за 2023 год.

В случае если котировки уйдут ниже нижней границы коридора – 105,5 пункта, возникнет фигура «Стакан». Маловероятно, что цена достигнет дна стакана на уровне 103,6 пункта.

Однако до середины стакана она может опуститься – до отметки 104,8-105,0 пункта. Согласно принципу «стакан наполовину полон», это может представлять собой ожидаемую коррекцию до уровня Фибоначчи в 50%.

Из этой точки можно было бы рассматривать возможное продолжение роста актива вдоль основного тренда.

О чем говорит евро

Что касается EUR/USD, предполагалось, что котировки могут снизиться до отметки 1,0600 и ниже. Минимум на прошлой неделе действительно составил 1,0600.

Сегодня после публикации впечатляющих данных по индексу деловой активности в сфере услуг Германии, евро заметно укрепился по отношению к доллару.

В апреле значение индекса в сфере услуг достигло 53,3, что существенно выше ожидаемых 50,6 и показателя предыдущего месяца 50,1. В S&P Global указывают на возобновление роста в частном секторе Германии с начала второго квартала.

Несмотря на то что индекс деловой активности в производственной сфере оказался ниже прогнозов (42,2 против ожидаемых 42,8), рост в секторе услуг был достаточно сильным, чтобы сводный индекс поднялся до 50,5, опережая прогнозы аналитиков 48,6.

В результате обменный курс евро к доллару вырос почти на четверть процента до 1,0690 и коснулся отметки 1,0700 всего за несколько минут после публикации данных.

Аналогичная ситуация наблюдается и во всей еврозоне, где индекс деловой активности в сфере услуг составил 52,9 в апреле, превысив как мартовский показатель 51,5, так и прогноз 51,8. В то же время производственный индекс показал спад, но общий индекс деловой активности еврозоны также опередил ожидания, достигнув 51,5 против прогнозируемых 50,8.

Эти данные подкрепляют возможность того, что ЕЦБ может отложить решение о снижении процентных ставок, учитывая уверенный рост экономики еврозоны. Решения о снижении ставок, ожидаемые в июне, могут быть пересмотрены, особенно в свете возможного отложения дополнительного снижения в июле.

По мнению главного экономиста Hamburg Commercial Bank, ряд факторов свидетельствует о потенциальной устойчивости восстановления в сфере услуг, доминирующей в экономике. Среди них положительная динамика в новом бизнесе, активная политика найма и уверенность в установлении цен на услуги, что также подтверждается более высокими темпами роста цен на продукцию.

Техкартина

Пара EUR/USD торгуется в узком диапазоне, приблизительно на уровне 100-недельной простой скользящей средней (SMA).

С учетом резкого снижения, предшествующего текущему диапазону, вся ситуация напоминает ценовой паттерн «Медвежий флаг», что указывает на медвежий тренд.

Прорыв ниже минимума 1,0601, зафиксированного 16 апреля, будет сигналом о возможном начале активизации медвежьего тренда.

Согласно техкартине, предполагаемый выход из медвежьего флага обычно равен длине «шеста» или резкому предшествующему снижению до формирования прямоугольника флага, либо соотношению Фибоначчи от полюса.

Коэффициент Фибоначчи 0,618 от полюса, экстраполированный вниз, обычно предоставляет наиболее надежную консервативную цель. Это устанавливает цель цены на уровне 1,0503.

После этого следующая цель находится на уровне 1,0446 – это минимум октября 2023 года. Равное продолжительности движение до полюса приведет к снижению пары EUR/USD до 1,0403.

Для быков необходимо преодолеть сопротивление на уровне 1,0700, чтобы надеяться на восстановление. Далее целью роста является минимум от 2 апреля на уровне 1,0725, за которым следует 1,0800.
 

MarinaForexMart

Местный
ЕЦБ не должен брать пример с ФРС и идти по такому же пути

Евро и фунт в значительной степени отреагировали на данные по ВВП США, и, скорей всего, торговые инструменты продолжат рост в ближайшее время. Между тем представители Европейского центрального банка продолжают выступать за снижение процентных ставок, так как риски сохранения их на текущих максимумах куда выше для экономики, чем риски возврата инфляции к росту.

В ходе вчерашнего выступления член Совета управляющих Европейского центрального банка Фабио Панетта предупредил, что может потребоваться возврат к сверхнизким процентным ставкам, если их сокращение не будет произведено в ближайшее время. Глава Центрального банка Италии заявил, что экономика еврозоны нуждается в новом импульсе от смягчения денежно-кредитной политики, что также снизит риск недостижения целевого показателя инфляции в 2%. «Отсутствие смягчения политики со стороны Федеральной резервной системы не должно стать препятствием для ЕЦБ», — сказал он. «Ненужные задержки могут привести нас к неприятному приближению к эффективной нижней границе на более позднем этапе, если стагнация закрепится, а инфляционные ожидания упадут ниже целевого уровня», — отметил Панетта в своем выступлении во Франкфурте.

Политик также считает, что своевременные действия позволят ЕЦБ проявить гибкость и двигаться небольшими, прогрессивными шагами. «Небольшое снижение ставок будет противодействовать слабому спросу и может быть приостановлено без каких-либо потерь, если на этом пути материализуются шоки роста инфляции», — заявил Панетта.
Напомню, что по последним данным инфляция в еврозоне снижается довольно уверенно, а вот экономика Европы испытывает трудности. По этой причине политики ЕЦБ вплотную приблизились к снижению ставок впервые с 2019 года, но решиться на это пока никак не могут. Однако момент о том, последует ли дальнейшее снижение ставок после первого шага, запланированного на июнь, является источником разногласий.

«Чиновники не могут придерживаться какой-либо конкретной траектории ставок, и июньское изменение не обязательно означает, что после этого мы дальше будем снижать стоимость заимствований», — заявил на этой неделе президент Бундесбанка Йоахим Нагель. Его и других ястребов особенно беспокоят последствия растущей напряженности на Ближнем Востоке, что может спровоцировать энергетический кризис и очередной рост инфляции.

Панетта, один из наиболее мягких чиновников ЕЦБ, недавно также предостерег от крупных шагов, которые могут поставить под угрозу доверие, особенно после беспрецедентного цикла ужесточения монетарной политики, наблюдаемого несколько лет подряд.

Рынки в настоящее время ожидают три снижения в этом году ставки по депозитам примерно на три четверти пункта, которая в настоящее время составляет 4%.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то после вчерашнего роста евро вновь испытывает проблемы. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0750. Только это позволит нацелиться на тест 1.0780. Уже оттуда можно забраться на 1.0800, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0830. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0715 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0680 либо открывать длинные позиции от 1.0640.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то проблем у покупателей фунта сегодня куда меньше, чем вчера. Быкам необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2530. Это позволит нацелиться на 1.2575, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2620, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2660. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2470. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2430 с перспективой выхода на 1.2380.
 

MarinaForexMart

Местный
Евро сбился с дороги, но напрасны его тревоги: доллару он уступит, но немного

Европейская валюта слегка просела после выхода неоднозначных данных по немецкой экономике, локомотиву ЕС. Однако динамика «европейца» оказалась не слишком негативной по отношению к гринбеку. Американская валюта по-прежнему в лидерах, но и европейская не отстает. По мнению экспертов, кратковременный провал евро вскоре сменится его подъемом и стабилизацией.

Единая валюта оказалась под давлением после публикации слабых данных по инфляции в Германии. Масла в огонь добавили отчеты по инфляции в еврозоне, в частности по Испании. Согласно текущим сведениям, в апреле потребительская инфляция в Германии составила 2,2% в годовом выражении. При этом эксперты ожидали ее увеличения до 2,3%. Данный показатель не изменился с марта, подчеркивают аналитики.

По данным агентства Destatis, месячный прирост индекса потребительных цен в ФРГ составил 0,5%, что оказалось ниже прогнозируемого значения в 0,6%. По мнению валютных стратегов CIBC Capital Markets, текущие макроотчеты подтверждают возможное снижение ставки ЕЦБ в июне. Эти данные находятся в русле общемировой тенденции на усиление месячных темпов роста, зафиксированной в других развитых странах. По наблюдениям аналитиков, текущий тренд направлен на усиление ежемесячных темпов экономического роста.

Помимо макроотчетов, Германия предоставила предварительную оценку апрельского гармонизированного индекса потребительских цен (HICP), который увеличился на 2,2% г/г и на 0,5% м/м. Это немного хуже ожиданий рынка, но выше, чем в марте. Кроме того, в еврозоне был опубликован апрельский индекс потребительского доверия, который остался на прежнем уровне (-14,7 пункта).

В начале текущей недели был обнародован индекс потребительских цен в Испании. В апреле данный показатель составил 3,3% в годовом выражении. Это ниже прогнозируемых 3,4%, подчеркивают эксперты. Что касается базовой инфляции, то она достигла 2,9%, хотя ожидалось 3,2%. Отметим, что отчеты по инфляции в Испании очень важны для рынка, поскольку служат своеобразным индикатором ценовых тенденций для всего европейского региона. По мнению экономистов, инфляция в этой стране развивается быстрее, чем в других государствах евроблока.

В фокусе внимания участников рынка – данные по занятости в США и предстоящие заседания ФРС. Сложившаяся ситуация способствовала росту доллара в начале недели. Однако в дальнейшем гринбек немного отступил от высоких значений. При этом фондовые рынки продемонстрировали уверенный рост, что помогло паре EUR/USD укрепиться. Последний день месяца выдался относительно позитивным для тандема. Во вторник, 30 апреля, пара EUR/USD курсировала вблизи круглого уровня 1,0700, иногда немного откатываясь, но затем возвращаясь на исходные позиции.

В текущей ситуации действия рынка остаются ограниченными, поскольку инвесторы ожидают данных по занятости в США и решений Федрезерва по монетарной политике. По предварительным прогнозам, регулятор сохранит ставки на прежнем уровне. На этом фоне участники рынка ожидают «ястребиных» заявлений Джерома Пауэлла, главы ФРС. Причина – ориентация регулятора на текущие макроэкономические отчеты, свидетельствующие о замедлении роста и сохранении высокого инфляционного давления.

Кроме того, на текущей неделе будут опубликованы данные по занятости в США, а именно отчет JOLTS о количестве открытых вакансий и сведения ADP о создании рабочих мест в частном секторе. Вишенкой на торте станет пятничный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) Америки.

В сложившейся ситуации евро существенно просел по отношению к большинству валютных пар G10, уступив гринбеку. Текущий макроотчет из еврозоны оказался для единой валюты умеренно негативным, поскольку вышел мягче ожиданий. Ключевое значение для евро будет иметь решение ЕЦБ о последующем снижении ставки в июле. По мнению аналитиков, в текущих условиях еврорегулятор может уменьшить ключевую ставку даже раньше – в начале июня.

Ранее представители ЕЦБ дали понять, что готовы к сокращению процентной ставки в начале лета. Подтверждением такого решения служат текущие данные по инфляции в еврозоне. Центральному банку нет причин разочаровывать рынки и сохранять процентные ставки, полагают эксперты. Однако такой сценарий не слишком благоприятен для единой валюты. В подобной ситуации она вновь ослабеет, а доллар укрепится. Если процесс снижения инфляции продолжится, то летнее уменьшение ставки будет неизбежным.
 

MarinaForexMart

Местный
AUD/USD. Майское заседание Резервного банка Австралии: превью

В период азиатской торговой сессии вторника Резервный банк Австралии проведёт своё очередное – майское – заседание. Формальные итоги этой встречи предрешены: регулятор наверняка сохранит все параметры денежно-кредитной политики в прежнем виде. Данный факт не окажет какого-либо значимого влияния на пару aud/usd. Всё внимание трейдеров будет приковано к формулировкам сопроводительного заявления и риторике главы РБА Мишель Буллок.

Предварительные сигналы фундаментального характера позволяют предположить, что Резервный банк ужесточит свою позицию. Основная причина – рост инфляции. Согласно обнародованным в апреле данным, мартовский индекс потребительских цен ускорился до отметки 3,5% в месячном исчислении при прогнозе 3,4%. На протяжении трёх предшествующих месяцев показатель выходил на уровне 3,4%, и март должен был стать четвёртым месяцем в этом ряду. Однако вопреки прогнозам индекс ускорился и обновил максимум с ноября прошлого года.

В «зелёной зоне» вышли и данные по росту инфляции за первый квартал. В годовом выражении индекс потребительских цен в Австралии вырос на 1,0% при прогнозе роста на 0,8% (после достаточно резкого спада в 4 квартале до 0,6%). В квартальном исчислении показатель также вышел в зелёной зоне, оказавшись на отметке 3,6%, тогда как большинство экспертов прогнозировало его спад до 3,4%.

Рынок труда также не способствует смягчению позиции РБА. В частности, показатель прироста числа занятых в позапрошлом месяце снизился всего на 6 тысяч (сокращение числа рабочих мест привело к незначительному повышению уровня безработицы). Но здесь есть один немаловажный нюанс: количество занятых полный рабочий день увеличилось почти на 28 тысяч (27,9 тыс.), тогда как частичная занятость сократилась на 34,5 тысячи.

О чём говорят эти цифры? Прежде всего о том, что перспективы смягчения монетарной политики отодвинулись далеко за горизонт. Резервный банк (как минимум) будет придерживаться выжидательной позиции, озвучивая при этом «умеренно-ястребиную» риторику. Такое сочетание может оказать поддержку оззи.

Но некоторые эксперты допускают и более радикальный вариант развития событий. В частности, валютные стратеги Capital Economics предупредили своих клиентов о том, что австралийский регулятор может завтра повысить процентную ставку на 25 базисных пунктов. Это будет действительно неожиданное решение, так как буквально на предыдущем заседании РБА регулятор исключил из текста сопроводительного заявления формулировку о возможном ужесточении денежно-кредитной политики (то есть убрал фразу о том, что «дальнейшее повышение процентной ставки может быть целесообразным»).

Другими словами, Резервный банк фактически поставил точку в цикле ужесточения ДКП, но теперь снова может сделать разворот на 180 градусов. По мнению экспертов Capital Economics, такой сценарий вполне вероятен, учитывая факт того, что инфляция оказалась более устойчивой и высокой, чем ожидал Центробанк. А рынок труда и заработная плата в секторе услуг могут сохранять давление на цены «в течение более длительного срока». Аналитики даже приводят исторические аналогии, указывая, что за последние 25 лет Резервный банк 7 раз прибегал к повышению процентной ставки, когда урезанная средняя (trimmed mean) квартальная инфляция составляла не менее 1%. С 1999 года было всего три исключения в этой закономерности. Одно из них – на финальном этапе пандемии коронавируса, в начале 2022 года.

Стоит отметить, что, согласно последним данным, в марте этот показатель (trimmed mean) составил 1,0% при прогнозе 0,8%.

И всё же базовым сценарием майского заседания является сохранение статус-кво по ставке и ужесточение риторики – как в контексте сопроводительного заявления, так и в контексте заявлений главы ЦБ. Это означает, что регулятор вернёт в текст итогового коммюнике фразу о том, что Резервный банк может повысить процентную ставку в случае такой необходимости. Это стандартная формулировка, на которую долгое время никто не обращал внимание. Но её «реинкарнация» – это совершенно иное дело. Это ястребиный сигнал, который рынок вряд ли проигнорирует.

Таким образом, итоги майского заседания РБА, вероятней всего, будут носить ястребиный характер. Но для усиления северного тренда покупателям aud/usd нужны чёткие мессиджи о том, что Центробанк может прибегнуть к ужесточению монетарной политики (зафиксированные либо в сопроводительном заявлении, либо риторикой Буллок). В ином случае австралийский доллар станет жертвой завышенных ожиданий рынка.

С точки зрения техники пара aud/usd на дневном графике находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе облака Kumo), который демонстрирует бычий сигнал «Парад линий». Ближайшей целью северного движения выступает отметка 0,6650 (верхняя линия Bollinger Bands на D1). Основная цель расположена на сто пунктов выше, то есть на отметке 0,6750, которая соответствует верхней линии Bollinger Bands, но уже на недельном графике.
 

MarinaForexMart

Местный
Рост продолжается: Уолл-стрит в зелёной зоне третий день подряд

Американские фондовые индексы завершили торги в понедельник ростом, отмечая третью подряд положительную сессию. Инвесторы вновь питают надежды на возможное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой в текущем году.

Мировые фондовые индикаторы также выросли на фоне оптимизма по поводу вероятного снижения ставок. В то же время японская иена ослабла по отношению к доллару после резкого подъема на прошлой неделе, связанного с предполагаемой валютной интервенцией.

Ожидания снижения ставок центральным банком США снизились в течение года из-за более устойчивой инфляции. Некоторые инвесторы начали опасаться, что снижение ставок вообще не состоится, что привело к падению рынков в апреле.

Однако данные за пятницу показали, что рост числа рабочих мест в США в апреле замедлился сильнее, чем ожидалось. Это ослабило давление на Федеральную резервную систему, уменьшая вероятность сохранения высоких ставок на продолжительное время. В сочетании с неожиданно позитивным корпоративным отчетным сезоном это придало инвесторам новый импульс для роста на последних сессиях.

На прошлой неделе ФРС дала понять, что готова рассмотреть снижение процентных ставок, но желает убедиться в устойчивом снижении инфляции перед тем, как принимать это решение. В понедельник представители ФРС повторили это заявление.

Президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин отметил, что текущий уровень процентных ставок должен достаточно замедлить экономику, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю центрального банка в 2%. При этом прочный рынок труда предоставляет время для ожидания.

Сейчас трейдеры ожидают снижения ставок ФРС на 46 базисных пунктов к концу 2024 года, причем первое снижение прогнозируется в сентябре или ноябре, согласно данным приложения вероятности ставок LSEG.

Акции на обеих сторонах Атлантики, а также в Азии выросли. Отчет о рынке труда США в пятницу оказался мягче, чем ожидалось, что привело к возобновлению ставок на смягчение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы уже в сентябре.

Индекс доллара, отражающий курс американской валюты по отношению к шести основным торговым партнерам, снижался четвертую сессию подряд. Это произошло после того, как пятничные данные показали самый низкий прирост рабочих мест с октября, развеяв опасения, что ФРС может снова повысить ставки.

Тем не менее перспектива инфляции остается неопределенной, поскольку рынок надеется, что процентные ставки будут достаточно ограничительными, чтобы замедлить экономику и снизить темпы роста цен, отметил Конгер.

Индекс Dow Jones вырос на 176,59 пункта, или 0,46%, достигнув 38 852,27. Индекс S&P 500 прибавил 52,95 пункта, или 1,03%, достигнув 5 180,74. Индекс Nasdaq Composite вырос на 192,92 пункта, или 1,19%, достигнув 16 349,25.

Большинство секторов индекса S&P 500 завершили торги на положительной ноте. Энергетический сектор был одним из лидеров роста, отчасти благодаря тому, что фьючерсы на природный газ в США достигли самого высокого уровня за 14 недель.

Акции производителей микросхем в целом выросли в понедельник, включая акции Arm Holdings, которые прибавили 5,2% в преддверии публикации прибыли на этой неделе.

Акции Micron Technology (MU.O) выросли на 4,7% после того, как Baird повысил их рейтинг. Акции Advanced Micro Devices (AMD.O) и Super Micro Computer (SMCI.O) также выросли на 3,4% и 6,1% соответственно, восстанавливая позиции, утраченные после разочаровывающих доходов прошлой недели.

Акции Paramount Global (PARA.O) поднялись на 3,1% после завершения эксклюзивных переговоров с Skydance Media без заключения сделки, что позволило специальному комитету рассмотреть предложения от других участников торгов.

Акции Tyson Foods (TSN.N) снизились на 5,7%, несмотря на превышение ожиданий Уолл-стрит по прибыли во втором квартале, поскольку компания предупредила о давлении на потребителей из-за устойчивой инфляции.

В то же время акции Spirit Airlines (SAVE.N) упали на 9,7% до рекордного минимума после слабого прогноза по доходам на второй квартал.

Индекс S&P 500 установил 29 новых 52-недельных максимумов и 2 новых минимума, а Nasdaq зафиксировал 150 новых максимумов и 54 новых минимума.

В Европе межрегиональный индекс STOXX 600 (.STOXX) вырос на 0,53%. Это произошло на фоне признаков того, что Европейский центральный банк уверен в снижении ставок, поскольку инфляция в еврозоне продолжает замедляться, как отметили трое политиков ЕЦБ.

Филип Лейн, Гедиминас Симкус и Борис Вуйчич высказали мнение, что данные по инфляции и экономическому росту подтверждают их уверенность в том, что инфляция в еврозоне, которая составила 2,4% в апреле, снизится до целевого уровня центрального банка в 2% к середине следующего года.

Мировой индекс акций MSCI (.MIWD00000PUS) вырос на 0,50% и закрылся на отметке 1066,73, что стало его самым высоким уровнем с июня 2022 года. Рынки в Великобритании и Японии были закрыты из-за праздников.

Индекс доллара снизился на 0,07% до 105,10, в результате чего евро поднялся на 0,07% до $1,0766.

Goldman Sachs повысил прогноз роста прибыли на акцию в 2024 году для компаний из индекса STOXX 600 (.STOXX) до 6% с 3%. В банке отметили, что годовой рост цен на нефть марки Brent на 10% добавляет около 2,5 процентных пунктов к годовому росту прибыли на акцию, а снижение курса евро/доллара на 10% добавляет примерно столько же.

Доходность казначейских облигаций снизилась, поскольку инвесторы оценили вялое создание рабочих мест на прошлой неделе, что укрепило мнение о том, что экономика США не перегрета и не будет препятствовать снижению ставок.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 1,3 базисных пункта до 4,487% с 4,5% в пятницу вечером.

Трейдеры сейчас ожидают снижения ставок ФРС на 43 базисных пункта к концу года, причем первое снижение может произойти в сентябре, согласно данным приложения вероятности ставок LSEG. В последние недели трейдеры сократили свои ожидания до одного снижения из-за признаков устойчивой инфляции.

Цены на нефть выросли после того, как Саудовская Аравия повысила июньские цены на сырую нефть для большинства регионов. Кроме того, маловероятная перспектива быстрого соглашения о прекращении огня в секторе Газа возродила опасения о возобновлении боевых действий между ХАМАС и израильскими силами.

Цена на нефть в США выросла на 37 центов до $78,48 за баррель, а нефть Brent поднялась на 37 центов до $83,33 за баррель.

Индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за пределами Японии (.MIAPJ0000PUS) достиг самого высокого уровня с февраля 2023 года, прибавив 0,66%, в то время как индекс голубых фишек Китая (.CSI300) вырос на 1,5%.

Гонконгский индекс Hang Seng (.HSI) вырос на 4,7% на прошлой неделе, продемонстрировав самую длинную серию дневных выигрышей с 2018 года. В понедельник индекс закрылся на 0,55% выше.

В других странах трейдеры остаются настороженными из-за возможной волатильности иены после прошлых подозрений о вмешательстве японских властей, направленном на остановку резкого падения валюты.

Предполагается, что Токио потратил более 9 триллионов иен (59 миллиардов долларов) на поддержку своей валюты на прошлой неделе, что, по данным Банка Японии, привело к укреплению иены с 34-летнего минимума в 160,245 за доллар примерно до месячного максимума 151,86 в течение недели.

В понедельник иена частично сдала свои позиции и последний раз торговалась на уровне 153,95 за доллар, что представляет снижение на 0,63%.

Цены на золото поднялись на фоне ослабления доллара. Фьючерсы на американское золото с поставкой в июне выросли на 0,9% до $2331,20 за унцию.

Биткойн прибавил 0,65% до $63 343,00, а эфириум снизился на 1,2% до $3 077,3.
 

MarinaForexMart

Местный
Иена: рожденный ползать летать не может

В среду японская валюта продолжает снижаться в паре со своим американским визави, игнорируя ястребиные заявления главы BOJ Кадзуо Уэды, прозвучавшие на старте дня. Также долларовых быков не останавливает очередное предупреждение об интервенции, сделанное сегодня утром министром финансов Японии Шиничи Судзуки. Разбираемся, почему трейдеры по-прежнему настроены на продажу иены и во что это рискует вылиться

В минувший вторник иена упала по отношению к доллару США на 0,55%, до отметки 154,73, после подъема более чем на 3% на прошлой неделе, что стало ее самым большим с начала декабря 2022 года недельным приростом в процентном отношении.

Многие участники рынка считают, что резкий скачок японской валюты на прошедшей семидневке стал результатом двух интервенций со стороны Токио, хотя правительство Японии до сих пор не подтвердило свою причастность к этому.

Терпение властей, которые давно предупреждали спекулянтов о возможном вмешательстве, могло лопнуть, когда иена опустилась к доллару до самой низкой за 34 года отметки 160,245.

По оценкам аналитиков Bloomberg, японское правительство потратило на прошлой неделе на покупку иены в общей сложности около $59 млрд, что сопоставимо с суммой, которую оно заплатило за три интервенции осенью 2022 года.

Однако, как и два года назад, эффект от вмешательства оказался очень кратковременным. На этой неделе иена возобновила свое падение к доллару, даже несмотря на его общую слабость, вызванную укреплением голубиных ожиданий рынка относительно будущей монетарной политики ФРС.

Напомним, что опубликованные в минувшую пятницу данные с американского рынка труда оказались слабее прогнозов, что склонило трейдеров в сторону более раннего и интенсивного снижения ставок в США в текущем году.

Если до публикации Нонфармов инвесторы рассматривали в качестве основного сценария ноябрьское сокращение, то теперь их фокус внимания сместился на сентябрь.

Также участники рынка изменили свои прогнозы относительно темпов смягчения – с одного до двух раундов снижения ставок в 2024 году.

С другой стороны, трейдеры по-прежнему уверены, что Банк Японии, который в прошлом месяце впервые с 2007 года поднял ставки, в дальнейшем будет менять свою ДКП плавно и постепенно. В настоящее время они ожидают, что в этом году регулятор поднимет показатель лишь один раз и, скорее всего, на своем октябрьском заседании.

Если рыночные прогнозы в отношении политики ФРС и BOJ сбудутся, разница в процентных ставках США и Японии по-прежнему останется очень большой, что будет благоприятствовать доллару, а не иене.

Именно по этой причине сейчас многие трейдеры продолжают активно открывать длинные позиции по паре USD/JPY, используя ее недавний откат, вызванный японскими интервенциями, как отличную возможность купить актив по более низкой цене.

По данным Токийской финансовой биржи, объем покупок долларов за иены индивидуальными японскими инвесторами достиг 27,3% от общего объема сделок по состоянию на 3 мая, что является крупнейшим в этом году показателем.

Согласно отчету BOJ, физические лица в Японии являются значительной силой на валютном рынке. В настоящее время на их долю приходится почти 30% мировой торговли валютой розничными инвесторами.

Этот факт подчеркивает трудности, с которыми сталкиваются японские чиновники, пытаясь предотвратить дальнейшее обесценивание курса иены.

Возобновление падения JPY после того, как на прошлой неделе власти впервые с 2022 года вышли на рынок, вызвало повышенную обеспокоенность как в правительстве, так и в Банке Японии.

Сегодня утром Министр финансов Шиничи Судзуки заявил, что власти готовы использовать все доступные средства для борьбы с чрезмерным падением курса иены, которое наносит ущерб домохозяйствам и компаниям из-за роста цен на импорт.

– Хотя у слабой иены есть плюсы и минусы, прямо сейчас у меня есть серьезные опасения по поводу негативной стороны, связанной с повышением цен на импорт, – отметил чиновник.

Аналогичное заявление сделал сегодня утром и председатель BOJ Кадзуо Уэда, который буквально вчера обсудил текущую ситуацию по иене с премьер-министром страны Фумио Кисидой.

Важно отметить, что переговоры К. Уэды и Ф. Кисиды состоялись всего через семь недель после обсуждения, которое они провели 19 марта, что является необычной частотой. Это подчеркивает растущее беспокойство среди японских чиновников по поводу снижения курса JPY.

На старте среды глава ЦБ заявил, что колебания иены могут оказать значительное влияние на экономику и цены, поэтому он не исключает вероятность того, что регулятору придется "скорректировать степень денежно-кредитной политики".

По мнению наблюдателей Банка Японии, таким образом К. Уэда дал четко понять, что продолжение снижения иены может вынудить BOJ провести повторное повышение ставок в ближайшей перспективе.

Напомним, что похожее заявление из уст председателя ведомства мы услышали сразу же после апрельского заседания Банка Японии. Правда, тогда чиновник подчеркнул, что недавнее падение иены не оказало непосредственного влияния на трендовую инфляцию, ускорение которой необходимо для активной нормализации курса BOJ.

Вероятно, именно по этой причине сегодня утром рынок проигнорировал ястребиные намеки К. Уэды, и японская валюта продолжила падать в паре с долларом. На момент подготовки публикации актив USD/JPY подскочил до 155,20, что на 2% выше месячного минимума 151,86, достигнутого 3 мая.

Большинство аналитиков склоняются к тому, что в ближайшей перспективе трейдеры продолжат играть на повышение мажора доллар–иена, учитывая сохраняющуюся сильную монетарную дивергенцию между Японией и США.

– Если мы увидим внезапное, резкое движение USD/JPY наверх, думаю, власти Японии снова выйдут на рынок, чтобы поддержать иену. Но если мы продолжим наблюдать постепенное повышение курса доллара к иене, я очень сомневаюсь в повторной интервенции, - поделилась мнением валютный стратег Commonwealth Bank of Australia Кэрол Конг.

Аналитики Bloomberg также видят потенциал укрепления пары USD/JPY в ближайшей перспективе, но предупреждают о том, что настроения трейдеров могут резко измениться, когда котировка вплотную подойдет к уровню 157,00, вблизи которого японские власти на прошлой неделе провели вторую интервенцию.

– По мере приближения к отметке 157,00 инвесторы, скорее всего, будут искать место для продажи доллара к иене, ожидая вмешательства Токио, – отметили эксперты.

Потенциальными триггерами для пары USD/JPY на этой неделе, на которой нас ждет довольно легкий экономический календарь, станет пятничная публикация индекса настроения американских потребителей от Мичиганского университета. Более высокий показатель подстегнет доллар к росту по всем направлениям, включая иену.

Также поддержать американскую валюту в конце недели могут более ястребиные комментарии членов ФРС. Ожидается, что в пятницу выступят Лиза Кук и Мишель Боуман.
 

MarinaForexMart

Местный
Доллару нелегко дается уверенность в своих силах, но сладость победы трудности искупила

Американская валюта продолжает победное шествие в преддверии выхода отчетов по инфляции в США и выступления Джерома Пауэлла, председателя ФРС. Гринбеку нелегко оставаться на плаву и при этом двигаться к новым высотам, но он полон оптимизма. Такой настрой разделяют многие аналитики и участники рынка, сохраняя уверенность в хороших перспективах USD.

В текущем году американская валюта оказалась наиболее эффективной по сравнению с другими ведущими платежными средствами. Этому способствовали ожидания по поводу дальнейшего снижения ключевой ставки ФРС и позитивные макроэкономические данные из США. Немаловажную роль в укреплении доллара сыграли внутренние экономические факторы, а именно стратегия Белого дома в отношении импорта и предстоящего введения пошлин в отношении КНР.

По оценкам специалистов, дешевый импорт снижает внутренние цены и способен помочь в борьбе с инфляцией в США. Однако администрация президента Джо Байдена выбрала другой путь, отмечают аналитики. «Американские власти готовы ввести новые тарифы, которые могут повысить рентабельность и еще больше подтолкнуть инфляцию», – подчеркивают валютные стратеги Crеdit Agricole. Напомним, что во вторник, 14 мая, администрация Джо Байдена намерена повысить тарифы на импорт китайских электромобилей с 25% до 100% в рамках усилий по защите американской промышленности в преддверии президентских выборов.

По мнению ряда валютных стратегов, повышение новых импортных пошлин на китайские товары благоприятно для гринбека. Тем не менее участники рынка опасаются обострения торгового конфликта между США и КНР, поскольку администрация Белого дома повышает тарифы на китайские электромобили, полупроводники, солнечную энергию и др. Однако американская валюта выигрывает от этого противостояния. По мнению Ульриха Лойхтманна, руководителя исследовательского отдела Commerzbank, это позитивная новость для доллара.

Длительная торговая война между Вашингтоном и Пекином поддерживает повышенное ценовое давление в США. Это позволяет Федрезерву находиться в несколько безмятежном состоянии, в бездействии, и сохраняет преимущество USD перед другими валютами. «Когда американское правительство создает инфляционное давление и вынуждает ФРС проводить ограничительную денежно-кредитную политику, доллар получает мощную поддержку», – уверен У. Лейхтман.

По мнению аналитиков, период ослабления гринбека, зафиксированный с апреля по начало мая, – это временное явление. В дальнейшем эксперты ожидают постепенного снижения пары EUR/USD. Согласно отчетам швейцарского банка Julius Baer, недавнее падение доллара является результатом растущей уверенности рынка в том, что в текущем году Федрезерв снизит процентные ставки. «На этом фоне доллар сохраняет преимущество в процентных ставках, которое будет усиливаться, поскольку ФРС и ЕЦБ начнут сокращать ставки в ближайшие месяцы», – утверждает Дэвид Александер Майер, аналитик Julius Baer.

В настоящее время представители ФРС обсуждают первое снижение процентной ставки, которого рынки ожидают в сентябре. «Кроме того, Америке приходится демонстрировать свое превосходство по сравнению с другими экономиками, такими как еврозона. Несмотря на замедление экономического роста в США, страны ЕС не отстают, а стараются восстанавливаться, хоть и медленно, после недавнего спада», – добавляет А. Майер.

Текущая ситуация формирует благоприятные условия для гринбека, который продолжает укрепляться. На этом фоне в Julius Baer сохраняют оптимистичный трехмесячный прогноз по паре EUR/USD на уровне 1,0400. В долгосрочной перспективе, то есть в условиях снижения ставок ФРС, эксперты ожидают, что пара EUR/USD вернется к текущим уровням, прогнозируя 1,0800 в ближайшие 12 месяцев.

По оценкам аналитиков, в данный момент пара EUR/USD выиграла от умеренного давления продаж на доллар и закрылась на положительной территории в понедельник, 13 мая. Во вторник, 14 мая, тандем оставался относительно спокойным, торгуясь ниже круглого уровня 1,0800, достигнутого недавно. В моменте пара EUR/USD находилась вблизи 1,0786, стараясь вернуться к высоким значениям.

Небольшое улучшение настроений в отношении риска помешало гринбеку привлечь внимание инвесторов и позволило тандему подняться. Однако в любой момент ситуация может измениться. В фокусе внимания рынков – предстоящие данные по инфляции в США и выступление Джерома Пауэлла, председателя ФРС.

Во вторник, 14 мая, Бюро трудовой статистики США опубликует отчеты по индексу цен производителей (PPI) за апрель. Рынки ожидают роста этого индикатора на 0,3% в месячном сопоставлении после увеличения на 0,2% в марте. Более сильное, чем прогнозировалось, увеличение индекса цен производителей в месячном выражении поддержит доллар и заставит пару EUR/USD повернуть на юг. Однако при слабом показателе PPI может начаться ралли рисковых активов, что негативно повлияет на гринбек и поможет паре EUR/USD укрепиться. В среду, 15 мая, ожидается публикация данных по индексу потребительских цен (CPI) в США.

Выступление Дж. Пауэлла, председателя Федеральной резервной системы, запланировано вечером во вторник, 14 мая. Если глава регулятора не оправдает ожиданий рынка по поводу разворота курса монетарной политики, то USD может резко взлететь. По предварительным оценкам, вероятность сохранения ставки ФРС в сентябре на текущем уровне составляет 40%. Эксперты допускают, что при таком сценарии доллар превзойдет своих конкурентов.
 

MarinaForexMart

Местный
Пауэлл обнадёживает инвесторов: Nasdaq закрывается на рекордной высоте с упором на индекс цен

Nasdaq достиг нового исторического максимума во вторник на фоне закрытия, в то время как индексы S&P 500 и Dow также показали рост благодаря комментариям председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который успокоил инвесторов в преддверии важного отчёта о потребительской инфляции, ожидаемого в среду.

Цены производителей в США в апреле возросли сильнее прогнозов, особенно из-за значительного удорожания услуг и товаров, что заставило инвесторов пересмотреть ожидания относительно снижения процентных ставок в сентябре.

Однако, выступая во вторник, Пауэлл охарактеризовал последние данные по индексу цен производителей как смешанные, а не как указание на нагревание экономики, учитывая также и пересмотренные в меньшую сторону данные за предыдущий период.

Комментарий Пауэлла о том, что он не ожидает ближайшего повышения процентной ставки, несмотря на последние данные о высокой инфляции, также добавил оптимизма среди инвесторов.

"Рынок теперь более уверен в высоких ставках на длительный срок. Основное обсуждение касалось возможности повышения ставок, и Пауэлл подчеркнул, что в настоящее время это не рассматривается", — прокомментировала Линдси Белл, главный стратег компании 248 Ventures из Шарлотты, Северная Каролина. Она также отметила, что рост акций наблюдался на фоне падения доходности казначейских облигаций.

"Кажется, что облигационный рынок адаптируется, а фондовый рынок реагирует на облигационный", — добавила Белл.

Тем не менее в преддверии среды инвесторы с осторожностью ожидали данных по индексу потребительских цен, чтобы понять, будут ли продолжаться неожиданные показатели роста, зафиксированные в первом квартале и апреле.

Постоянная инфляция и стабильность на рынке труда вызвали пересмотр ожиданий относительно первоначального снижения ставок Федеральной резервной системы с марта на сентябрь.

Тем не менее в текущем году рынок акций показал значительный рост благодаря высоким квартальным доходам, превысившим ожидания, и перспективам возможного снижения ставок Федеральной резервной системой.

В то время как высокотехнологичный индекс Nasdaq уверенно обновил рекорд, установленный 11 апреля, индекс S&P 500 закончил торговый день на 0,1% ниже своего максимального закрытия 28 марта. Аналогично, Dow Jones закрылся на уровне менее чем 1% от своего рекордного показателя, также достигнутого 28 марта.

Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 126,60 пункта или 0,32%, достигнув 39 558,11. Индекс S&P 500 добавил 25,26 пункта или 0,48%, достигнув 5 246,68, в то время как Nasdaq Composite вырос на 122,94 пункта или 0,75%, до уровня 16 511,18.

Среди 11 ключевых промышленных секторов по версии индекса S&P самый значительный спад показали потребительские товары, потеряв 0,2%, тогда как технологический сектор возглавил рост, прибавив 0,9%.

Акции Alphabet (GOOGL.O) увеличились на 0,7% после того, как компания Google продемонстрировала инновации в использовании искусственного интеллекта, включая обновление чат-бота Gemini и улучшения в поисковой системе.

Акции Home Depot (HD.N) закрылись с понижением на 0,1%, после того как в течение дня они упали более чем на 2%. Это снижение последовало за квартальным отчетом ритейлера, который показал неожиданное сокращение продаж в одних и тех же магазинах, поскольку потребители переключились на меньшие домашние проекты и сократили расходы на дорогие товары.

Акции Alibaba, торгующиеся в США, потеряли 6% в стоимости после объявления о снижении прибыли на 86% за четвертый квартал.

Акции производителя спортивной обуви On Holding подскочили на 18,3% после того, как компания улучшила свой годовой прогноз продаж, опередив квартальные ожидания благодаря высокому спросу на свои кроссовки.

Президент США Джо Байден анонсировал введение резких повышений тарифов на импорт ряда китайских товаров, включая электромобили, компьютерные чипы и медицинскую продукцию.

Акции китайского производителя электромобилей Li Auto, также зарегистрированные в США, упали более чем на 2%, в то время как акции Tesla (TSLA.O) поднялись более чем на 3%.

Акции AMC Entertainment (AMC.N) взлетели почти на 32% до $6,85, а акции Koss Corp (KOSS.O) увеличились на 40,7% до $6,15, отмечаясь среди других акций, популярных во время мем-ралли 2021 года и акций, находящихся в шортовой позиции.

На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) акции AMC и GameStop стали наиболее активно торгуемыми, а общее число акций, показавших рост, превысило число падающих в соотношении 2,43 к 1, с зафиксированными 358 новыми максимумами и 31 новым минимумом.

Азиатские фондовые рынки показали рост в среду, в то время как американский доллар ослаб, поскольку инвесторы анализировали неоднозначные данные о ценах производителей в США и ожидали ключевого отчёта о потребительских ценах, который может существенно повлиять на ближайшую монетарную политику Федеральной резервной системы.

Широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за пределами Японии (.MIAPJ0000PUS) увеличился на 0,38%, достигнув нового 15-месячного максимума на протяжении торговой сессии. Японский Nikkei (.N225) вырос на 0,58%.

Последние данные показали, что в апреле цены производителей в США выросли больше, чем ожидалось, что указывает на стойкость инфляции на начало второго квартала.

Акции GameStop (GME.N) и AMC (AMC.N), популярные среди розничных инвесторов, значительно подскочили после сообщений от Кита Гилла, известного как «Рычащий котенок», что привело к дискуссиям о возможном возвращении ключевой фигуры мем-ралли 2021 года.

На китайском рынке акции начали день с падения: индекс голубых фишек (.CSI300) уменьшился на 0,16%, а индекс Hang Seng (.HSI) в Гонконге упал на 0,22%.

Президент США Джо Байден анонсировал значительное повышение тарифов на некоторые китайские импортные товары, включая электромобили, компьютерные чипы и медицинские изделия.

На валютных рынках доллар продолжал снижение, поскольку инвесторы воздерживались от активных действий в преддверии публикации данных по индексу потребительских цен, а евро приблизился к своему месячному максимуму, последний раз торгуясь по курсу 1,0817 доллара.

Индекс доллара США, отражающий стоимость американской валюты против корзины из шести основных валют, был замечен на уровне 105,01. Иена торговалась по 156,36 за доллар, достигнув во вторник двухнедельного минимума в 156,80, что вызвало опасения новых валютных интервенций со стороны японских регуляторов.

29 апреля иена упала до 34-летнего минимума на отметке 160,245 за доллар, после чего последовали агрессивные закупки иены, которые, как предполагают трейдеры и аналитики, были осуществлены Банком Японии и Министерством финансов Японии.

Цены на сырьё возросли в ответ на угрозу крупных лесных пожаров канадским нефтеносным пескам, а также в преддверии ожидаемого снижения запасов сырой нефти и бензина в США в тот же день.

Цена на нефть WTI в США увеличилась на 0,4%, достигнув $82,71 за баррель, в то время как цена на нефть марки Brent выросла на 0,5% и составила $78,39 за баррель. Спотовая цена на золото практически не изменилась и находилась на уровне $2356,79 за унцию.
 

MarinaForexMart

Местный
Фейерверк евро. Доллар попятился, но ненадолго

Европейская валюта празднует победу, впервые за долгое время серьезно обогнав американскую. Однако эйфория евро может оказаться недолгой, предупреждают эксперты. В настоящее время доллар собирается с силами, которые растерял после негативных макроданных из США.

В середине текущей недели американская валюта резко обрушилась, а до ее полного восстановления пока далеко. Причина – негативные данные по инфляции и розничным продажам в США. По оценкам специалистов, месячные темпы роста инфляции оказались ниже ожидаемых. Что касается годовых темпов увеличения базовой инфляции в США, то они достигли минимума за последние три года. Масла в огонь добавили негативные отчеты по розничной торговле и индексу Empire Manufacturing, которые оказались хуже прогнозов.

По данным Министерства труда США, в апреле индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 0,3% по сравнению с мартом. При этом аналитики ожидали более значительного роста (на 0,4% м/м). В минувшем месяце потребительские цены в Америке выросли на 3,4%, что совпало с прогнозами. Базовый индекс потребительских цен (Core CPI), за исключением стоимости продуктов питания и энергоносителей, поднялся на 0,3% м/м, совпав с ожиданиями.

Кроме того, в апреле годовые темпы роста Core CPI упали до 3,6% г/г, минимального уровня с апреля 2021 года. Потребительские цены в Соединенных Штатах выросли меньше, чем прогнозировалось. В сложившейся ситуации эксперты допускают, что в начале второго квартала 2024 года инфляция возобновила тенденцию к снижению. Это усиливает ожидания рынков по поводу сокращения процентных ставок в сентябре.

На этом фоне пара EUR/USD выросла до 1,0870 за счет падения доллара из-за слабых данных по инфляции и розничным продажам в Америке. Напомним, что в апреле индекс потребительских цен (CPI) в США сократился, а ежемесячные данные по розничным продажам остались во флэте (без изменений по сравнению с прогнозом роста на 0,4%). По мнению аналитиков, эта цифра скорректирована с учетом сезонности, но не инфляции. В подобной ситуации эксперты полагают, что американские потребители не поспевают за темпами роста цен.

Текущее положение дел оказалось благоприятным для пары EUR/USD. По оценкам специалистов, отметка 1,0870 может стать поворотным пунктом для тандема. В четверг, 16 мая, пара EUR/USD курсировала вблизи отметки 1,0885, пожиная лавры после достижения ценовых пиков.

Аналитики не исключают «бычьего» прорыва из текущего паттерна «Симметричный треугольник». При таком сценарии «евробыки» окажутся в лидерах и надолго закрепятся в этом статусе. По данным технического графика, сохраняющийся негатив вокруг USD вновь оказал поддержку EUR.

На этом фоне пара EUR/USD поднялась до пятинедельных максимумов вблизи отметки 1,0900. «Интенсивный откат гринбека совпал с общей негативной динамикой доходности в США, которая усугубилось после того, как данные по американской инфляции, отслеживаемые по индексу CPI, продемонстрировали сокращение потребительских цен в апреле», – добавляют экономисты.

По предварительным прогнозам, пара EUR/USD встретит ближайшее сопротивление на апрельском максимуме 1,0885, затем достигнет мартовской вершины 1,0981 и недельного пика в 1,0998, а там рукой подать до психологически важного круглого уровня 1,1000.

На этом фоне евро сохраняет оптимизм, поскольку инвесторы надеются, что сохранение высоких процентных ставок ФРС замедлит темпы возвращения ЕЦБ к стабилизации монетарной политики. Ранее Пьер Вунш, представитель ЕЦБ и глава Национального банка Бельгии, отметил, что первые два снижения ключевой ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов (б. п.) – практически решенный вопрос. При этом чиновник добавил, что высокие ставки ФРС способны замедлить темпы снижения ставок в еврозоне.

По мнению аналитиков, относительно слабые экономические показатели в странах евроблока наряду с устойчивостью американской экономики поддерживают дивергенцию монетарной политики ФРС и ЕЦБ. Такая ситуация благоприятна для доллара и способствует его укреплению в долгосрочной перспективе. При этом усиливается вероятность более раннего снижения ставок ЕЦБ по сравнению с ФРС. Подобный сценарий формирует потенциал дальнейшего ослабления пары EUR/USD, полагают эксперты.

В текущем квартале многие экономисты ожидают уменьшения инфляционного давления. При таком раскладе цены постепенно приблизятся к целевому показателю ФРС в 2%, поскольку американский рынок труда остывает. С этим согласен Джером Пауэлл, председатель ФРС, который рассчитывает на дальнейшее снижение инфляции в месячном исчислении «до уровней, которые больше похожи на низкие значения по сравнению с прошлогодними показателями».

На этом фоне финансовые рынки ожидают, что Центробанк США начнет снижать ставки в сентябре и не будет пересматривать свое решение. В настоящее время вероятность такого сценария выросла до 68,8%. Ранее этот индикатор не превышал 65,1%, резюмируют эксперты.
 

MarinaForexMart

Местный
Доу-Джонс взлетает до небес: 40 000 пунктов, в то время как GameStop и AMC падают без тормозов

Эта знаменательная веха для Доу-Джонса совпала с установлением новых рекордов другими ключевыми индексами — S&P 500 (.SPX) и Nasdaq Composite (.IXIC), которые также достигли исторических максимумов на этой неделе. Эти достижения отражают растущее доверие инвесторов к перспективам экономики США, предполагая, что страна может достичь так называемой мягкой посадки.

Инвесторы верят, что Федеральный резерв сможет сдержать инфляцию без значительного урона для экономического роста.

По последним данным от LSEG IBES, опубликованным 10 мая, текущий сезон отчётности также оказался более успешным, чем ожидалось, с 77% компаний, превысивших прогнозы аналитиков, в сравнении с 67% в предыдущем периоде, что способствовало росту акций.

Компоненты индекса Доу-Джонс взвешиваются в зависимости от цены их акций, в отличие от индекса S&P 500, где вес отдельных акций определяется их рыночной стоимостью. Такая методика взвешивания может привести к более медленной адаптации индекса Доу-Джонс к включению новых популярных компаний.

По итогам ежегодного обзора активов от S&P Dow Jones Indices, состоянием на декабрь 2023 года, примерно 89 миллиардов долларов инвестиций были привязаны к индексу Доу-Джонса, в то время как к индексу S&P 500 привязаны активы на сумму 11,45 триллиона долларов.

Однако, несмотря на свою ориентацию на цену акций, Доу-Джонс сохраняет значительное культурное наследие. Основанный в 1896 году, он значительно старше других крупных индексов, таких как S&P 500, который был введен в 1957 году, и Nasdaq, запущенный в 1971 году. На протяжении последних 20 лет индекс Доу-Джонс восемь раз превосходил S&P 500. В текущем году Доу-Джонс показал рост на 5,8%, в то время как S&P 500 вырос на 11,1%, а Nasdaq — на 11,2%.

«Доу-Джонс — это символ Америки», — отмечает Куинси Кросби, главный глобальный стратег компании LPL Financial. «Многие специалисты утратили к нему интерес, но этот индекс всё ещё олицетворяет главную улицу Америки». По итогам торгов в четверг, индекс закрылся на отметке 39 869,38 после падения во второй половине дня.

После достижения рубежа в 10 000 пунктов, индекс Доу-Джонса испытал быстрый рост, хотя участники рынка и не могут однозначно указать причину этого импульса.

Среднемесячный рост индекса после преодоления 10 000 пунктов составил 4,3%, что значительно выше среднего месячного прироста в 0,57%, зафиксированного с момента основания индекса в мае 1896 года.

Недавнее достижение индекса Доу-Джонса, когда он пересек отметку 40 000 пунктов, произошло спустя чуть более трёх лет после того, как он достиг 30 000 пунктов.

Этот интервал был насыщен значительными рыночными колебаниями, вызванными воздействием пандемии COVID-19, ростом инфляции и реакцией Федеральной резервной системы, которая повышала процентные ставки для стабилизации растущих потребительских цен.

Состав индекса Доу-Джонс заметно отличается от S&P 500 из-за различий в методиках отбора и взвешивания компонентов индекса.

К примеру, по состоянию на последнее закрытие торгов в среду, акции UnitedHealth Group (UNH.N), занимавшие первое место по весу в Доу-Джонсе, находились на тринадцатом месте в индексе S&P 500. Вторая по значимости компания в Доу-Джонсе, Goldman Sachs (GS.N), даже не входит в первую пятидесятку S&P 500.

В отличие от этого, ведущие технологические гиганты как Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O) и Meta Platforms (META.O), которые входят в шестёрку крупнейших компаний S&P 500, не представлены в составе Доу-Джонса.

Акции компаний GameStop (GME.N) и AMC (AMC.N), которые пользуются популярностью среди розничных инвесторов, испытали падение второй день подряд в четверг на фоне повышенной активности в социальных сетях. Возвращение в интернет "Roaring Kitty", ключевой персонажи мем-акций 2021 года, способствовало угасанию интереса к этому феномену.

Акции GameStop, ритейлера видеоигр, упали на 30% и закрылись на отметке $27,67, после того как во вторник они подскочили до $64,83. Акции кинотеатральной сети AMC закрылись с убытком в 15,3%, достигнув $4,64.

Обе компании столкнулись с резким снижением после роста в первые две сессии недели, вызванного серией сообщений от Кейта Гилла, известного в интернете как "Roaring Kitty". Его энтузиазм по акциям GameStop в 2021 году спровоцировал массовое увлечение мем-акциями.

Отличие от ситуации 2021 года, когда пользователи Reddit массово покупали акции с высокой долей коротких продаж, поджигая ставки против хедж-фондов, на этот раз к мем-акциям присоединились и институциональные инвесторы, отмечает Vanda Research, компания, отслеживающая потоки розничных инвесторов.

Тем временем, хедж-фонд Renaissance Technologies по информации заявлений увеличил свои ставки на рост акций GameStop и значительно нарастил свои долгосрочные позиции в AMC в первом квартале.

Акции GameStop потеряли более 70% своей стоимости по сравнению с внутридневным максимумом 2021 года, тогда как акции AMC обрушились на 99% от своего рекордного пика.

Бывший председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), Джей Клейтон, в интервью CNBC в среду подчеркнул, что такие события вызвали "волну эйфории и спекулятивных покупок среди розничных трейдеров, что редко заканчивается хорошо".

В дополнение к этому, другие акции, которые также показывали значительный рост на текущей неделе, испытали падение в четверг. Акции Tupperware (TUP.N) потеряли почти 8%, а акции BlackBerry, торгуемые в США, снизились на приблизительно 6%.
 

MarinaForexMart

Местный
DXY. Оцениваем риски нисходящего тренда. Доллар увидел предвестники рецессии

Доллар продолжает начатую на прошлой неделе негативную тенденцию. В этой связи трейдеры внимательно ожидают публикацию протоколов последнего заседания FOMC, из которых они надеются получить дополнительные указания о продолжительности стабильности процентной ставки.

Перед этим событием, запланированным на позднее время в этой неделе, рынок будет анализировать выступления представителей ФРС.

На прошлой неделе индекс доллара снизился с 105,2 до 104,3 пунктов, что ставит его на грань перехода от коррекции восходящего тренда с начала года к потенциальному нисходящему тренду.

Вопрос в том, достаточно ли факторов, которые привели к этому падению гринбэка, для поддержания такого тренда в ближайшем будущем?

Главными драйверами, оказавшими давление на доллар, были не только данные о снижении инфляции в апреле с 3,5% до 3,4% и базовой инфляции с 3,8% до 3,6%, что вполне соответствовало прогнозам. Такое снижение вряд ли могло вызвать значительное воздействие само по себе.

Ключевой фактор силы доллара с начала года заключается в ожиданиях рынка о продолжительном поддержании высоких процентных ставок.

Главной причиной этого является устойчивая инфляция, требующая поддержания жесткой монетарной политики. Важным аспектом здесь также является возможность ФРС поддерживать такую политику на фоне растущих экономических показателей.

Однако на прошедшей неделе произошло ослабление обоих этих аспектов. Инфляция показала уменьшение, и, что более неожиданно, рост розничных продаж в апреле не произошел вообще, вопреки предыдущим месяцам непрерывного роста и ожиданиям роста на 0,4%.

Розничные продажи являются более гибким и оперативным индикатором экономической активности, чем ВВП, поскольку они отражают конечный спрос и покупательскую способность. Это делает их важным показателем для оценки инфляции покупателей и их способности к потреблению.

С учетом нулевого роста розничных продаж и падения промышленного производства в апреле на 0,38% после роста на 0,09% месяцем ранее, возникает вопрос, не является ли это предвестником будущей рецессии?

Доллар оказался под воздействием двойного удара – одновременного снижения инфляции и ухудшения экономических показателей, что ставит под вопрос возможность ФРС сохранять высокие процентные ставки.

Падение индекса доллара оказалось более значительным, чем предполагалось. Рассматривался потенциальный откат к уровням поддержки 104,4–104,7 пунктов. Текущая борьба индекса происходит в диапазоне чуть ниже – 104,1–104,4 пункта.

Есть сигналы на то, что доллар может войти в негативны тренд. И все же есть основания считать, что доллар сможет сохранить свое превосходство. На данный момент, пугающие факторы уже во многом отработаны рынком, как видно из замедления падения индекса.

Инфляция может вновь начать расти с мая, особенно в свете сезона автопродаж и увеличения спроса на топливо. Цены на нефть WTI уже начали рост, приближаясь к отметке 80 долларов за баррель.

Риторика представителей Федрезерва остается осторожной. Они не спешат смягчать монетарную политику, ожидая более стабильных данных по инфляции.

Ожидания рынка относительно снижения ставки ФРС до 5,5% остаются стабильными, с вероятностью первого снижения в сентябре на уровне 65% против 63% неделей ранее.

Конец года также не принес существенных изменений в предположениях о втором снижении ставки до уровня не выше 5%, с вероятностью около 64%.

Таким образом, у доллара должно получиться выдержать натиск двойного удара, сохраняя свои позиции.

По индексу доллара происходит увеличение продаж, поскольку трейдеры переключаются с защитных активов на рискованные, что сопровождается ростом акций и товаров. Учитывая относительно слабый экономический календарь на эту неделю, существуют предпосылки для усиления рискованных операций. Это может способствовать дальнейшему снижению DXY ниже 104,00.

В случае восстановления рынка в среду, важно будет преодолеть несколько критических уровней. Первый ключевой уровень – это 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на отметке 104,68, за ней следует ключевой уровень в 104,60. Следующие цели для роста установлены на отметках 105,12 и 105,52.

Тем временем 100-дневная SMA около 104,11 является последним барьером, который может остановить дальнейшее падение. Если снижение продолжится, между 104,11 и 103,00 возникнет значительный пробел.

В случае сохранения оттока доллара следует также обратить внимание на минимум марта на уровне 102,35 и минимум января на уровне 100,61.
 

MarinaForexMart

Местный
Рекордные высоты Nasdaq и рост S&P: все взгляды на Nvidia

В понедельник Nasdaq достиг рекордных высот, в то время как индекс S&P 500 показал незначительный рост благодаря повышению акций технологических компаний, предвосхищая результаты Nvidia. Рынок также оценивал вероятность снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы.

Среди основных секторов S&P, технологический сегмент (.SPLRCT) занял лидирующие позиции, показав рост на 1,32%, благодаря успеху производителей чипов, включая Nvidia, которая выросла на 2,49% в преддверии отчета о квартальных достижениях.

Инвесторы анализируют доходы Nvidia, чтобы увидеть, сохранит ли лидер в области искусственного интеллекта свой быстрый рост и преимущество над конкурентами.

Несколько брокерских компаний увеличили целевые показатели для Nvidia, а акции Micron Technology (MU.O) укрепились на 2,96% после того, как Morgan Stanley повысил их оценку до "равновесной" с "ниже веса". Индекс полупроводников PHLX (.SOX) увеличился на 2,15%.

Старший вице-президент Wedbush Securities из Сан-Франциско, Стивен Массокка, отметил: «Если результаты Nvidia превзойдут ожидания, это может вызвать небольшой ажиотаж. Однако, учитывая высокую стоимость, значительный рост маловероятен».

«Снижение процентных ставок ФРС могло бы вызвать ралли, но текущие данные пока не поддерживают этот сценарий».

Индустриальный индекс Dow Jones (.DJI) снизился на 196,82 пункта или на 0,49%, достигнув отметки 39 806,77. В то время как индекс S&P 500 (.SPX) увеличился на 4,86 пункта или на 0,09%, до 5 308,13, а композитный индекс Nasdaq (.IXIC) поднялся на 108,91 пункта или на 0,65%, закрывшись на уровне 16 794,87.

Снижение индекса Dow произошло из-за падения акций JPMorgan (JPM.N) на 4,5% после высказываний главы компании Джейми Даймона, который выразил "осторожный пессимизм" и отметил, что компания не планирует выкупать акции по текущим ценам.

Успешный сезон отчетности и признаки замедления инфляции вновь возродили ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы в текущем году, что способствовало достижению рекордных уровней главными индексами. Напомним, что на прошлой неделе индекс Dow Jones (.DJI) впервые превысил 40 000 пунктов.

Комментарии представителей ФРС в понедельник практически не повлияли на прогнозы изменения процентных ставок, несмотря на их утверждения об ослаблении инфляционных давлений и подчеркивание важности подхода с осторожностью.

Публикация протокола последнего заседания Федеральной резервной системы по вопросам денежно-кредитной политики запланирована на среду. Рынки оценивают шанс снижения процентной ставки на минимум 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в 63,3%.

Последнее ралли на фондовом рынке породило опасения относительно высоких оценок стоимости акций: индекс S&P 500 торгуется с коэффициентом цена/прибыль на уровне 20,8, что значительно выше его исторического среднего значения в 15,9, по данным LSEG.

Deutsche Bank увеличил прогнозный показатель для индекса S&P 500 на конец 2024 года до 5500 пунктов с предыдущих 5100, что является наивысшим ожидаемым уровнем среди ведущих брокерских компаний. В свою очередь, Morgan Stanley предсказывает достижение индексом отметки 5400 пунктов к июню 2025 года.

Акции норвежской круизной компании (NCLH.N) поднялись на 7,56% после того как компания подняла прогноз по годовой прибыли. На Нью-Йоркской фондовой бирже число растущих акций превысило число падающих в соотношении 1,14 к 1. В то же время на Nasdaq число падающих акций превысило число растущих в соотношении 1,01 к 1.

Индекс S&P 500 зафиксировал 58 новых максимумов и четыре минимума за последние 52 недели, тогда как Nasdaq установил 222 новых максимума и 101 новый минимум. Объем торгов на американских биржах достиг 12,31 миллиарда акций, превысив средний показатель последних 20 торговых дней, составляющий 11,82 миллиарда.

Азиатские рынки показали снижение, а доллар сохранял стабильность во вторник в ожидании опубликования протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы, которые могли бы предоставить данные о времени и масштабе потенциального снижения процентных ставок в текущем году.

Цены на золото откатились от понедельничного рекордного максимума, а стоимость нефти упала на фоне опасений, что процентные ставки в США могут оставаться высокими длительное время из-за осторожной позиции ФРС к недавнему снижению инфляции.

Криптовалюты, включая эфир и биткойн, достигли новых шестинедельных максимумов на фоне предположений, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) может утвердить спотовый биржевой фонд для эфира (ETF).

Индекс MSCI для акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии (.MIAPJ0000PUS) уменьшился на 0,9%, после того как Hang Seng отступил на 1,9% от своего многомесячного максимума, достигнутого в понедельник.

Японский Nikkei (.N225), отслеживающий технологические акции, после ночного подъема до рекордных высот впоследствии уменьшился на 0,1%.

Фьючерсы на Nasdaq показали понижение на 0,06%, в то время как фьючерсы на S&P 500 остались стабильными после увеличения на 0,1% в предыдущий день.

«Рыночные настроения продолжают оставаться относительно стабильными при низкой подразумеваемой волатильности, что поддерживается уверенностью в возможности снижения процентных ставок в США в текущем году», — указал в своем анализе Кайл Родда, старший аналитик рынков на Capital.com.

К тому же, рекордные уровни цен на такие металлы, как золото и медь, "выступают как индикаторы оживления экономической активности по всему миру, что, в свою очередь, может служить сдерживающим фактором для инфляции", добавил Родда.

Цена золота снизилась на 0,3%, достигнув примерно $2417 за унцию, после того как ночью оно впервые поднялось до $2450.

Доллар сохранил свои позиции против основных валют, при этом индекс доллара остался на уровне 104,62, восстановившись с пятинедельного минимума в 104,07, зафиксированного в четверг.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США осталась практически без изменений и составила 4,4433% после увеличения на 1,7 базисных пункта в понедельник.

Цены на нефть Brent упали на 0,7%, до $83,17 за баррель, тогда как стоимость американской нефти марки West Texas Intermediate (WTI) уменьшилась на 0,7%, достигнув $79,22 за баррель.

В то же время, после заявления о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) неожиданно потребовала от бирж, желающих торговать эфирными ETF, обновить свои регуляторные документы, трейдеры активно приобретали криптовалюты. Это событие повысило ожидания относительно того, что одобрение для торговли может быть получено уже на этой неделе, что привело к новым максимумам на рынке.

Биткойн достиг уровня $71,957, в то время как эфир вырос до $3720,80, оба установив максимумы, которые не наблюдались с 9 апреля.

«Ожидания по поводу одобрения эфирного ETF значительно повлияли на рыночную активность, усиливая уже набирающий обороты бычий тренд в криптовалютной сфере. Это движение приобрело дополнительный импульс после того, как на прошлой неделе были опубликованы более низкие, чем ожидалось, данные по индексу потребительских цен в США», — отметил аналитик компании IG Тони Сикамор.

Сикамор прогнозирует, что в ближайшее время биткойн может вновь достигнуть своего исторического максимума в $73,803.25 и, возможно, даже превысит отметку в $80,000.
 

Онлайн статистика

Пользователи онлайн
0
Гости онлайн
17
Всего посетителей
17

Статистика форума

Темы
1 656
Сообщения
53 711
Пользователи
9 339
Новый пользователь
ktaletkxmg

Мы в социальных сетях

Вверх Снизу